乌克兰东部分离势力同意停火直到6月27日

 

美国5月成屋销售按月增长4.9%，年率为489万户

美国6月MARKIT制造业PMI初值为57.5     

 

 

6月24日(星期二)

美国4月房屋价格

美国标普/Case-Shiller4月20个大都会地区房价指数

美国6月消费者信心

美国5月新屋销售年率

里奇蒙联邦储备银行6月综合制造业指数

 

6月25日(星期三)

美国5月建筑许可年率

美国第一季企业获利

美国5月耐用品订单

美国第一季实质GDP环比年率

美国Markit 6月服务业PMI‧综合

 

6月26日(星期四)

达拉斯联储5月PCE物价指数

美国5月实质个人支出‧个人所得

美国5月PCE物价指数

美国一周初请失业金人数

堪萨斯城联邦储备银行6月综合指数

 

6月27日(星期五)

美国路透/密西根大学6月消费者信心指数

 

 

14：00 瑞士5月贸易收支‧预测顺差27.07亿‧前值顺差24.25亿

16：00 德国6月Ifo企业景气判断指数‧预测110.2‧前值110.4

16：00 德国6月Ifo企业现况指数‧预测115.0‧前值114.8

16：00 德国6月Ifo企业预期指数‧预测105.9‧前值106.2

16：00 意大利5月薪资通胀(较前月)‧前值持平

16：00 意大利5月薪资通胀(较上年同期)‧前值+1.2%

17：00 意大利与非欧盟国家5月贸易收支初值‧前值顺差16.5亿

21：00 美国4月房屋价格(较上月)‧前值+0.7%

21：00 美国4月房屋价格(较上年同期)‧前值+6.5%

21：00 美国标普/Case-Shiller4月经季节调整20个大都会地区房价指数(较前月)‧预测+0.8%‧前值+1.2%

21：00 美国标普/Case-Shiller4月经季节调整20个大都会地区房价指数(较上年同期)‧预测+11.6%‧前值+12.4%

21：00 美国标普/Case-Shiller4月未经季节调整20个大都会地区房价指数(较前月)‧预测+0.8%‧前值+0.9%

22：00 美国6月消费者信心‧预测83.5‧前值83.0

22：00 美国5月新屋销售年率‧预测44.0万户‧前值43.3万户

22：00 美国6月里奇蒙联邦储备银行综合制造业指数‧前值+7

 

 

伦敦黄金上午定盘价：1313.50

伦敦黄金下午定盘价：1313.50

伦敦白银定盘价：20.75

 

 

 

美国5月成屋销售升幅大于预期，待售房屋库存创逾一年半以来高点，暗示房屋市场正在摆脱近期的下滑局面。全美不动产协会(NAR)周一公布，5月成屋销售上升4.9%，年率达到489万户，增幅为2011年8月以来最大。分析师原预期5月成屋销售仅增长2.2%，年率达到473万户。四个地区的销售均取得增长，主要受独栋房屋销售上升驱动，这是市场中所占比重最大的部分。楼市复苏的脚步在2013年下半年陷入停滞，因利率上升且房价大涨，同时待售房供应减少。不过，抵押贷款利率在攀升后已经趋平，目前库存上升也给潜在买家带来更多选择。虽然5月成屋销售为连续第二个月增长，但仍较上年同期下滑5.0%，且较7月创下的538万户高位减少9.1%。密切关注楼市的美国联邦储备理事会(FED)乐见成屋销售增加。美联储主席耶伦曾警告，楼市若长期下滑，可能会损及经济。这份相对乐观的报告进一步表明，在第一季表现疲弱后，经济已开始重新获得增长动能。由于成屋销售增加而且新屋开工表现稳固，住宅投资应会在连续两个季度下滑后小幅回升。周一另一份报告显示，6月制造业活动强劲扩张。金融数据公司Markit公布，美国6月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至57.5，为2010年5月以来最高。5月制造业PMI终值为56.4。指数高于50，表明经济活动处于扩张。虽然成屋销售增加，但楼市依然有些疲弱。楼市繁荣的要素--首次购房者仍在观望。5月首次置业者仅占交易量的27%，接近全美不动产协会(NAR)开始追踪这一数据以来的最低位。分析师和地产专业人士认为40%至45%的比例是理想的。投资者仅占5月成交量的16%。市场上未售出住宅库存量较上年同期增长6.0%，至228万户，为2012年8月以来最高。供应改善正在帮助缓和房价增长。房价中值较上年同期增长5.1%，为2012年3月以来最低增幅。至于5月成屋供应量从4月的可供销售5.7个月降至5.6个月。拥有六个月供应量，通常被认为是良好的供需平稳状态。

 

 

 

伦敦黄金周一上扬，高位触及1318.30美元，因美股回落，以及伊拉克暴力冲突加剧引发的地缘政治紧张局势。黄金在上周攀升3%后继续上行，因伊拉克最高领导人周日指责美国试图通过利用宗派斗争来重新控制该国，目前逊尼派叛军从沿叙利亚边境的据点向巴格达逼近。在上周录得三个月来最大周度涨幅后，金价徘徊在近两个月高位1321.90美元附近。伊拉克暴力冲突加剧，在近期推升金价。美国国务卿克里周一承诺，美国将对伊拉克提供持久有力的支持，但他也表示，这个四分五裂的国家要想继续维持下去，领导人必须采取紧急行动加强团结。投资者对黄金的信心有所改善，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周一的黄金持仓量增加2.4吨至785.02吨。

 

图表走势所见，原先金价在五月份曾多次探试50天平均线而无功而还，直至上周四终见铿然突破，加上此区同时亦为下降趋向线位置，故破位后即促使技术买盘涌现。上周五高位1321.90美元，接近于4月14日的高位1330.90；同时，若果以过去三个月的累积跌幅计算，61.8%之反弹水平为1334美元，可为一个阻力参考；进一步上试目标则预估可至1347及1366美元。然而，亦要留意，金价自本月初以来累计上涨逾90美元，RSI及随机指数均已示意着目前的超买状态，故需慎防短线出现回调整固的风险，而策略上则建议以回位买入为主。下方支持估计在1312及1306美元，后者同时亦为100天平均线位置，较大支持则回看1299水平。

SPDR Gold Trust黄金持有量：

6月16日 – 782.88吨

6月17日 – 782.62吨

6月18日 – 782.62吨

6月19日 – 782.62吨

6月20日 – 782.62吨

6月23日 – 785.02吨

 

伦敦黄金6月24日

预测早段波幅：1312 – 1326

阻力位：1333 – 1347

支持位：1306 – 1297

 

 

 

伦敦白银周一在高位区间振荡，上周跳升6.3%，为2月以来最大周度涨幅。除了追随金价升势之外，铜价上涨亦提振白银对工业用户吸引力。技术走势而言，上周银价一举冲破100天平均线及250天平均线的两道阻力，刺激技术买盘涌现，估计后市纵使有回调，亦以此为依据，目前分别处于20.01及20.32美元，只要没有跌破此区域，银价料在中短期仍会保持上涨势头。至于向上延伸目标则可看至21.20及21.70美元，进一步则预估至22.10美元。

iShares Silver Trust白银持有量：

6月16日 – 10261.98吨

6月17日 – 10261.98吨

6月18日 – 10261.98吨

6月19日 – 10261.98吨

6月20日 – 10181.34吨

6月23日 – 10181.34吨

 

伦敦白银6月24日

预测早段波幅：20.50 – 21.20

阻力位：21.70 – 22.10

支持位：20.10 – 19.50

 

 

 

欧元维持承压

 

根据本周布鲁塞尔峰会的总结性草案，欧洲领导人将考虑把欧盟预算规则解读重点向经济成长倾斜的呼声。这份由欧洲理事会主席范龙佩与下任欧盟轮值主席国意大利协商起草的文件，试图将欧盟议程从起初为解决欧债危机而实施的预算削减和税收压缩方面转移开来。该草案呼吁采取具体措施来促进增长并创造就业，同时支持各成员国深化改革。不过，草案并没有要求改变欧盟财政条约中的规则，也没有谈及什么细节。此次峰会将于周四和周五召开，草案内容在峰会召开前仍可能出现变化。这份草案是欧盟峰会结论的常规性文件。与会领导人预计还将采用另一份欧盟未来五年的战略议程，并任命前卢森堡总理贾克担任下任欧盟执委会主席。德国并没有公开反对赋予欧盟规则更多灵活性的呼吁，但表示规则必须受到尊重。

 

欧洲央行管委诺沃特尼称，央行本月推出的一系列政策举措已扶助限制欧元升势。他表示，央行没有设定汇率目标，但显然有意打压欧元的上行势头。其并称，欧元区经济复苏较为疲弱，德国越来越成为欧洲成长的推动力量，重申欧洲央行未见短期通缩风险，但希望避免出现日本式长期低通胀的状况。

 

图表走势方面，目前预计较近参考阻力为及1.3680，关键则见于100天平均线1.3735，须留意100天平均线在过去四个多月彷如一道极为明确的强弱分界，因此预料欧元需要进一步回破此区，才可望摆脱技术沽压。若果以黄金比率计算，5月8日高位1.3992至6月5日低位1.3502，累计490点跌幅，38.2%为1.3685，50%及61.8%之反弹水准则会看至1.3745及1.38。至于向下方面，除了1.35为重要支持外，亦可留意2月初时，欧元触及近1.3475美元的低位，跌破该水准将使得欧元回至去年11月以来最低位1.3295。倘若以双顶型态的量度幅度计算，进一步下试目标可至及1.3230。

 

相关要闻：

‧周一公布的调查显示，本月欧元区民间部门扩张步伐意外放缓，尽管企业仍在降价以招徕生意。德国和法国再次背道而驰，德国企业活动强劲扩张，虽然扩张速度慢于上月；法国民间部门则以四个月最快速度萎缩。Markit欧元区6月综合采购经理人指数(PMI)从5月的53.5跌至52.8，不及分析师预估的53.5，追平预估区间的最低值。调查还显示欧元区6月服务业PMI降至52.8，不及预估的升至53.3。5月为53.2，接近三年高位。制造业PMI也下滑，6月制造业PMI从5月的52.2降至51.9，低于路透调查中值的52.2。产出分项指数从54.3降至52.8。

‧欧洲央行副总裁冈斯坦西欧周一表示，低利率在当前一些国家的一些市场，诸如房地产等市场，引发了过热现象。冈斯坦西欧称，为支持全球经济温和复苏而处于纪录低位的利率，以及“很低的通胀率”，都促使投资者寻求较高收益，这可能引发金融失衡。

‧周一公布的采购经理人调查显示，德国民间部门6月连续第14个月呈现扩张，显示这个欧洲最大经济体第二季成长畅旺。Markit报告称，德国6月综合采购经理人指数(PMI)初值为54.2，低于5月的55.6，但仍高于50的荣枯分水岭。6月制造业小幅回升，因企业订单增长，但产量增速创去年9月以来最慢。投入物价下滑，而产出物价上涨，因此利润率扩大。服务业增长更加缓慢，新订单增速略有放缓。投入成本增长较产出物价快得多，也打击了服务业企业，压缩其利润率。不过服务业连续第八个月新增雇佣。服务业预期也有所改善，这与近期其它景气调查结果相悖。近期调查显示，企业和投资者信心下滑，尽管出口、工业订单和产出等数据均显示向好。

‧周一发布的调查显示，法国6月企业活动放缓程度比预期的严重，令这个欧元区第二大经济体的复苏前景更趋黯淡。Markit编纂的报告称，法国6月综合采购经理人指数(PMI)从前月的49.3降至48.0，进一步远离荣枯分界线50。此外，企业新订单分项指数也下滑，制造业的新业务指数降幅为年内以来最大，都预示着未来几个月的活动也将走疲。Markit还称，企业已经是连续第八个月裁减雇员。Markit报告指出，法国6月服务业PMI从49.1降至48.2，低于分析师平均预估的49.4。制造业PMI也从49.6降至47.8，大大低于预估的49.5。

 

 

 

 

 

美元争持待变

 

日本制造业活动6月扩张，为三个月来首次，表明内需从4月上调消费税的影响中迅速复苏。Markit/JMMA经季节调整的日本6月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至51.1，5月终值为49.9。该指数三个月来首度升破荣枯分水岭50。

 

日本央行总裁黑田东彦在一场演说中，坚持对日本经济乐观的看法，但由于围绕全球成长的“种种不确定性”，他称有必要保持警惕。黑田东彦亦指出，日本出口增加以及国内需求持续走强，是达到央行乐观经济预估的关键要素。黑田东彦称，日本经济的发展路线暗示2%的物价稳定目标将如期实现；到夏末CPI年率可能放缓至增长1%左右，之后会从下半财年恢复上升。如果日本经济和物价前景面临风险，日央行将毫不犹豫调整政策。

 

图表走势所见，美元兑日圆目前正处于整固阶段，下方似乎暂见在200天平均线获见支撑，目前处于101.60；关键则在100.70，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而仍见守稳，包括五月下旬跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口。另一方面，上方阻力则参考本月初高位102.79，更重要是则是起延自年初的下降趋向线位于103.15，需突破此区才见美元有机会重组升势，继而挑战目标将是4月份高位104.11以至105关口。特别要留意，一众平均线至今已结集至收至相当窄幅的区域，于101至102.20呈横盘状态，示意着行情目前缺乏方向，有待走出区间以明确后市走向。

 

 

 

 

 

英镑破关上行

 

英镑周一回吐涨幅，因投机客谨慎认为，英国央行可能很快收紧抵押贷款规定，来为楼市降温，从而削减英镑看涨押注。有关英国央行金融政策委员会可能收紧抵押贷款规定--即银行向楼市放贷的宏观谨慎规范--的预期不断升温。相关举措可能在英国央行周四发布金融稳定报告时公布。这些举措可能导致英国央行在短期内降息的可能性降低，但投资者仍预期英央行将是首家开始收紧政策的主要央行，英镑每次走低都可能引发低吸买盘。利率互换市场表现显示，投资者预期英国央行将在今年年底前首次升息。英镑兑美元日高为1.7049，距离上周触及的五年半高位不远。英镑兑美元在过去两周累积上扬近2%，多数涨幅发生在英国央行总裁卡尼意外表示可能较很多投资者的预期提前升息之后。英镑贸易加权指数在过去一年累积上扬约10%，因有迹象显示英国经济快速改善。英国经济复苏主要得益于楼市成长，在过去一年间，英国房价上涨了10%。这使英国央行防止楼市泡沫的能力受到关注。卡尼、宾恩、麦卡弗蒂、迈尔斯等央行政策委员周二将在议会作证，他们的证词可能提供一些央行何时首次升息的线索。

 

从图表走势所见，继上月受限于此关口之后，上周终可成功突破1.70，延伸目料可看至1.72水平，进一步估计为1.7340及1.7445。另一方面，下方支持预估在10天平均线1.6970及1.6850水平，重要支撑瞩目于100天平均线位置的1.6730水平。

 

相关要闻：

‧英国央行周一发布的调查显示，银行业者预计英国家庭贷款批准率将在第三季大幅下降。央行的季度信贷状况调查称，一些银行认为，抵押标准的收紧将是导致抵押贷款在第三季下滑的一个原因。调查还指出，家庭对有担保贷款的需求--主要是抵押贷款，在第二季明显增加。

‧英国财政大臣欧思邦周一对英国央行总裁卡尼发出的利率信号表示欢迎。卡尼向公众暗示，随着经济复苏，利率将会上调。仅仅一周之前，卡尼称利率调升时间可能比市场预期早，当前许多金融市场人士预计年底前可能会调升利率。欧思邦在接受英国广播公司(BBC)电视采访时称，乐见央行传递政策立场的行动。

 

 

 

 

 

美元双底走高

 

图表走势所见，美元兑瑞郎从二月至五月走势可以看到，一组双底已形成，两个底部分别为3月13日的0.8696及5月8日的0.8701，颈线则在0.8950，若可持续上涨，延伸型态幅度可至0.92水平。至于当前较近阻力则可先留意250天平均线0.9035水平，下一个参考则可留意年内高位0.9156。另一方面，下方较近支持见于0.88及3月份触及的今年低位0.8696。

 

 

 

 

澳元双底上试

 

对中国经济前景的乐观情绪周一带动澳元、纽元和加元走强，而欧元走势受抑，因此前欧元区公布的企业景气调查结果疲弱。美国公布的5月成屋销售数据强于预期，为美元较长期前景再添亮色，不过一些分析师仍在等待更多确认，以巩固美国收紧货币政策倾向。而汇丰(HSBC)周一公布“汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览”，6月PMI初值数据续升至50.8，创下去年11月以来最高，且为今年首度回升至盛衰线上方。中国制造业对全球经济成长前景和一系列商品需求至关重要。澳元一度攀升至11周高位0.9445。周一的升势促使澳元接近2014年峰值0.9461，若突破此位，则上看2013年底以来高位。

 

图表走势分析，澳元兑美元的由四月至今的走势大致走出一组双底型态，两个底部分别为5月2的0.92及5月21日的0.9205，颈线位置在0.9410水平，澳元目前正探试此区，倘若后市出现突破，则形成技术延伸上扬趋向；下一级阻力将看至0.9461的4月份高位。以双底的延伸幅度计算，中期目标预料在0.9670水平。短线支撑可参考0.9330及0.9270，关键则为近月稳守着的0.92以至250天平均线0.9170。

 

 

 

 

中国PMI数据提振商品货币

 

商品货币周一普遍上涨，因市场乐观看待中国经济成长。加元、澳元和纽元都因周一发布的中国制造业数据而受到提振。中国6月汇丰制造业PMI初值今年首度升回盛衰分界线上方，升至50.8，创下去年11月以来最高，上月终值为49.4。纽元兑美元在周一触及六周高位0.8748后回落。

 

图表走势所见，由2月4日低位0.8048至5月6日高位0.8779之累积升幅计算黄金比率，38.2%为0.85，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8415及0.8325。而本月初纽元低位止步于0.84水平，亦维持于200天平均线上方，可望短期纽元有企稳迹象，预料向上进一步目标看至5月高位0.8779以至0.88水平，下一级阻力则会指向0.90关口。然而，鉴于伊拉克局势恶化导致避险情绪升温，纽元进一步升势或见受限。至于下方支持仍会关注着0.84，短线较近支撑预估为50天平均线0.8590及0.8480水平。

 

 

 

 

 

美元再行走弱

 

加拿大财长奥利佛表示，加元兑美元走高并不意味着市场认为该国有通胀问题并即将升息。他预计未来加拿大通胀率将维持在2%左右。奥利佛表示，需关注加拿大房屋市场。但他也指出，并不特别担心住房市场，消费通胀受控。

 

加元兑美元延续上周五加拿大公布意外高通胀和强劲零售销售数据后的升势，数据令加拿大央行维持宽松货币政策立场的可能性降低。加拿大统计局上周五公布的资料显示，5月消费者物价指数(CPI)年率继续上升2.3%，创2012年2月以来最大升幅，预期上升2.1%。就在前一周，央行行长波洛兹表示，潜在通胀率是如此之低，很容易受到下行风险的冲击。尽管通胀飙升可能会挑战央行预测的信誉，但央行料将只会在基调上有所改变，而不会作出政策上的改变。根据上周五公布的最新调查显示，加拿大央行距离承认通胀要强于预期越来越近，不过，距离升息仍然还有一年。接受调查的是12家直接与央行交易的主要交易商。他们的预估中值显示，加拿大央行下一次升息会是在2015年第三季度。

 

美元兑加元自三月以来处于下降趋势，在近三个月明显受限于50天平均线，本周一更跌至五个半月低位1.0714。因此，50天平均线仍是技术上一个关键位置，现处于1.0905，需明确回破此区才见美元兑加元得以扭转近期弱势。而由于上周已见初步跌破关键支撑1.08关口，预料美元兑加元的弱势亦会相应加剧，同时，1.08这个水准亦会成为反制阻力。以自2013年9月19日低位1.0179至今年3月20日高位1.1278的累计涨幅计算，61.8%%之回调水平为1.0595水平。而250天平均线1.07水平亦会为一个重要参考，下一级支持将看至1.0580水平。

 

 

 

 

乌克兰东部两个主要地区的分离主义阵营领袖之一则表示，领袖们同意遵守停火协议直至6月27日。

 

南非矿工与建筑业联盟(AMCU)宣布，持续五个月的铂金矿业罢工“正式结束”。工会领导人称，薪资协议将可能在周二签署，工人周三起复工。

 

美国5月成屋销售升幅大于预期，待售房屋库存创逾一年半以来高点，暗示房屋市场正在摆脱近期的下滑局面。全美不动产协会(NAR)周一公布，5月成屋销售上升4.9%，年率达到489万户，增幅为2011年8月以来最大。分析师原预期5月成屋销售仅增长2.2%，年率达到473万户。

 

行业报告显示，Markit美国6月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至57.5，高于预估的56.5，且创2010年5月以来最高。产出分项指数从5月的59.6跳升至61，新订单分项指数也从5月终值的58.8升至61.7。这两指数均为2010年4月以来最高。

 

全美不动产协会(NAR)周一公布，美国5月成屋销售较前月增长4.9%，年率为489万户，预估为473万户。4月修正后为466万户，前值为465万户。

 

周一公布的行业报告显示，美国制造业6月扩张速度加快，增长速度和关键分项指数升至逾四年最高。Markit美国6月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至57.5，预估为56.5，且创2010年5月以来最高。5月制造业PMI终值为56.4。产出分项指数从5月的59.6跳升至61，新订单分项指数也从5月终值的58.8升至61.7。这两指数均为2010年4月以来最高。

 

布兰特原油期货周一录得七周来最大单日跌幅，跌向114美元，因伊拉克石油出口仍未因伊斯兰叛军继续向首都巴格达逼近而受到影响。伊拉克危机本月推动油价累积攀升近5%，上周触及115美元之上的九个月高位，但之后涨势消退。布兰特原油期货下跌0.69美元或0.6%，收报每桶114.12美元，为5月6日以来最大单日百分比跌幅。美国8月原油期货收挫0.66美元，报每桶106.17美元，为5月2日来最大单日跌幅。布兰特较美国原油价差收窄，收报每桶7.95美元，上周扩阔至9.01美元。伊拉克90%的原油出口都在南部港口进行，这些港口远离逊尼派叛军的基地。周一公布的数据显示，该国6月石油出口接近纪录高位，为约每日253万桶。最新的洲际交易所(ICE)布兰特原油数据显示，上周投机客的多头仓位增至去年9月以来最高。交易商和分析师认为，部分投机客正对部分头寸进行获利了结。欧元区制造业数据不佳也重压油价，因数据损及中国汇丰制造业数据引发的对经济的乐观情绪。Markit欧元区6月综合采购经理人指数(PMI)从5月的53.5跌至52.8，不及分析师预估的53.5，追平预估区间的最低值。数据还显示，德国企业活动强劲扩张，虽然扩张速度慢于上月；法国民间部门则以四个月最快速度萎缩。

 

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)