纵横汇海 2014年8月13日
市场焦点：
8月13日 (星期三)
美国7月零售销售
美国6月企业库存
8月14日 (星期四)
美国7月进口价格‧出口价格
美国一周初请失业金人数
8月15日 (星期五)
纽约联储8月制造业指数
美国7月生产者物价指数(PPI)
美国6月整体凈资本流动
美国7月工业生产‧制造业产出
美国路透/密西根大学8月消费者信心指数
今日重要经济数据：
14：00 德国7月消费者物价指数(CPI)月率终值‧预测+0.3%‧前值+0.3%
14：00 德国7月消费者物价指数(CPI)年率终值‧预测+0.8%‧前值+0.8%
16：00 德国7月消费者物价调和指数(HICP)月率终值‧预测+0.3%‧前值+0.3%
16：00 德国7月消费者物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+0.8%‧前值+0.8%
16：00 德国7月批发物价月率‧预测-0.2%‧前值-0.1%
16：00 德国7月批发物价年率‧预测-0.9%‧前值-0.8%
16：30 英国7月请领失业金人数‧预测减少3万‧前值减少3.63万
16：30 英国截至6月三个月按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率‧预测6.4%‧前值6.5%
16：30 英国截至6月三个月平均每周薪资所得(包括奖金)年率‧预测-0.1%‧前值+0.3%
16：30 英国截至6月三个月平均每周薪资所得(不包括奖金)年率‧预测+0.7%‧前值+0.7%
17：00 欧元区6月工业生产月率‧预测+0.3%‧前值-1.1%
17：00 欧元区6月工业生产年率‧预测+0.1%‧前值+0.5%
17：00 瑞士ZEW 8月投资者信心指数‧预测-1.0‧前值0.1
20：30 美国7月零售销售月率‧预测+0.2%‧前值+0.2%
20：30 美国7月扣除汽车的零售销售月率‧预测+0.4%‧前值+0.4%
22：00 美国6月企业库存月率‧预测+0.4%‧前值+0.5%
昨日市场总结
周一│伊拉克总理马利基拒绝下台，在巴格达街头部署特种部队
俄将向乌克兰派出救助车队，西方警告不要为入侵创造借口
周二│伊拉克新总理呼吁政治团结，获得美国和伊朗支持
全球6月OECD领先指标持平在100.5
美国7月预算赤字为950亿美元
美国2014财年迄今预算赤字为4,600亿美元，为2008年财年同期最低
美国7月NFIB小型企业信心指数上升0.7点至95.7
8月12日
伦敦黄金上午定盘价：1311.00
伦敦黄金下午定盘价：1315.75
伦敦白银定盘价：20.08
今日概论
俄罗斯一支装载人道主义援助物资的卡车车队周二驶向乌克兰东部，但乌克兰称，不会允许该车队入境。在乌克兰东部，政府军正对亲俄反叛势力形成包围之势。克里姆林宫表示，俄罗斯总统普京周三将与手下高阶安全主管会面，并在隔日向与他一同访问克里米亚的政府及国会成员发表讲话。一俄罗斯护卫队周二携带粮食、饮水及其它援助物品前往东乌克兰，而当地政府军正进逼亲俄国叛乱份子；不过基辅当局表示，不会允许俄国车辆跨入边界。
伊拉克即将上任的新总理阿巴迪(Haidar al-Abadi)周二赢得美国和伊朗的迅速支持，他呼吁政治领袖结束相互争斗。伊斯兰极端分子趁虚而入，已占领伊拉克三分之一的地盘。西方大国和国际援助机构考虑进一步援助数万名逃离家乡并面临伊斯兰国(Islamic State)逊尼派武装分子威胁的民众。与此同时，美国国务卿克里表示，一旦阿巴迪组建政府统一全国，美国将考虑伊拉克提出的军事和其它援助请求。
XAU 伦敦黄金- 多番冲高乏力，料呈技术转弱
伦敦黄金周二小幅上升，因德国投资者信心报告带动美元兑欧元上扬，且乌克兰和中东的不确定性增加令美股标普500指数下跌。德国经济智库ZEW调查显示，8月德国分析师和投资者信心降至逾一年半最低水平，受乌克兰危机升级拖累。据俄罗斯塔斯社报导，一个由280辆卡车组成的俄罗斯车队周二上午向乌克兰出发，车上装载着人道主义救援物品。西方警告俄罗斯不要用援助作为入侵的借口。尽管地缘政治紧张吸引零星的投资买盘，不过，黄金没有吸引很多实货需求。
伦敦黄金走势，7月10日金价高位触及1345美元，随后反复回落，于本月初在1280水平企稳，而这次的上涨则止步于上周五(8月8日)的1322.60美元，纵然本周二亦曾一度上扬，但碰及1317.60美元，则见快速回落，重新回落至1310下方收盘，通常这示意在延伸进一步升势尚欠缺技术基础，甚至短期内有出现向下回挫的风险。由于近月金价受限于25天平均线，故若跌破此区金价料将再陷走弱，目前25天平均线处于1305水平。下方较大支持预估在1296及200天平均线1283水平，关键支持则会回看1280水平。另一方面，以黄金比率计算，61.8%之反弹水平为1320水平，仍可视为向上重要阻力，较大阻力则见于1331及1347美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月4日– 800.05吨
8月5日– 800.05吨
8月6日– 797.65吨
8月7日– 797.65吨
8月8日– 795.86吨
8月11日– 795.86吨
8月12日– 795.86吨
伦敦黄金8月13日
预测早段波幅：1301 – 1316
阻力位：1324 – 1331 – 1347
支持位：1296 – 1288 – 1273
XAG 伦敦白银
技术走势而，由5月30日低位18.60至7月10日高位21.55美元，其累积升幅的61.8%的回吐位置为19.73美元，上周已曾触动此区，恰好两日亦见在这区附近稍作支持，但若后市终为失守，预估延伸向下目标可至19.40及19.10，进一步关键在18.60美元。另一方面，上方阻力可先看20.10及25天平均线20.49美元，较大阻力可看至21.10美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
8月4日– 10010.25吨
8月5日– 10010.25吨
8月6日– 10034.13吨
8月7日– 10034.13吨
8月8日– 10101.29吨
8月11日– 10101.29吨
8月12日– 10101.29吨
伦敦白银8月12日
预测早段波幅：19.60 – 20.10
阻力位：20.40 – 21.10
支持位：19.40 – 18.60
EUR 欧元- 欧元延展弱势
欧元兑美元周二连跌第二日，此前德国公布的投资人信心调查结果疲弱，对欧元区经济成长放缓的担忧加重，投资人也愈发担心俄罗斯－乌克兰危机对欧元区经济的冲击。德国经济智库ZEW公布，8月ZEW经济景气判断指数跌至8.6，为连续第八个月下滑，且为2012年12月以来最低，远低于路透调查预估的18.2。ZEW调查报告发布后，欧元兑美元跌至1.3335美元，离8月6日所创的九个月低点1.3331美元不远。然而，纽约盘未见后续卖盘，使得欧元慢慢扳回部分跌幅，欧元跌0.1%，报1.3369美元。欧元下挫令美元小涨，美元指数升0.1%，报81.515，总体而言得益于美国经济改善的前景；但美国公债收益率仍较低，限制了美元的升势。目前随着地缘政治风险退居次席，市场将从一系列欧美经济数据中获得交投线索。
图表走势分析，随着1.35水平失守，预料后市欧元仍有颇大的下行空间。当前支持先为去年11月低位1.3295。另外，以2012年7月低位1.2040至今年5月高位1.3992的涨幅共1952点计算，50%的回吐水准是1.3015，61.8%则为1.2785，可视为中期支持参考。另一方面，当前较近阻力则预估为1.3450以及下降趋向线1.35水平，而更为重要的将是100天平均线1.3650，后市需回破此区，欧元才可望摆脱近月的弱势下试局面。
相关要闻：
‧周二公布的一项调查显示，8月德国分析师和投资者信心降至逾一年半低位，暗示德国经济第三季将蹒跚而行。德国经济智库ZEW公布，8月ZEW经济景气判断指数跌至8.6，为连续第八个月下滑，且为2012年12月以来最低，远低于路透调查预估的18.2。现况指数从7月的61.8降至44.3，亦远低于55.5的分析师预估。ZEW称，本次调查在7月28日至8月11日期间进行，访问了222位分析师和投资者。
‧德国经济部周二表示，欧元区动能走弱，乌克兰冲突的不确定性及中东危机，令德国第二季经济承受压力，尽管经济正成长的趋势不变。“不确定所带来的影响可能远大于(对俄罗斯)制裁的冲击。总而言之，经济气氛明显黯淡...正向的基本趋势仍然不变，”经济部在月报中表示。
‧德国央行总裁魏德曼称预期德国经济将继续相对良好发展，基本维持今年增长1.9%的预估。
要闻简报：
德国经济部称乌克兰危机及欧元区走弱将冲击第二季GDP
德国8月ZEW经济景气判断指数为8.6
德国8月ZEW现况指数为44.3
关注焦点：
周三：法国7月HICP，德国7月CPI‧HICP，欧元区6月工业生产
周四：法国第二季GDP，德国第二季GDP，法国第二季非农就业岗位，欧元区第二季GDP，欧元区7月通胀率
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3450 – 1.3500 – 1.3650
支持：1.3300 – 1.3015 – 1.2785
JPY 日圆- 日圆反复待变
日本4-6月当季经济创下2011年3月地震和海啸以来的最大萎缩幅度，消费税上调严重打击到家庭支出，让人担心经济即使有反弹，恐怕也难以持续稳健复苏。虽然此项疲弱数据料不会动摇日本央行对经济可挺过消费税冲击的信心，但如果出口和消费长期维持疲态，将加大日本央行进一步放松政策的压力。内阁府周三数据显示，日本第二季经济环比年率为萎缩6.8%，跌幅小于分析师预估的萎缩7.1%。此前日本第一季GDP成长6.1%，因当时消费者纷纷赶在消费税上调之前大举采购。第二季GDP环比年率的萎缩幅度为2011年第一季以来最大，当年3月日本遭遇地震和海啸重创。第二季GDP较前季萎缩1.7%，幅度小于市场预估中值的萎缩1.8%。占据经济60%比重的民间消费下滑5.0%，降幅超出市场分析师的预估中值4.3%，因为4月消费税上调带来冲击。作为经济主要推动力的出口显示出从近期低迷状态中复苏的迹象。外部需求为经济增长率贡献了1.1个百分点，第一季则为负0.2个百分点。
日本央行总裁黑田东彦此前多次表示，如果4-6月经济活动萎缩，他不会感到意外或困扰，因为这基本上是由于需求在加税前大增后的回落。他表示，随着就业市场趋紧推动薪资增长并支撑家庭支出，经济增长将在第三季反弹。因此央行认为近期内无需扩大货币刺激。不过一些审议委员对前景的看法不像黑田东彦那么乐观；他们警告称，由于备受期待的出口回暖推迟出现，7-9月的反弹力道可能弱于预期。日本6月出口意外连续第二个月下滑，产出则以2011年3月大地震以来的最快速度下降，迫使央行上周下修对出口和产出的评估。
图表走势分析，美元兑日圆上周反复回落，已见将前一周的升幅全然削掉。预计当前下试的重要支持将为250天平均线101.50，关键则仍在年内一直稳守着100.70-110区域，若后市失守此区将是技术上破坏了平台底部，有机会激发新一轮弱势，下一目标将指向100关口。至于上方较近阻力预估在200天平均线102.35及102.70，下一级重要阻力可参考4月高位104.11以及105关口。
要闻简报：
周一│日本央行经济月报称，企业海外生产扩张可能将抑制出口
日本7月消费者信心指数升至41.5，为连续第三个月上扬
日本7月国内企业物价指数同比升4.3%，较前月上涨0.3%
日本第二季实质GDP环比年率为下降6.8%
日本第二季实质GDP较前季下降1.7%
日本第二季资本支出较上季减少2.5%
关注焦点：
周四：日本6月机械订单
美元兑日圆预估波幅：
阻力：102.35– 102.70 – 104.11 – 105.00
支持：101.50– 101.00 – 100.70 – 100.00
GBP 英镑- 英镑下行风险持续
路透调查显示，英国央行今年升息的可能性已升高，但普遍看法仍是2015年初前料不会升息。根据过去一周对逾50位分析师的调查显示，本季和下季国内生产总值(GDP)将成长0.7%，低于之前预估的0.8%，之后明年每季的GDP成长率将进一步放缓至0.6%。预估中值显示，今年英国央行将利率从0.5%调升的可能性为45%，较7月30日调查的40%为高。最新调查并显示，英国央行2015年底前采取行动的可能性仍为近90%。调查显示，明年前三个月利率将升至0.75%，之后每季调升25个基点，2015年底来到1.5%。以历史标准来看仍属极低水准。根据调查，甚至到2016年底时，利率也只会来到2.25%，2017年12月前则将来到3.00%。2007年中时，利率曾升至5.75%。
英镑兑美元从稍早触及的两个月低位反弹，因投资者为周三英国央行通胀报告作准备。他们将从报告中寻找英国何时升息的线索。周三英国也将公布薪资增长数据，该报告可能对英镑表现同样重要。薪资增长是推动通胀的主要因素，且可反映就业市场仍存在多少闲置。路透调查周二显示，预期英国将在今年底升息的分析师数目略有增加，尽管分析师预期共识仍然是升息将在明年第一季。英镑兑美元尾盘报1.6812美元，稍早触及1.6754美元。分析师称，预计周三通胀报告将支持对英国较早而不是较迟升息的预期。
技术走势分析，相对强弱指标及随机指数尚见维持向下，预示短期英镑兑美元仍见承压倾向。英镑自去年11月低见1.5852至今年7月高位1.7191，累计涨幅1339点，黄金比率计算，38.2%及50%的回吐水平将为1.6680及1.6520，进一步扩展至61.8%则为1.6365。此外，位于1.6660的200天平均线亦可参考为一个重要支持。而近月以来的下跌走势，引伸一下降趋向线在1.6850，汇价需回破此区，才告可缓止此段技术疲势。上方阻力预估在50天平均线1.6980，至于1.70亦为关键，没有回破此区，英镑仍处于中期弱势之中。较大阻力预计为1.7060水平。
相关要闻：
‧英国零售业联盟(BRC)周二表示，受家俱支出和其它非食品购买回升的推动，英国7月零售销售增速加快。BRC表示，7月整体零售支出较上年同期成长1.3%，较6月的增长0.6%加速。7月同店零售销售较上年同期减少0.3%，路透调查原本预估为成长0.6%。若剔除复活节月份不同而使数据扭曲引发波动的因素，家俱销售增幅为1月以来最大，但食品支出再次下滑，三个月均值降幅为2008年12月开始汇整这项数据以来最大。
要闻简报：
BRC：英国7月零售销售较上年同期成长1.3%，但同店销售下滑
关注焦点：
周三：英国7月请领失业金人数，ILO标准计算的失业率(截至6月三个月)，英国央行通胀报告
周四：英国RICS 7月房价指数
周五：英国第二季GDP
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6850 – 1.6980 – 1.7000 – 1.7060
支持：1.6680 – 1.6660 – 1.6520 – 1.6365
CHF 瑞郎- 防范美元呈调整
图表走势所见，美元兑瑞郎由7月1日最低的0.8854，升至上周三触及0.9114的六个月高位，累计260点涨幅。纵然仍见再创高位，但比起此前的涨势，近日的上升动能明显减弱，再而5天平均线亦见转向回落，并已跌破10天平均线呈利淡交叉。以黄金比率计算，38.2%的回吐水平为0.9015，延展至50%及61.8%则为0.8985及0.8955。预料关键支持则会在100天平均线0.8920水平。至于向上较大阻力将可留意0.9120及0.9200水平，下一级关键见于0.9250水平。
要闻简报：
瑞士6月零售销售较上年同期成长3.4%
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 8月投资者信心指数
周四：瑞士7月生产者/进口物价
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9120 – 0.9200 – 0.9250
支持：0.9015 – 0.8985 – 0.8955 – 0.8920
AUD 澳元- 风险偏好疲弱打压澳元
周三公布的一项调查显示，一项衡量澳洲消费者信心的指标于8月强劲上升，因家庭对自身财务状况的担忧减弱，而且对于短期经济前景更加乐观。Melbourne Institute和Westpac Bank对1,200人进行的调查显示，8月经季节调整后的消费者信心指数较前月上升3.8%。7月为上升1.9%。该指数8月为98.5，持悲观看法人数略微超过乐观者。它仍较上年同期低6.8%。8月调查中改善程度最大的是衡量家庭财务状况的指标，较上年同期跳升11.9%。未来12个月家庭财务前景信心继7月大幅上升之后，8月也成长2.4%。未来12个月经济状况指数上升8.3%，不过消费者仍谨慎看待长期前景。未来五年经济状况指数下滑3.9%。衡量是否是购买重要家庭用品的指标上升了1.9%，而一项追踪评估购屋时机的指数跳升9.7%。
图表走势分析，澳元兑美元近四个月保持在区间整理，大致争持于0.92至0.95的三百点区间内。现阶段澳元再陷跌势，并有机会重新探试底部，而0.92水平同时亦为250天平均线所在，四月份以来澳元持续运行于250天平均线之上，倘若后市进一步失守此区，可能标志着整固行情遭到破坏。以黄金比率计算，38.2%及50%的回调水平可看至0.9180及0.9080，关键将指向0.90关口。另一方面，上方阻力则预估为50天平均线0.9370及0.95水平。整体上预估短期澳元将维持弱势整理，策略上建议逢高布置沽仓。
要闻简报：
NAB：澳洲7月企业现况指数升至正8
NAB：澳洲7月企业信心指数升至正11
澳洲8月WESTPAC-MI消费者信心指数劲升3.8%至98.5
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9370 – 0.9500*
支持：0.9270** – 0.9200/10 – 0.9180 – 0.9080 – 0.9000
NZD 纽元- 受制避险氛围
纽元兑美元周二跌至6月4日来低位0.8406美元。图表走势所见，由2月4日低位0.8048至7月10日高位0.8835之累积升幅计算黄金比率，61.8%的调整水平可看至0.8360。而6月初纽元低位亦是止步于0.84水平，维持于200天平均线上方，故目前处于0.8460的200天线将视此区为中期走势的关键支撑，明确破位将有机会重新下探0.80关口。另一方面，上方阻力预估在10天平均线0.8470，较重要阻力可看至25天平均线0.8590。
关注焦点：
周四：纽西兰7月采购经理人指数(PMI)，纽西兰第二季零售销售
预估波幅：
阻力：0.8460/70 - 0.8500 - 0.8590
支持：0.8360 - 0.8000
CAD 加元- 美元维持走强
加拿大统计局周二称，7月就业报告存在失误，须重新公布。加拿大统计局在一份声明中称，已找出误差根源，更正数据将在8月15日公布。该局未说明具体失误之处。上周五公布的这份数据显示，7月就业岗位仅增加200个，增幅远低于分析师预估。这次失误不可避免地会使加拿大统计局数据的可靠性遭到质疑，令人怀疑是否如实反映了加拿大经济增长状况。尽管很难说修正数据是好是坏，但加拿大统计局选择在下月报告出炉前公布修正值，说明修正幅度可能很大。
美元兑加元方面，七月份升破1.08关口，至上周三最高升至1.0985。1.08这个关口的突破，同时亦是50天平均线亦是已跨过，美元自三月份跌破50天线后，其后曾两度反扑亦是受制于50天线，因此目前回破此区将有着转势的征兆；另一方面，由3月份高位1.1278延伸的下降趋向线，亦在七月下旬已为破位；故此，示意着美元可扭转近几个月的疲势。以黄金比率计算，50%及61.8%的反弹水平为1.0950及1.1030，下个关键将为1.11及3月份高位1.1278。另一方面，下方支持则会回看1.08水平及250天平均线1.0760，关键支撑则直指1.06水平。
要闻简报：
加拿大7月经季节调整房屋开工年率为200,098户
关注焦点：
周四：加拿大6月新屋价格
周五：加拿大6月制造业销售，7月就业数据(重发)
预估波幅：
阻力：1.0950 – 1.1030 – 1.1100 – 1.1278
支持：1.0800 - 1.0760 – 1.0600
财经要闻
美国6月平均每个职缺的竞聘人数触及六年低点，表明就业市场趋紧，可能导致薪资增长加速。劳工部周二的职缺和劳工流动月度调查对就业市场做出乐观评估，可能加剧对美国联邦储备理事会(FED)何时开始加息的争论。6月平均每个职缺的失业求职者人数降至2.02，为2008年4月以来最低，且低于5月时的2.14，也低于2002-2006年间的平均水准。6月衡量劳工需求情况的职缺数量经季节调整后升至467万个，为2011年2月以来最高。同时，聘雇活动也达到2008年2月以来最高水平。2007-2009年经济衰退结束以来，就业增长中很大一部分是受到裁员速度大幅下降推动，而不是聘雇速度提高。现在，经济形势似乎把接力棒传给了雇佣方，这对于就业市场前景是一个很好的迹象。美联储主席耶伦和其它联储决策者在考虑未来货币政策路线时，所谓的职缺和劳工流动调查是他们密切关注的指标之一。
美国财政部周二公布，7月预算赤字为950亿美元，较上年同期下降3%。路透调查显示，分析师预期7月赤字960亿美元。2013年7月为赤字980亿美元。美国2014财年迄今预算赤字为4,600亿美元，为2008年财年同期最低，2013财年同期为赤字6,070亿美元。7月预算受到日历的差异影响。如果经时间相关的交易调整，美国7月赤字为860亿美元。7月收入为2,110亿美元，较上年同期上升5%，本财政年度迄今收入总计2.47万亿美元。7月预算支出为3,050亿美元，较上年同期上升3%，本财政年度迄今支出总计2.93万亿美元。
美国7月小型企业信心指数上升，令第三季初始的经济展望大受提振。全美独立企业联盟(NFIB)周二表示，7月小型企业信心指数上升0.7点至95.7点。NFIB指数是经济领先指标，7月是继6月下滑后转为上升。10个分项指数中有六个上升，认为现在是扩张好时机的企业比重大幅增加，增加库存、进行资本投资和创造新工作岗位的企业家数则小幅增加。企业并预期未来信贷条件会更加宽松，然而认为职缺难以填补，以及预期销售成长上升的企业比重则呈现下滑。
美国能源资料协会(EIA)周二在其月报中，将2014年全球石油日需求增长预估下调1万桶，至112万桶。EIA在月报中将2015年全球石油日需求增长预估下调6万桶，至140万桶。
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存增加22.9万桶；美国最近一周汽油库存增加270万桶，馏分油库存减少260万桶。
布兰特原油周二下跌至13个月低位，因石油输出国组织(OPEC)产量增加，扶助抑制对伊拉克和利比亚供应可能受扰的忧虑。德国分析师和投资者信心骤降至逾一年半最低水平，因乌克兰危机影响。该报告拖累德国股市下跌，且燃点对原油需求的担忧。9月布兰特原油下跌1.66美元，收报每桶103.02美元，日低在102.65美元，此为2013年7月1日来最低。9月布兰特原油将在周四到期。9月美国原油下滑0.71美元，收报每桶97.37美元，稍早跌至96.81美元。国际能源署(IEA)表示，尽管数个重要产油国家“仍处于比以往更加危险的状况，”但供应充沛且大西洋盆地地区甚至有生产过剩之虞。”IEA称，石油输出国组织(OPEC)的7月原油产出日均增加30万桶至3,044万桶，为五周高点，得力于沙特和利比亚的产量增加。尽管利比亚的黎波里和班加西的武装冲突持续，但利比亚国家石油公司发言人周一表示，该国石油日产量仍是45万桶左右。IEA称，利比亚7月原油日均产出增加至43万桶。
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