纵横汇海 2014年11月6日
市场焦点：
11月6日 (星期四)
美国Challenger 10月企业计划裁员人数
美国第三季劳工成本‧非农生产率初值
11月7日 (星期五)
美国10月非农就业岗位
美国10月失业率
美国9月消费者信贷
11月8日 (星期六)
中国10月进出口贸易数据
今日重要经济数据公布：
17：30 英国9月工业生产月率‧前值0.0%
17：30 英国9月工业生产年率‧前值+2.5%
17：30 英国9月制造业产出月率‧前值+0.1%
17：30 英国9月制造业产出年率‧前值+3.9%
20：00 英国央行利率决议
20：30 美国Challenger 10月企业计划裁员人数‧前值3.0477万
20：45 欧洲央行利率决议
21：30 美国一周初请失业金人数(11月1日当周)‧预测28.5万‧前值28.7万
21：30 美国初领失业金人数四周均值(11月1日当周)‧前值28.100万
21：30 美国续请失业金人数(10月25日当周)‧预测236.0万‧前值238.4万
21：30 美国第三季劳工成本初值‧预测+0.5%‧前值-0.1%
21：30 美国第三季非农生产率初值‧预测+1.5%‧前值+2.3%
21：30 加拿大9月建筑许可月率‧预测+6.0%‧前值-27.3%
23：00 加拿大Ivey 10月采购经理人指数(PMI)‧前值65.2
23：00 加拿大Ivey 10月经季节调整的采购经理人指数(PMI)‧预测57.0‧前值58.6
本周要闻：
美国ISM-10月制造业指数上升至59.0
美国9月建筑支出减少0.4%
美国10月Markit制造业PMI终值为55.9，为7月来最低
美国9月工厂订单较上月下跌0.6%
美国9月贸易逆差为430.3亿美元，为5月以来最大逆差
汇丰中国10月服务业PMI降至52.9，为三个月最低
美国供应管理协会(ISM)10月非制造业指数为57.1
美国10月Markit服务业PMI终值为57.1，触及六个月最低
美国10月ADP民间就业人数增加23万人
11月5日
伦敦黄金上午定盘价：1145.25
伦敦黄金下午定盘价：1142.00
今日概论
美国共和党在周二的选举中掌控了参议院，并在众议院取得了该党逾60年来最大的多数优势。共和党还赢得了36个州中逾半数的州长选举。当新国会1月履职时，共和党在众议院所占的多数席次，将是杜鲁门总统在1940年代末首个任期以来最大的多数优势。总统奥巴马周三称选民传递出一个信息，即他有责任打破华盛顿的政治僵局。奥巴马计划周五在白宫会晤国会民主共和两党领袖，共谋新的政治版图。此次改选前，民主党和共和党在参议院分别占据53席和45席，另外还有两个独立席次。但如今共和党以52席对45席反超民主党，外加两个独立席次，路易斯安那州的参议院席次角逐将在12月6日第二轮决胜选举中见分晓。周二选举前共和党以233席对199席的优势掌控众议院。NBC News预计，所有投票计数完成后，共和党席次将在244-249位之间。
XAU 伦敦黄金 - 美元全面强势，重挫金价
伦敦黄金周四徘徊在2010年4月以来最低水准附近，因美元和股市走强，投资者抛售黄金。金价一度跌至1137.40美元，在重要水准1160美元和1150美元失守后便涌现卖盘。市场人士正在等候周五美国非农就业报告，若就业数据强劲，可能提振美元，并打压黄金的避险魅力。此外，俄罗斯央行第一副总裁Ksenia Yudayeva周三表示，若有必要，该央行可能动用储备黄金来支付进口支出。
图表走势所见， 10天与25天平均线亦形成交叠，加上MACD已下破讯号线，以至近日价位持续受压5天平均线，均示意金价的弱势倾向持续。而1180这个重要支撑位置失守，奠定了弱势展开的基础。而且，一组双顶型态亦已告成形，在位于1180的颈线失守下，用最近一个顶部，即3月17日高位1391.76美元计算，中期下跌幅度可至970水平附近。较近支持则可先参考1136，延伸支持可探至1124及1111水平。另一方面，上方阻力则回看1148及1160作参考，较大阻力预估在1180水平；在没有回升此区上方之前，估计金价仍会处于承压阶段。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月27日 – 745.39吨
10月28日 – 743.59吨
10月29日 – 742.40吨
10月30日 – 741.20吨
10月31日 – 741.20吨
11月3日 – 741.21吨
11月4日 – 738.82吨
11月5日 – 738.82吨
伦敦黄金11月6日
预测早段波幅：1136 – 1148
阻力位：1158 – 1169 - 1180
支持位：1124 – 1114 - 1111
XAG 伦敦白银
美元升值和金价下跌亦令白银承压，白银价格周三跌至15.13美元的四年半低点。不过，近期银价的下跌，同时亦引发全球投资者抢购银币和银砖。美国铸币局周三称，由于近期“巨大的需求”，其鹰扬银币暂时售罄。
图表走势所见，原先银价在10月6日低见16.66美元以后，大部份时间均维持窄幅盘整，但上周之急挫，亦改变了这个横盘争持的格局；再而，目前价位受压于一众中短期平均线，MACD亦初步跌破讯号线，银价后市料仍会维持弱势下行。目前预计下个重要支持将在14.80及14.40美元，进一步扩大跌幅可看至14.00美元。上方阻力则可参考15.90及16.50美元，较大阻力见于下降趋向线17.00美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月27日 – 10681.42吨
10月28日 – 10681.42吨
10月29日 – 10681.42吨
10月30日 – 10681.42吨
10月31日 – 10711.23吨
11月3日 – 10747.00吨
11月4日 – 10682.51吨
11月5日 – 10682.51吨
伦敦白银11月6日
预测早段波幅：14.80 – 15.90
阻力位：16.50 – 17.00
支持位：14.40 – 14.00
EUR 欧元 - 续呈下试，关注央行决议
美元仍见维持强稳，投资者预期美国将发布强劲的非农就业报告。欧元兑美元在略高于两年低位的水平徘徊，投资者观望欧洲央行(ECB)总裁德拉吉怎样应对央行内部的反对意见。欧元兑美元周三曾跌见至1.2456，再次接近本周初触及的两年低位1.2441。欧元区的企业调查令人失望，以及日本央行上周意外扩大刺激政策，增加了欧洲央行进一步放松政策的压力。有报导称一些央行执委不满德拉吉推行激进的刺激措施，令这次会议受到格外关注。与欧洲数据持续低迷形成对照的是，美国10月民间就业人口增加23万，为连续第七个月增量超过20万。正面的美国经济数据，令市场人士对本周五的非农就业报告结果更趋于乐观。
图表走势所见，欧元兑美元在十月初止跌于1.25关口上方，随后经历了接近四周的盘整，终在上周四跌破1.26之区间底部。同时，亦见10天平均线下破25天平均线，构成利淡交叉；MACD亦刚在上周跌破讯号线，均预示欧元在本周将面临进一步之滑落风险。较近支持预料为1.2440及1.2330，下一级为1.2240，关键则会直指1.20关口，上一趟最接近1.20关口的是在2012年7月24日触及的1.2040。上方阻力则会参考1.2600及1.2620水平，关键阻力则见于1.28水平。
相关要闻：
‧德国9月工业订单较前月上升0.8%，远低于预估值，让预期该数据在8月大降后有所回升的人大失所望。这也加重了市场对德国经济状况的忧虑。路透预估为增长2.3%。海外订单增加3.7%，国内订单下降2.8%。德国8月工业订单修正为较前月下滑4.2%，前值为下滑5.7%。
要闻简报：
欧盟执委会调降欧元区经济成长预估，复苏恐将推迟
欧元区9月PPI较前月上涨0.2%，较上年同期下滑1.4%
德国9月工业订单较前月上升0.8%
关注焦点：
周五：法国9月预算收支‧法国9月工业生产月率‧法国第四季工业投资‧法国9月贸易收支
欧元兑美元预估波幅：
阻力 1.2600/20 - 1.2800
支持 1.2440 - 1.2330 – 1.2240 – 1.2000***
JPY 日圆 - 宽松货币政策启动日圆弱势
周三数据显示，美国10月民间就业人口增加23万，为连续第七个月增量超过20万。另外，共和党自2006年以来首次在期中选举中赢得参众两院控制权，这亦激励了美元多头，尽管该选举结果尚不确定是否会导致近期内政策出现大的变动。美元指数创四年半高点87.606。美元兑日圆周四早盘触及七年高点115.49。不过，随后市场传闻日本央行可能在询价，则令美元兑日圆快速回落至114.10水平。
技术图表所见，美元兑日圆在上周突破110关口后，正点燃着新一浪涨势，预计下级阻力可看至115.50及116水平，进一步关键料为118水平。下方支持则会回看113及111.40作参考，较大支撑见于110水平。
相关要闻：
‧日本央行周四公布的10月6-7日会议记录显示，一些日本央行决策官员表示，由于能源价格下滑，通胀率可能暂时降至1%以下。几位委员并担心，通胀可能因为消费者支出缺乏动能而放缓。大多数委员同意，随着产出缺口改善，通胀率可望再次回升。委员们亦认同日圆兑美元走贬有利于经济。日本央行在10月6-7日的会议维持量化宽松政策不变，尽管继4月上调消费税后经济一直偏弱。随后在10月31日会议上日本央行出人意料宣布增加购买政府公债和风险资产，并坦承通胀和经济形势并未如预期般回升。
‧日本内阁官房长官菅义伟表示，政府将密切关注疲弱日圆对本地经济和消费者生活的影响。
‧日本内阁府周四公布，9月同时指标初值较前月上升1.4点。预示未来数月经济状况的领先指标上升1.2点。领先指标综合了招聘岗位数量和消费者信心等数据。
要闻简报：
日本政府将密切关注疲弱日圆对经济和消费者的影响
市场传闻日本央行询价
会议记录：一些委员认为通胀可能降至1%以下，日圆贬值有利
日本10月制造业采购经理人指数(PMI)终值至52.4
日本9月同时指标上升1.4点，领先指标升1.2点
美元兑日圆预估波幅：
阻力 115.50* - 116.00 – 118.00
支持 113.00 - 111.40 - 110.00
GBP 英镑 - 弱势下试
英镑兑美元周三在跌至一年低点后略有反弹，此前英国服务业数据进一步表明该国经济在逐步降温，拖累英镑下挫。交易商称英镑反弹是因购并活动带来的资金流入。10月Markit/CIPS服务业采购经理人指数(PMI)跌至2013年5月来最低的56.2后，英镑下挫至1.5869美元低位。不过，英镑随后出现大幅反弹；传闻称土耳其最大的食品集团Yildiz Holding将收购英国零食生产商United Biscuits，这提振了对英镑的需求，带动英镑上行至1.60水平。
自10月至今，英镑走势处于横盘整固，期间三个顶部分别见于10月9日的1.6226、10月21日高位1.6186及10月28日的1.6182，逐级下调的高位，显现着英镑再陷弱势的倾向。下方支持预料会先测探10月15日低位1.5875及去年11月12日低位1.5854，进一步支持料为1.5720水平。另一方面，上方阻力可参考25天平均线1.6090，较大阻力则为1.6226，此区同时亦为50天平均线位置。
要闻简报：
英国10月建筑业PMI跌至61.4创五个月低点
关注焦点：
周四：英国9月工业生产，英国9月制造业产出
英镑兑美元预估波幅：
阻力1.6090 - 1.6226
支持 1.5854/75 – 1.5720
CHF 瑞郎 - 面临央行干预风险，瑞郎上升空间受限
瑞士央行总裁乔丹(Thomas Jordan)在周四刊出的报纸采访中称，如果瑞士民众公投赞成增加黄金储备，对该国将是一场灾难。乔丹称这将加大央行的工作难度，瑞士央行已表态反对该方案。他表示，若民众公投赞成增持黄金，将迫使瑞士央行购买价值约700亿瑞郎的黄金。乔丹在接受瑞士报纸Blick的采访时称，这项黄金方案将加大央行保卫瑞郎/欧元1.20瑞郎汇率限制的难度。2011年9月，瑞士央行出台了该项汇率限制，以抵御通缩和衰退。
美元兑瑞郎过去三周反复上扬，至本周一曾触及0.9688，逼近10月6日所创的一年高位0.9690；虽然周二曾一度回挫，但周三已很快收复大部分失地，美元兑瑞郎升回至0.9640水平，共和党在美国中期选举上的胜利进一步巩固美元强势。据周三的初步结果显示，共和党赢得参众两院掌控权，民主党在2010年痛失众议院控制权后，再度失守参议院。而国会众议院则一如既往地被共和党控制。交叉盘方面，欧元兑瑞郎创下约两年低位至1.2029，离瑞士央行设立的1.20欧元兑瑞郎汇率下限相距不远。眼下距离今年11月30日的瑞士黄金公投还有不到一个月的时间，而近期民意测验的结果似乎令外汇投资者们警醒，已开始对瑞郎的快速波动进行对冲。倘若此次瑞士央行黄金储备公投获得通过，可能会令金市和汇市紧张不安，因这要求瑞士央行大举提高黄金储备，这将提振金价。另外亦会令瑞士央行三年来抑制瑞郎兑欧元上限的作法受到威胁，因瑞士央行届时不得已将抛售目前外汇储备中占比最大的欧元。目前，投资者正在防范这一问题，一些人押注如果增加黄金储备的提议获得通过，那么欧元兑瑞郎下限将受到威胁。不过，此际随着欧元兑瑞郎逼近1.20的央行防线，估计瑞士有机会准备出手干预，这样料将会同时打压瑞郎兑美元的直盘。
美元兑瑞郎自10月15日低位触及0.9358后，整体处于反复向上，上周三更突破短期下降趋向线，延至本周一美元兑瑞郎进一步推升至0.9688。由于同时已冲破25天平均线，技术上应更好确认美元的回升态势；其它重要阻力可参考上月初未可突破之0.97水平，下一级可看0.9750及0.9840。中期上试目标将指向1.10关口，2012年7月，美元兑瑞郎就曾最高触及0.9972，未能进一向上破关下，其后辗转回落。另一方面，下方支持预估在25天平均线0.9530及50天平均线0.9440水平。
相关要闻：
‧瑞士联邦经济总局周四表示，第四季消费者信心为负11，第三季为负1。
要闻简报：
央行总裁称若公投赞成增加黄金储备，对该国将是灾难
瑞士第四季消费者信心为负11
关注焦点：
周五：瑞士10月失业率，瑞士9月零售销售年率
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力 0.9700 – 0.9750 – 0.9840
支持 0.9530 – 0.9420
AUD 澳元 - 破底下行
澳元周四一度跌至四年低位，强劲澳洲就业报告未能阻挠空头抛售动能，因大宗商品价格下跌，以及对中国经济状况的担忧打压人气。。澳元兑美元一度低见0.8553，为2010年以来最低水准。澳洲周四公布10月就业人口增加2.41万人，失业率保持在6.2%。该数据发布后澳元短暂上扬，但涨势十分短暂，因为投资者再度寻机抛售。市场对澳洲就业数据可靠性的质疑也不利澳元走势。澳洲统计局不得不采取全新的季节调整方法，以解决就业调查中出现的问题。澳洲央行将在周五公布经济和政策的季度展望，市场将拭目以待央行将如何描述澳元的下滑。
图表走势分析，在10月份澳元走势大致争持于0.8640-0.8900美元区间之内，但在本周四却终见底部失守，再而亦已见10天下破25天平均线促成利淡交叉，预料澳元短期仍倾向于作进一步下滑；以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平可看至0.8540及0.7940。其它参考支撑可看至0.85及0.8310水平。至于向上较近阻力预估在0.8640及25天平均线0.8760，较大阻力见于0.8850水平。
要闻简报：
澳洲央行维持利率在2.5%不变
澳洲10月就业人口增加2.41万人，失业率持稳在6.2%
澳元兑美元预估波幅：
阻力 0.8640 - 0.8760 – 0.8850
支持 0.8500/40 – 0.8315
NZD 纽元 - 整固待变
美国10月服务业扩张速度连续第二个月下降，这是经济增长动能有所放缓的最新迹象。美国供应管理协会(ISM)公布，10月非制造业指数降至57.1，分析师预期为58，9月为58.6，从8月触及的衰退后高位59.6进一步回落。但调查显示服务业仍然保持了稳步增长的势头。信息服务公司Markit进行的另一项调查也显示，上月服务业增长放缓，但仍处于扩张区域。不过，另一项数据显示，10月民间行业招聘加速增长，表明美国经济仍保持稳健增长的势头。根据民间就业服务机构ADP Employer Services的报告，10月民间就业人数增加23万人，连续第七个月超过20万。高于分析师预期水平。9月民间就业人数自21.3万人上修为22.5万人。上月就业岗位全面增长，中型企业就业岗位增幅为逾七年来最大。就业数据扶助推高股市。美元兑一篮子货币上扬，美国公债价格走低。
图表走势所见，纽元兑美元已告跌破通道底部，需慎防后市走势会加大回调力度。现阶段0.77水平将作为第一层支撑平台参考，在9月29日纽元低位0.7708，10月6日低位0.7715，两度逼近0.77而未有下破。同时在2013年8月5日亦曾低试至0.7670，由于在同年的6、7月份亦多次固守此区之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位，破位延伸支持料为0.75水平。另一方面，上方阻力预估在25天平均线0.7870及0.80，下一级可看至50天平均线0.8050水平。
要闻简报：
纽西兰第三季经季调失业率下降至5.4%，为五年半低位
预估波幅：
阻力 0.7870 - 0.8000* - 0.8050
支持 0.7700 – 0.7670** - 0.7500
CAD 加元 - 油价承压打压加元走势
价反弹扶助带动加元兑美元脱离盘中触及的近五年半低点，尾盘报1.1385加元，稍早高见1.1466加元。图表走势所见，当前美元兑加元阻力预估为1.15水平，较大阻力将见至1.16及1.1750。另一方面，10月9日的回吐受限于25天平均线，故目前位于1.1240的25天线将为首要支撑；更关键则在50天平均线1.1120水平，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑，因此，这将视为为扭转过去三个月涨势的重要关卡。
要闻简报：
央行总裁称尽管担心金融稳定性风险，但仍需实行刺激政策
加拿大9月贸易意外顺差7.10亿加元
关注焦点：
周四：加拿大9月建筑许可月率，加拿大Ivey 10月PMI
周五：加拿大10月就业变动‧失业率‧全职就业‧兼职就业
预估波幅：
阻力 1.1500 – 1.1600 – 1.1750
支持 1.1240 – 1.1120 - 1.1040* – 1.0880
财经要闻
美国能源资料协会(EIA)周三公布数据显示，上周美国原油库存增加，但增幅小于预期；汽油与馏分油库存则减少。截至10月31日止当周，美国原油库存小幅增加46万桶，分析师预期为增加220万桶。美国原油进口每日减少42.6万桶。EIA表示，库欣原油库存则减少55.1万桶。EIA数据显示，炼厂原油日加工量增加35.6万桶。炼厂产能利用率增加1.8个百分点，至88.4%。汽油库存减少140万桶，分析师预期为减少38万桶。包含取暖油与柴油在内的馏分油库存减少72.4万桶，分析师预估为减少180万桶。
美国供应管理协会(ISM)周三公布，10月服务业活动增速连续第二个月放缓，降幅超过预期，至6月以来最低水平，但就业分项指标触及九年新高。ISM公布，10月非制造业指数降至57.1，分析师预期为58，9月为58.6，从8月触及的衰退后高位59.6进一步回落。不过调查显示，占美国国内生产总值(GDP)约三分之二的服务业仍然保持了稳步增长的势头。读数高于50显示服务业活动扩张。10月的数值较54的历史均值高出了近一个标准差。10月非制造业企业活动分项指数从9月的62.9回落至60.0，从8月触及的近10年来最高65进一步回落。过去两个月该项指标累积下跌了5个点，为三年半以来最大两月跌幅。不过，非制造业就业分项指针仍是一个亮点。就业分项指数也从9月的58.5攀升至59.6，为2005年8月以来最高。自2月触及四年低位后，服务业就业分项指标在过去数月快速反弹。另外两个分项指标也回落。10月非制造业新订单分项指数降至六个月低位59.1，9月为61。投入物价分项指数连续第五个月下滑，触及2012年6月以来最低52.1，9月为55.2。
周三公布的调查显示，美国服务业10月成长步伐较前月放缓的幅度较之前预估的更大，触及六个月最低水准，直指年底经济成长放慢。金融调制解调器构Markit表示，美国10月服务业采购经理人指数(PMI)终值为57.1，初值为57.3，9月数据为58.9。数据高于50表明经济活动扩张。Markit美国10月综合PMI从9月的59.0降至57.2，低于57.4的初值。10月新企业分项指数由9月的59.4降至三个月最低的57.8，就业指数也触及三个月低点。
民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，美国10月民间就业人数增加23万人，高于分析师预期水平。路透调查的分析师此前预测10月民间就业人数增加22万人。9月民间就业人数自21.3万人上修为22.5万人。包括10月的涨幅，美国民间就业人数已连续七个月创造超过20万个就业岗位。民间就业岗位已连续56个月增加，平均每月增加逾18.6万个。
原油价格周三上涨，布兰特原油从四年低位反弹，因传闻一沙特油管爆炸和美国原油库存数据利多，交易商对此作反应。美国能源资料协会(EIA)公布，上周美国原油库存增加46万桶，增幅远小于预期的增加220万桶。沙特通讯社SPA，以及沙特安全部和行业消息人士表示，沙特首都利雅得北部一条运送柴油的管道周三起火，现已熄灭。在周三稍早，市场传言一沙特原油管道发生爆炸，传言未经证实，但带动了油价急升。布兰特原油>收升0.13美元，收报每桶82.95美元。在早盘震荡交投中，布兰特原油最初下跌至2010年低位81.63美元，当时美元指数触及四年半高位，之后油价急升至84.45美元日内高位。美国原油收涨1.49美元，报每桶78.68美元。稍早升至79.35美元，日低为76.46美元。美国原油价格升幅较大，令美国原油和布兰特原油价差<CL-LCO1=R>收窄至4.50美元以下，为两周来最小。EIA也表示，上周汽油和馏分油库存减少，暗示美国燃料需求较预期大。油价也受到美国就业数据支持。民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，美国10月民间就业人数增加23万人，高于分析师预期的增加22万人。
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)