中国人民银行11月21日宣布降息，本次是非对称下降，其中一年期存款基准利率下降0.25个百分点至2.75%，一年期贷款基准利率下降0.4个百分点至5.6%。央行解释是解决中小企业融资困难，不代表货币政策的取向。笔者认为，这是剥银行业的皮。

笔者认为，央行降息将迫使银行下调过去贷款的利率，由于是贷款下调比存款下调多0.15个百分点，理论上就是银行损失这个缺口的利润了。我们按总贷款80万亿元计算，就是损失1200亿元，由于房地产贷款期限较长，而且地方政府过去贷款大多数是中期贷款，所以，我们以中位数计算过去的贷款额，按50万亿元连续5年计算，就是250万亿元总贷款，银行损失3750亿元利润，这是银行已经吃到肚子里的蛋糕。加上今年的1200亿元的损失，就是近5000亿元的损失。

这会增加银行业的资金困境，相当于增加银行业的坏账额度5000亿元。

问题是，这种非对称降息，并不能促进银行业的低息信贷，因为银行现在的资金成本很高。也不能促进更多的信贷，因为资金数量下降，一部分进入股市了，一部分分流了，所以，央企、国企想获得低息更多贷款，恐怕并不是一件容易的事情。

很明显，存款利率下跌，并没有改变存款成本，相反，贷款利率下跌，必须让过去的大头贷款降低利率，至于将来的贷款虽然由银行业自己说了算，但是，也不会因基准利率下跌而下跌，最多做做样子，进行少量营销，做给社会看看，真正的大多数贷款是不会下跌利率的。

现在有的银行已经让居民投资理财产品，6000元一周给300元利息，一个月就是1200元利息，这相当于月息20%年利息超过240%，是原基准贷款利率的40倍。请问这种融资只能短期投向股市，做一波行情，才能迅速捞回利润用于还贷，或者进行高息融资融券。由于居民这种理财产品最高1万元封顶，也就是说最多8个月，如此，机构就能通过高息融资成功参与炒作一只股票的进退了。比如快速拉高建仓，快速拔高，快速洗盘快速拉升，通过边拉升边出货，这就要用两三个月的时间了，再在高位搭平台通过横盘3个月，吸引大量买盘，再通过平台假拉升，进行最后的出货。所以，整个运作时间需要5至8个月，才能参与这一波股市的投资套利。

而随着股市的上升，银行存款出现大量搬家，存款越来越少，银行贷款资金也就越来越少了，凭什么国企获得的贷款越来越多？凭什么小微企业获得贷款更加轻松？

综上所述，笔者认为，央行降低利率，并不能让国企低息贷款、小微企业容易贷款，实际上，银行业损失5000亿元口袋中的净利润。银行业在存款越来越少、吐出5000亿元利润的双层打击之下，加速贷款、低息贷款或许是央行的白日梦。

作者简介：吴东华，知名经济学家，创新专家，服装战略专家，预测欧美元趋势第一人，第一经济整合专家，印度经济专家，外贸专家，世界经济专家，前商务部国际经济合作学会经济研究员、前商务部中国企业走出去研究中心顾问。提出解购论淘汰并购论，抛出第四驾马车进行一系列整合创新，吴东华用第四驾马车精髓指导过美国大使馆、伦敦ARM、法国ENSAAMA、巴黎O.G.F.D.I、德国《明镜》等国内外数十家机构，指导技术创新、渠道创新、销售创新、款式创新、包装创新、服务创新、产业区创新、打造全国品牌国际品牌国际名牌，网络搜其《全球缺乏“离岸”经济创新认识》、《企业综合创新将赢全球10年》是创新最好研究，被指导企业业绩年新增50%、100%、200%、300%不等，经济研究范围、指导范围、指导企业收入新增速均超过顶尖经济院长，详见吴东华网易官博。写于2014年11月23日