12月4日的新闻通会上,证监会发言人表示,“我们注意到近期股市坐庄、操纵股价等违法违规活动有所抬头,对此,证监会将加强市场监管,坚决予以打击,切实维护市场正常秩序,保护投资者合法权益。”股价操纵形式多样,监管层这也好,市场投资者也好,都要睁大眼睛,仔细分辨,绝对不能让股价操纵者以回报投资者名义行股价操纵中饱私囊唯实。
赛象科技公告,在保证公司正常经营和长远发展的前提下,公司控股股东创业投资和实际控制人张建浩提议,公司2014年度利润分配预案为:以截至2014年12月31日公司总股本为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增20股。根据证券法77条规定,禁止利用信息优势联合操纵股价,何为信息优势?
证券法没有明确说明,但66条规定,公司分配股利或者增资的计划和国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息是重要的内幕消息,因为中国股市历来有炒作高送转题材的习惯,因此笔者认为如果有人刻意利用高送转推高股价就可以认定是利用信息优势操纵股价。证监会日前公布18家公司涉嫌股价操纵中就有宁波联合。
2014年4月9日,宁波联合公告称,公司股东“泽熙6期”提议公司2013年度利润分配预案为10派1.60元(含税),并以资本公积金转增股本方式向全体股东10转15. 此前,宁波联合的利润分配预案仅是10派1.60元(含税)。按照披露信息,当时泽熙持有宁波联合1507万股股份,占总股本的4.98%。受到消息刺激,宁波联合股价连续暴涨。市场人士认为所谓股价操纵就是泽熙投资的高送转惹的祸。
赛象科技今年前三季度表现并不出彩,尤其是第三季度营收净利双双下滑。数据显示,其前三季度实现营业收入49026.62万元,同比增加4.35%;实现归属于上市公司股东净利润3487.70万元,同比增长0.86%。其中,三季度单季实现营业收入12332.10万元,同比下降21.02%;实现归属于上市公司股东净利润971.45万元,同比下降28.45%。因此赛象科技成长性并不好,并不具备高送转的条件,但为何仍要实施高送转呢?
12月初,赛象科技披露股东天量减持计划,其控股股东的一致行动人甬金通达拟在未来六个月内,减持不超过5700万股,占公司总股本比例高达28.76%其给出的减持理由是,根据控股股东的战略发展布局,拟通过收购兼并优质产业资产支持公司发展,并进一步优化股权结构,以满足公司未来发展的需要。
今年8月8日,赛象科技公告显示,公司控股股东创业投资以存续分立的方式,分立为存续创业投资(即现在的创业投资)与新疆甬金通达两家公司。存续创业投资将持有的赛象科技5700万股股份转让给新疆甬金通达。两家分立公司的股权结构均为柴淑英持股16.67%、张芝泉持股16.67%、张建浩持股66.66%。而新疆甬金通达抛出的减持计划恰与其所持股份相符合。
资本总是追求利益最大化,因此控股股东完全有必要推高股价,以便自己能在更高价位套现,其次还需要制造一个利好,诱导投资者进场炒作,让成交量进一步放大,以便自己能顺利派发筹码。作为赛象科技来说,业绩浪肯定不行,并购重组也非易事,高送转才是简单易行的方式,控股股东提议利用自己控股地位通过股东大会易如反掌。
根据证券法77条规定,禁止利用信息优势联合操纵股价,何为信息优势?
证券法没有明确说明,但66条规定,公司分配股利或者增资的计划和国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息是重要的内幕消息,因为中国股市历来有炒作高送转题材的习惯,因此笔者认为如果有人刻意利用高送转推高股价就可以认定是利用信息优势操纵股价。
《证券市场操纵行为认定指引(试行)》对信息操纵作出了更为明确的规定,信息优势,是指行为人相对于市场上一般投资者对标的证券及其相关事项的重大信息具有获取或者了解更易、更早、更准确、更完整的优势。 前款所称重大信息,是指能够对具有一般证券市场知识的理性投资者的投资决策产生影响的事实,因此控股股东就是信息优势者,比如赛象科技控股股东就能任意操作高送转方案,该指引还规定,所谓重大信息就是(一)《证券法》第六十五条、第六十六条、第六十七条、第七十五条及相关规定所称中期报告、年度报告、重大事件和内幕信息等;(三)对证券市场有显著影响的证券交易信息; (五)中国证监会或证券交易所认定的重大信息。因此按照上述条文,高送转就是一个重大信息。控股股东之所以要实施高送转就是为了推高股价,自己在高位减持。
证监会日前公布18家公司涉嫌股价操纵中就有宁波联合。 2014年4月9日,宁波联合公告称,公司股东“泽熙6期”提议公司2013年度利润分配预案为10派1.60元(含税),并以资本公积金转增股本方式向全体股东10转15. 此前,宁波联合的利润分配预案仅是10派1.60元(含税)。按照披露信息,当时泽熙持有宁波联合1507万股股份,占总股本的4.98%。受到消息刺激,宁波联合股价连续暴涨。市场人士认为所谓股价操纵就是泽熙投资的高送转惹的祸。
利用高送转推高股价,自己在高位减持套现,赛象科技并不是第一个,也绝对不会是最后一个,笔者认为随着管理层加强市场监管,严厉打击市场股价操纵行为,就有必要对控股股东减持行为作出进一步规范,严厉惩处利用自己控股地位操纵股价逢高套现的行为。