纵横汇海 2014年7月24日
市场焦点：
7月24日 (星期四)
汇丰中国7月制造业PMI初值
美国一周初请失业金人数
美国Markit 7月制造业PMI初值
美国6月新屋销售年率
美国堪萨斯城联邦储备银行7月综合指数
7月25日 (星期五)
美国6月耐用品订单
今日重要经济数据：
15：00 法国Markit 7月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测48.1‧前值48.2
15：00 法国Markit 7月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测48.4‧前值48.2
15：00 法国Markit 7月综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值48.1
15：30 德国Markit 7月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测52.0‧前值52.0
15：30 德国Markit 7月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测54.5‧前值54.6
15：30 德国Markit 7月综合采购经理人指数(PMI)初值‧前值54.0
16：00 欧元区Markit 7月制造业采购经理人指数(PMI)初值‧预测51.7‧前值51.8
16：00 欧元区Markit 7月服务业采购经理人指数(PMI)初值‧预测52.7‧前值52.8
16：00 欧元区Markit 7月综合采购经理人指数(PMI)初值‧预测52.8‧前值52.8
16：00 意大利5月零售销售(较前月)(经季节调整)‧前值+0.40%
16：00 意大利5月零售销售(较上年同期)(未经季节调整)‧前值+2.60%
16：30 英国6月零售销售(较前月)‧预测+0.3%‧前值-0.5%
16：30 英国6月零售销售(较上年同期)‧预测+3.9%‧前值+3.9%
17：00 意大利6月消费者信心指数‧预测105.0‧前值105.7
20：30 美国一周初请失业金人数(7月19日当周)‧预测30.8万‧前值30.2万
20：30 美国四周均值‧前值30.9万
20：30 美国续请失业金人数(7月12日当周)‧预测251.0万‧前值250.7万
21：45 美国Markit 7月制造业PMI初值‧预测57.5‧前值57.3
22：00 美国6月新屋销售年率‧预测47.9万户‧前值50.4万户
22：00 美国6月新屋销售(较前月)‧前值+18.6%
23：00 美国堪萨斯城联邦储备银行7月综合指数‧前值+6
昨日市场总结
本周要闻：
周一│加沙冲突死亡人数超过500人，美国加紧斡旋停火
亲俄分裂份子将黑匣子移交马来西亚专家
周二│以色列继续进攻加沙并称未接近停火，冲突已致逾600人丧生
周三│IMF将美国今年经济成长预估由2%降至1.7%，因首季经济表现疲弱
美国里奇蒙联邦储备银行7月综合制造业指数为正7
FHFA：美国5月房价较前月上扬0.4%
美国6月CPI较上月上扬0.3%
美国6月成屋销售按月增长2.6%，年率升至10月来最高的504万户
7月23日
伦敦黄金上午定盘价：1307.50
伦敦黄金下午定盘价：1308.00
伦敦白银定盘价：20.93
XAU 伦敦黄金- 金银技术面转弱，慎防破位下行
周三金价维持小幅回落，地缘政治局势持续降温，弱化了对黄金的避险买需。马航坠机事件引发的地缘局势紧张影响进一步淡出。西方国家就坠机事件继续施压俄罗斯。乌克兰政府军和反政府武装的斗争仍在继续。同时，以巴局势方面，加沙激战周三继续。不过，美国国务卿克里称，争取以色列与哈玛斯停火的斡旋取得一些进展。
从技术图表分析，过去半年时间，50天平均线充当着强弱分界的角色，而就在7月15及16日的两个低位恰好止跌于50天平均线上方，但若然后市终见跌破位于1293水平的50天线，则中短期金价很大机会延展弱势发展。MACD亦刚在本月呈现着利淡交叉的讯号，同样示意金价的弱势倾向。由6月3日低位1240.61美元至7月10日最高1345美元，当中录得涨幅104美元，61.8%之回吐水准为1280美元。较大支持位则会注意着大型上升趋向线1255水平以及6月低位1240美元。至于较近上方阻力则回看1315及1322，关键阻力预料在1335美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月14日– 808.73吨
7月15日– 808.73吨
7月16日– 806.03吨
7月17日– 803.34吨
7月18日– 805.14吨
7月21日– 803.34吨
7月22日– 804.84吨
7月23日– 805.44吨
伦敦黄金7月24日
预测早段波幅：1295 – 1306
阻力位：1315 – 1323
支持位：1282 – 1264
XAG 伦敦白银- 金银技术面转弱，慎防破位下行
伦敦白银方面，由六月下旬至七月中旬银价大致处于横盘待变，尤其留意期间保持于250天平均线上方运行；目前250天线处于20.68美元，预料倘若银价落在此区下方，则标志着银价起始自六月初之涨势可能将告一段落。黄金比率计算，38.2%的回吐位置为20.42，50%及61.8%则为20.08及19.73美元。上方阻力预估为21.20及21.40美元，较大阻力则看至21.80美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月14日– 10038.52吨
7月15日– 10038.52吨
7月16日– 10038.52吨
7月17日– 10038.52吨
7月18日– 10038.52吨
7月21日– 10038.52吨
7月22日– 10038.52吨
7月23日– 9989.26吨
伦敦白银7月24日
预测早段波幅：20.60 – 21.20
阻力位：21.40 – 21.80
支持位：20.20 – 19.90
EUR 欧元- 延展弱势
周三主要货币表现乏善可陈，部分原因在于欧美目前没有重大数据公布。但对于欧元区将进一步出台刺激举措的预期挥之不散，看来正在对欧元产生影响。美元兑欧元周三升至八个月高位，因市场担心若对俄罗斯进一步实施制裁，可能伤及脆弱的欧元区经济增长，欧元承压走软。欧洲对俄罗斯有直接的贸易曝险，尤其是德国，因此制裁可能对欧元产生负面影响。不过，欧元兑美元周三仅录得小涨，因欧元仍见守住关键的技术支撑水准1.3450美元。
欧元兑美元当前较近阻力预估为1.35及下降趋向线1.3570，而更为重要的将是100天平均线1.3710，倘若后市可回破此区，将见欧元摆脱近月的弱势整理局面。不过，欧元近两周之回跌，已见跌破一短期上升趋向线，甚至本周亦失守1.35的关键支撑，预料欧元将继续顺延跌势，下一段支持将可至1.34以至去年11月低位1.3295。
相关要闻：
‧欧盟执委会周三公布的数据显示，欧元区7月消费者信心指数降至负8.4，6月修正后为负7.5。7月消费者信心为4月来最低，当时为负8.6。接受路透调查的经济学家预计，7月消费者信心指数为负7.5，小幅低于6月原先公布的负7.4。欧盟28国的7月消费者信心指数下跌至负5.5，6月为负4.3。
要闻简报：
欧元兑美元触及八个月低点，兑日圆跌至五个半月低位
德国6月PPI较前月持平，较上年同期下滑0.7%
欧元区7月消费者信心指数下降至负8.4，为4月来最低
关注焦点：
周四：欧元区Markit 7月制造业PMI‧服务业PMI‧综合PMI初值，意大利5月零售销售，意大利6月消费者信心指数
周五：德国GfK 8月消费者信心指数，德国Ifo 7月企业景气判断指数，欧元区6月M3货供额
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3500 - 1.3570 - 1.3710
支持：1.3400 – 1.3295
JPY 日圆- 美元争持待变
整体美元走势亦见迟滞，因周三没有重要经济数据公布，且美国联邦储备理事会(FED)下周将举行货币政策会议，市场人士将关注是否近期一系列强劲的就业和通胀数据会改变联储委员对经济前景的看法。
图表走势所见，美元兑日圆目前尚处于整固阶段，一众平均线至今已结集至收至相当窄幅的区域，于101.20至102.10呈横盘状态，示意着行情目前缺乏方向，有待走出区间以明确后市走向。下方关键则在100.70，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而仍见守稳，包括五月下旬跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口。此外，以近期的争持幅度计算，技术目标可至98.40。另一方面，上方阻力则参考本月初高位102.79，更重要则是起延自年初的下降趋向线位于103.15，需突破此区才见美元有机会重组升势，继而挑战目标可参考4月高位104.11以至105关口。
相关要闻：
‧一份文件草案显示，日本将在下一财年预算中削减10%的公共工程等自由支配支出。首相安倍晋三的政府在促进经济增长的同时，也希望减少巨额赤字。路透周三所见的该文件显示，此举将节省约低于4万亿日圆，相当于政府希望为安倍晋三“增长策略”增加的资金。一位熟悉流程的知情人士称，安倍晋三的内阁将于周五通过这份文件，即下一财年的财务省预算申请方针草案。
‧日本央行副总裁中曾宏周三表示，结束通缩已经胜利在望，因为工资和通胀预期上涨使企业可以提高产品价格，这暗示对经济持续复苏抱有信心。不过他对出口疲弱发出警告，并强调现在讨论撤出央行的大规模刺激政策还为时过早，暗示了央行继续向经济大量注入资金的决心，以加快通胀率上升至2%的目标水平。他还表示，日本经济正继续呈现趋势性温和复苏，4月上调消费税对家庭支出的影响正在减弱。
‧日本6月出口连续第二个月意外下降，这令人担心外部需求将持续拖累日本经济复苏。日本财务省周四公布的数据显示，6月出口较上年同期下降2.0%，路透调查的分析师预期为增长1.0%。5月出口同比下降2.7%，为15个月来首次同比下降。出口疲弱一直为决策者所担忧，他们希望外需回升，能够帮助抵消4月上调消费税带来的不利影响。日本6月贸易逆差8,222亿日圆，为连续整整两年出现逆差，市场预估为逆差6,429亿日圆。
要闻简报：
日本央行副总裁中曾宏：距离战胜通缩已为期不远，但出口疲软值得关注
日本无法达成2021年预算平衡目标，差额逾1,000亿美元
日本6月出口较上年同期下降2.0%，进口增长8.4%
日本6月贸易逆差8,222亿日圆
关注焦点：
周五：日本6月消费者物价指数(CPI)
美元兑日圆预估波幅：
阻力：102.79 – 103.15 – 104.11 – 105.00
支持：100.70* - 100.00 – 98.40
GBP 英镑- 升幅受制
英国央行总裁卡尼周三表示，央行在衡量英国就业市场相互矛盾的数据，并为开始将利率从过去五年的纪录低点上调做准备。卡尼称，现在英国经济规模恢复到了金融危机前的水平，但就业增长强劲与薪资增长疲弱之间的不匹配现象，为央行带来了挑战。周三稍早，英国央行公布的政策会议记录显示，本月会议上曾讨论是否存在提早升息的理由，但担忧会伤及复苏，尤其是薪资增长疲软。卡尼承认判断通胀压力程度有难度，尽管目前薪资增速迟缓，这点料将很快令央行委员就是否需要收紧政策产生分歧。他重申，一旦升息进程开始，将是“渐进而有限度的”，因英国经济仍面临阻力，包括过去一年来英镑升值了12%。
英镑兑美元周三跌见至三周低位1.7020，之前公布的本月英国央行政策会议记录对通胀的基调没有部份市场人士预期的那么强硬。英国央行周三公布的政策会议记录显示，本月会议上曾讨论是否存在提早升息的理由，但担忧会伤及复苏。货币政策委员会(MPC)九位成员一致投票，维持利率不变，符合路透调查的分析师预估。英国央行总裁卡尼在格拉斯哥讲话时表示，薪资迟滞表示就业市场的闲置情况较之前所想的严重，但他补充说，经济中的闲置产能已很快被利用。这些讲话未能改变本年稍晚英国将升息的预期。市场焦点目前将转向分别将在周四和周五公布的英国零售销售和第二季经济数据。
英镑兑美元在七月上旬屡试1.72关口不破，随后则见连日回撒。鉴于10平均线及25天平均线目前正处交迭，短线大有机会呈利淡交叉讯号，需慎防英镑或有进一步的回调压力。由5月29日低位1.6691至今的涨幅计算，38.2%的回吐水平可看至1.70，若扩展至50%及61.8则分别为1.6940及1.6880。关键则预估在100天平均线1.6840，在过去四个月，英镑均在100天平均线位置出现触底反弹，故此区支撑显得格外重要。另一方面，倘若英镑后市终可跨越1.72关口，延伸目标料可看至1.7340及1.7445水平。
相关要闻：
‧英国银行业者协会(BBA)周三公布的数据显示，6月经季节调整的抵押贷款批准宗数较上年同期增加13.5%。
‧英国工业联盟(CBI)周三公布，7月零售销售差值为正21，高于路透调查预估的正16，6月为正4。
‧调研公司YouGov周四公布的一项调查结果显示，7月一项衡量英国消费者信心的指标于2012年12月以来首次停滞，因越来越少的人预期房价将上涨。根据该数据，7月信心指数较6月持平，终止了连续18个月的升势，而且远高于上年同期水准，不过仍低于2007年峰值。该指数是为经济咨询机构CEBR编纂的。调查显示，预期未来一年房价上涨的房屋所有者人数连续第二个月下降，这是约两年来首次连续两个月下降。但房屋所有者对自身财务状况的评估继续改善。
要闻简报：
央行总裁：央行在衡量就业市场的矛盾数据，为升息做准备
英国6月公共部门凈借款为95.06亿英镑，收支短差118.36亿英镑
英国7月总工业订单差值降至正2
BBA：英国6月抵押贷款批准宗数较上年同期增加13.5%
英国7月CBI零售销售差值为正21
关注焦点：
周五：英国第二季GDP初值
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.7200* – 1.7340 - 1.7445
支持：1.7000 - 1.6940 - 1.6880 – 1.6840
CHF 瑞郎- 美元维持走高
图表走势所见，美元兑瑞郎本月中旬突破下降趋向线，延至本周二更成功闯过250天平均线，触及一个半月高位0.9027。预料美元仍有延续上涨的空间，首个参考则可留意年内高位0.9156，下一级则会看至0.92及0.9250水平。另一方面，下方较近支持见于100天平均线0.8880，重要支持预估在0.88及3月份触及的今年低位0.8696。
要闻简报：
瑞士6月贸易顺差为13.77亿瑞郎
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9156 – 0.9200 – 0.9250
支持：0.8880 - 0.8800 – 0.8696
AUD 澳元- 核心通胀意外升高，打压降息预期
澳洲第二季消费者物价仅温和上升，但一项衡量基础通胀的关键指针升幅超出预期，这足以打压市场关于未来降息的猜测，并提振澳元。澳洲央行CPI截尾均值，较前季上升0.8%，较上年同期上升2.9%，升幅超出分析师预期的2.7%。澳元周三升至两周高位，因澳洲公布的基础通胀高于预期，打压了市场对于今年降息的臆测。市场现在预计年底前降息一次的可能性为28%，本周稍早还是50%。
图表走势分析，澳元兑美元重要支撑可参考0.9320水平，此区可视为一组小型头肩顶的颈线位置，倘若跌破料见跌幅进一步剧化，下试目标可至100天平均线0.9295及0.92水平，后者同时亦接近于250天平均线位置。另一方面，上方阻力则预估为0.9460以及0.95关口，下一级则会看至0.9540水平。
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9460 - 0.9500 – 0.9540
支持：0.9320 – 0.9295 - 0.9200
NZD 纽元- 央行将利率上调至3.5%，暗示将暂停收紧政策
纽西兰央行周四将指标利率上调25个基点至五年半来最高的3.5%，一如市场预期，且表示央行将评估自3月来一连串升息带来的影响。纽西兰央行称，纽元在目前水准无法持续，纽元在目前水准没有依据，可能大跌。声明发布后，纽元应声走软，跌破0.86水准，此前日高为0.8706。最让人意外的可能是有关纽元汇率偏高的措辞，央行官员很少对汇率做出这样直截了当的评论，说明他们对纽元强势有很大的挫败感。
图表走势所见，由2月4日低位0.8048至7月8日高位0.8805之累积升幅计算黄金比率，38.2%为0.8515，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8425及0.8335。而6月初纽元低位止步于0.84水平，维持于200天平均线上方，故目前处于0.8450的200天线将视此区为中期走势的关键支撑。另一方面，上方阻力预估在0.86及10天平均线0.8710及0.8820。
相关要闻：
‧周四公布的官方数据显示，纽西兰6月连续第八个月录得贸易顺差，乳制品和肉类销售支撑出口收入，不过进口增加令年度贸易顺差从近20年高位回落。纽西兰统计局公布，6月贸易顺差为2.47亿元，截至6月30日的年度顺差缩窄至12亿纽元。路透调查访问的分析师此前预计，6月贸易顺差为1.5亿纽元，年度贸易顺差为11.5亿纽元。6月出口较前月下滑8.4%，但较上年同期上升4.8%，对中国的乳制品出口强劲持续占主导地位。进口亦较前月下滑8.4%，但较上年同期增加8.7%，飞机和车辆增幅居前。经季节调整后6月录得2,600万新西兰元的贸易逆差，进口小升，出口小幅下滑。
要闻简报：
纽西6月年度贸易顺差缩窄至12亿纽元，从近20年高位回落
关注焦点：
周五：纽西兰国民银行(NBNZ)7月企业展望指数‧企业活动指数
预估波幅：
阻力：0.8600 - 0.8710
支持：0.8515 – 0.8425 - 0.8335
CAD 加元- 美元挑战1.08关口
技术图表可见，1.08这个关口有着双重意义，一方面此区为50天平均线位置，美元自三月份跌破50天线后，至今曾两度反扑亦是受制于50天线；另一方面，由3月份高位1.1278延伸的下降趋向线，亦恰好位于1.08水平；故此，若美元可闯过此区，将示意着可扭转近几个月的疲势。以黄金比率计算，38.2%的反弹目标为1.0870，扩展至50%及61.8%则为1.0950及1.1030。反之，若继续受压1.08水平，美元仍会持续弱势发展。下方支持预料为250天平均线1.0725，关键支撑则直指1.06水平。
相关要闻：
‧加拿大统计局周三公布，加拿大5月零售销售较前月增长0.7%至创纪录的419.8亿加元，受益于汽车销售的增长。
要闻简报：
加拿大5月零售销售较前月增长0.7%创纪录的419.8亿加元
预估波幅：
阻力：1.0800** - 1.0870 – 1.0950 – 1.1030
支持：1.0725 – 1.0600
财经要闻
加沙激战周三继续。美国国务卿克里称，争取以色列与哈玛斯停火的斡旋取得一些进展。因加沙地带的火箭弹构成威胁，美国连续第二天禁止美国航班飞往特拉维夫，许多其它国际航空公司也停飞该地。这对以色列经济和形象是一个打击。哈玛斯政治领袖梅沙尔(Khaled Meshaal)在卡塔尔发表讲话，表示支持人道主义停火，但只有缓和加沙地带居民的困境才会接受停火。联合国人权事务高级专员Navi Pillay表示，以色列在加沙“很可能”犯下了战争罪，这番言论加剧了以色列的压力。加沙冲突已导致687名巴勒斯坦人死亡，其中大多是平民。她还谴责哈玛斯肆意发射火箭炮的行为，联合国人权理事会表示，将对涉嫌违反人权法的行为展开国际调查。以色列否认存在行为不当。克里与巴勒斯坦总统阿巴斯、联合国秘书长潘基文、以色列总理内塔尼亚胡周三举行会晤。克里稍晚将返回埃及。
国际货币基金组织(IMF)周三下调美国今年经济成长预估，因首季经济表现疲弱。IMF将美国今年经济成长预估下调至1.7%，6月预估为2%。IMF表示，今年余下时间美国经济活动会加速至3-3.5%，明后两年经济成长将在3%。未来三四年美国就业市场仍将有闲置，2018年前美国仍无法达到全面就业。
美国能源资料协会(EIA)周三公布数据显示，即便炼厂削减产出，美国上周原油库存降幅超过预期，但汽油和馏分油库存合计上升500万桶，令需求存疑。7月18日止当周，美国原油库存减少400万桶，分析师预估仅为减少280万桶。EIA称，美国原油交割地库欣库存下降150万桶。炼厂产能利用率持稳在93.8%。炼厂原油日加工量减少2.8万桶。汽油库存增加340万桶，路透调查中分析师预估为增加130万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加164万桶，分析师预估为增加210万桶。
原油期货周三上涨，因上周美国原油库存降幅大于预期，以及东欧及中东地缘政治紧张局势持续。美国能源资料协会(EIA)称上周美国原油库存减少400万桶后，在交易日大部份时间内，美国原油升幅大于布兰特原油，但布兰特原油后来追上，因交易商在收盘前回补空头。EIA表示，库欣原油库存减少145万桶。库欣是美国原油期货交割点。上周美国汽油和馏分油库存总计增加500万桶，汽油需求减少1%，限制了价格升幅。乌克兰政府表示，两架战斗机周三在乌克兰东部叛军控制的地区被击落，可能是俄罗斯发射导弹造成。一有影响力的乌克兰叛军领导人证实亲俄分离主义者拥有美国指用于击落马航MH17客机的那种防空导弹。布兰特9月原油上涨0.70美元，收报每桶108.03美元，且在盘后交易中继续上涨，在1948 GMT，报108.19美元。美国9月原油期货上升0.73美元，收报每桶103.12美元。美国原油较布兰特原油贴水稍早跌至4.51美元，为近三个月低位，因美国炼厂使用率高企，暗示短期原油需求强劲和库欣库存在低水平。该贴水收盘时报4.91美元。
周三公布的行业报告显示，美国上周房屋抵押贷款申请增长，因购房和再融资申请均增长。美国抵押贷款银行协会(MBA)表示，7月18日止当周经季节调整的美国抵押贷款申请指数上升2.4%。该指数涵盖了再融资与购房需求。经季节调整的再融资申请指数攀升4.1%。而购房贷款指数则增长0.3%。MBA数据显示，30年期固息抵押贷款利率为4.33%，与上周持平。据MBA，此项调查涵盖了超过75%的美国零售住宅抵押贷款申请。
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