上一交易日市况回顾

　　

　　周二(8月5日)金融市场上，强势数据喜报连连，美元指数接东风走高。现货金基本收平，现货银则大幅下挫，国际油价大跌，欧美股市涨跌互现。本交易日市场将关注乌克兰局势、英国工业产出、美国贸易帐等基本面事件。

　　

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　　外汇：欧元/美元收报1.3374；英镑/美元收报1.6885；澳元/美元收报0.9303；美元/日元收报102.59；美元/加元收报1.0959；美元/瑞郎收报0.9089。大宗商品：现货金收报1287.40美元/盎司；Comex期金收报1285.30美元/盎司；现货银收报19.76美元/盎司；Comex期银收报19.833美元/盎司；布伦特原油收报104.61美元/桶；NYMEX原油期货收报97.38美元/桶。欧美股市：道琼斯工业平均指数下跌139.81点，收于16,429.47点，跌幅为0.84%；标准普尔500指数下跌18.78点，收于1,920.21点，跌幅为0.97%；纳斯达克综合指数下跌31.05点，收于4,352.84点，跌幅为0.71%。英国FTSE100指数报6682.48点，上涨4.96点，涨幅0.07%；德国DAX指数报9189.74点，上涨35.60点，涨幅0.39%；法国CAC40指数报4232.88点，上涨15.66点，涨幅0.37%；意大利MIB指数报20052.20点，下跌329.19点，跌幅1.62%；西班牙IBEX指数报10487.40点，下跌8.80点，跌幅0.08%。

　　

　　经济数据方面，美欧元区6月零售销售升至2014年2月以来的高位，主要受食品和非食品产品销售强劲所提振。欧盟统计局(Eurostat)周二(8月5日)公布的数据显示，欧元区6月零售销售月率增长0.4%，预期增长0.4%，前值修正为增长0.3%。美国商务部(DOC)周二(8月5日)表示，该国6月份工厂订单高于市场预期，同时耐用品订单也录得上扬。数据显示，美国6月工厂订单较上月上升1.1%，预估为上升0.6%。5月经修正后为下跌0.6%，前值为下降0.5%。美国6月耐用品订单经修正后为上升1.7%，前值为上升0.7%。

　　

　　汇市

　　

　　美元指数周二(8月5日)延续强势，因日内公布的美国7月非制造业录得2005年12月以来的最快增长速度，同时美国6月份耐用品订单好于预期。但是美元兑日元涨幅有所收窄，因有报道称，俄罗斯在与乌克兰接壤边境集结兵力。美国7月ISM非制造业数据升至58.7%，超出市场预期。市场预计该数字将从6月的56%攀升至56.1%。ISM服务业调查负责人Nieves指出，几乎每个行业都实现增长；不断改善的消费者信心是个好兆头。同时公布的另一份数据表明，美国6月工厂订单月率1.1%，预期0.6%，前值-0.5%，远超市场预期。苏格兰皇家银行的汇市策略师BrianDaingerfield表示，“总体而言，美元在今日上午开盘上扬，毫无疑问，数据改善扶助推动美元走强。”

　　

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　　周二美国股市大幅收跌。投资者一方面担心俄乌关系再度趋紧，另一方面担心利好经济数据可能促使美联储提前加息。道琼斯工业平均指数下跌139.81点，收于16,429.47点，跌幅为0.84%；标准普尔500指数下跌18.78点，收于1,920.21点，跌幅为0.97%；纳斯达克综合指数下跌31.05点，收于4,352.84点，跌幅为0.71%。乌克兰局势再度引起市场担忧。据乌克兰国家安全委员会表示，俄罗斯在乌克兰边境聚集了大约4.5万人，以及许多军事装备。波兰外长RadoslawSikorski警告俄罗斯在乌克兰传统战争中的影响，称俄罗斯屯兵边境是准备施压，可能入侵乌克兰。

　　

　　周二投资者迎来了大量经济数据。美国7月ISM非制造业数据升至58.7%，超出市场预期。市场预计该数字将从6月的56%攀升至56.1%。ISM服务业调查负责人Nieves指出，几乎每个行业都实现增长；不断改善的消费者信心是个好兆头；同时公布的另一份数据表明，美国6月工厂订单月率1.1%，预期0.6%，前值-0.5%，远超市场预期。李亲鑫：腾讯在线：七九零六三六七五二。或者加入交流裙，三七二零五零四六六，附加李亲鑫。

　　

　　欧洲股市周二(8月5日)自上周大跌后出现首次反弹，因日内公布的欧元区零售销售数据向好，同时受到DeutschePost等绩优股企业业绩强于预期的提振。不过，意大利及西班牙股市受银行股拖累走低。周二泛欧绩优股FTSEurofirst300指数收高0.3%，报1334.59点。周二收盘，英国FTSE100指数报6682.48点，上涨4.96点，涨幅0.07%；德国DAX指数报9189.74点，上涨35.60点，涨幅0.39%；法国CAC40指数报4232.88点，上涨15.66点，涨幅0.37%；意大利MIB指数报20052.20点，下跌329.19点，跌幅1.62%；西班牙IBEX指数报10487.40点，下跌8.80点，跌幅0.08%。欧盟统计局(Eurostat)周二公布的数据显示，欧元区6月零售销售月率增长0.4%，预期增长0.4%，前值修正为增长0.3%。欧元区6月零售销售年率增长2.4%，创2007年以来新高，预期增长1.2%，前值修正为增长0.6%。数据编撰机构Markit周二公布的一份调查报告显示，欧元区7月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值53.8，预期和初值54.0,6月终值52.8。法国7月Markit服务业C采购经理人指数(PMI)为50.4，预期和初值为50.4,6月终值48.2。英国7月Markit/CIPS综合采购经理人指数(PMI)升至58.8，前值修正为57.9。英国7月Markit服务业PMI升至59.1，预期57.9，前值57.7。德国7月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值升至55.7，预期和初值为55.9，6月终值54.0。意大利7月服务业采购经理人指数(PMI)降至52.8，预期54.0，前值53.9。尽管周二核心欧股上涨，但南欧股市再次出现大跌，因受到葡萄牙圣灵银行(BES)危机的困扰，投资人进一步减持在该地区的风险敞口。长商银：李亲鑫，七九零六三六七五二。

　　

　　亲鑫认为亚太股市周二(8月5日)收盘普遍走低，中国疲软的汇丰服务业采购经理人指数(PMI)，打压市场情绪。日本股市日经指数周二收跌至一周半低位，连续第四日下滑，此前调查显示中国服务业增速降至纪录低点。市场也从丰田汽车等企业处寻找更多业绩线索。日经指数跌1%，收报15320.31点，为7月24日以来最低收盘价。东证股价指数降1%至1263.53点，JPX-日经400指数下滑1%至11499.49点。汇丰（HSBC）/Markit周二公布，中国7月服务业采购经理人指数(PMI)降至50.0，较上月创下的15个月高位53.1大幅回落，且为自2005年11月开始该调查以来的最低水平。澳大利亚股市周二收低0.4%，创两周半收盘低位，因在季报季开始之际，投资者保持审慎，卖出大盘股；然而，仿生耳生产厂商Cochlear的业绩则提振市场人气Cochlear股价大涨10.3%，收报69.00澳元，创2013年5月以来最高。澳大利亚指数跌22.3点，收报5518.6点。周一该股指跌0.3%。澳洲联储周二维持利率在纪录低位2.5%不变，该央行已有一整年的时间未调整利率。8月5日两市双双高开。盘中震荡下探，盘面上，金融、煤炭等权重股表现低迷。截至收盘沪指报2219.95点跌0.15%，成交1415亿元；深成指报8007.76点微涨0.01%，成交1618亿元，创业板报1360.69点涨2.32%。恒指今早高开后震荡前行，最低时跌至24494.09点，最高时涨至24679.11点。午后升幅逐渐扩大，收市时略微收窄。截至收市，恒生指数涨48点，涨幅为0.20%，报24648点；国企指数跌79点，跌幅为0.71%，报11010点；红筹指数跌1点，跌幅为0.03%，报4711点，大市全日成交708.5亿。韩国股市收低，创7月中以来最大单日百分比跌幅，此前的数据显示中国服务业增速降至纪录低位，投资者抛弃风险资产。韩国综合股价指数收低0.7%，报2066.25点。汇丰(HSBC)/Markit周二联合公布，中国7月服务业采购经理人指数(PMI)降至50.0，较上月创下的15个月高位53.1大幅回落，且为自2005年11月开始该调查以来的最低水平。机构投资者净卖出3056亿韩元股票，令大盘承压。台湾股市周二收盘大跌2.02%，不但创半年来收盘最大降幅，也跌落季线。分析师认为，先前多家企业财报公布无法支撑偏高的股价，本地投资人持股信心疲弱，加以亚洲区域股市不佳，不排除台股将落入弱势盘整。台股季线目前约位于9,250点附近。前次台股收盘的最大跌幅为2月5日的下跌2.341%。台股今收低2.02%或188.75点至9,141.44点。外资及陆资在台股大举卖超174.57亿台币。长商银：李亲鑫，七九零六三六七五二。

　　

　　债市

　　

　　希腊10年期国债收益率周二(8月5日)触及两个月高点，因欧盟(EU)正考虑放松对希腊的监督，不过策略师则质疑希腊兑现其改革承诺的能力。另外，受欧元区零售销售向好的提振，欧元区核心国债收益率上升。欧盟统计局(Eurostat)周二公布的数据显示，欧元区6月零售销售月率增长0.4%，预期增长0.4%，前值修正为增长0.3%。欧元区6月零售销售年率增长2.4%，创2007年以来新高，预期增长1.2%，前值修正为增长0.6%。数据编撰机构Markit周二公布的一份调查报告显示，欧元区7月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值53.8，预期和初值54.0,6月终值52.8。法国7月Markit服务业C采购经理人指数(PMI)为50.4，预期和初值为50.4,6月终值48.2。英国7月Markit/CIPS综合采购经理人指数(PMI)升至58.8，前值修正为57.9。英国7月Markit服务业PMI升至59.1，预期57.9，前值57.7。德国7月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值升至55.7，预期和初值为55.9，6月终值54.0。意大利7月服务业采购经理人指数(PMI)降至52.8，预期54.0，前值53.9。美国供应管理协会(ISM)周二发布报告称，美国7月非制造业录得2005年12月以来的最快增长速度，显示经济在三季度经济复苏强劲。美国7月ISM非制造业采购经理人指数升至58.7，预期56.1，前值56.0。本周希腊国债收益率大涨约30个基点，迅速扭转上周五(8月1日)穆迪上调希腊评等后引发的跌势。周二希腊10年期国债收益率大涨30个基点，触及6.47%，为6月5日以来首见高位。今日升幅为5月来最大。但一些交易商表示，走势因成交清淡而被放大，仅有几家对冲基金在抛售希腊国债。欧盟官员周二称，布鲁塞尔方面正考虑是否撤销三方国际金主对希腊改革工作的监督，让希腊按自己的计划来提振经济，以换取分期分批的债务减免。市场专家为希腊国债表现逊色列举了一长串理由，包括金融脆弱性、欠缺推进改革的能力，以及银行业不确定性和债券缺乏流动性等。此外，反观欧元区核心国债市场，德国10年期国债收益率升4个基点，报1.17%，此前欧元区公布的零售销售数据强于预期，且美国供应管理协会(ISM)公布，7月服务业活动增幅触及八年半最高，受助于企业活动、新订单和就业增长。长商银：李亲鑫，七九零六三六七五二。

　　

　　周二(8月5日)中国银行间债市现券和IRS表现平静，备受瞩目的中国央行公开市场操作并未掀起波澜。因在14天期正回购继续取代28天品种后，利率与上次持平基本符合市场预期，二级部分利率债收益率虽升，而幅度极为有限。剩余期限近10年的国开行固息债140205券最新报价为5.1900%/5.1300%，周一尾盘为5.1900%/5.1100%。利率互换市场上，走势与周一相近，盘整中微幅上行。中金所五年期国债期货主力合约TF1409早盘收报93.168元，较周一结算价跌0.074元人民币，或0.08%。交易员认为，目前市场资金情况较为稳定，若下一步公开市场正回购种类和利率不发生明显变化，市场关注重点将转向M2和新增信贷等更多经济数据。中国央行日内稍早进行了300亿元人民币正回购操作，期限14天，利率持平于3.70%。上周四央行突然用14天期品种取代28天正回购，中标利率并较此前下行10个基点至3.70%。交易员指出，央行继续进行14天期正回购，且利率持平，未出市场预期，早盘现券和利率互换变化不甚明显。此前市场对日内正回购期限为28天和14天均有预期。机构研判是：若进行28天正回购，中标利率有望跟随下行；若进行14天正回购，则利率持平于3.7%的可能性很大。相较而言，交易员认为前者对债市利好更多，后者预计效应一般。本周公开市场共有300亿元资金到期，全部为正回购，其中周二到期量为200亿元。一级市场上，稍早国开行发行的四期债稳中稍弱，但对二级也基本没产生明显影响。至于江西省自发自还的地方债结果，则更多受非市场化因素左右，市场关注不多。国家开发银行上午招标的三、五、七和10年固息债，除五年期品种收益率稍高外，其他三个期限均接近预测均值。江西省上午招标的三期自发自还地方债，利率定位接近同期限国债水平。其中5年期品种中标利率4.01%，7年为4.18%，10年为4.27%。与此同时，银行间资金面周二略有收敛，交易员称，公开市场单日再现净回笼但力度尚可，不过周二适逢月初存款准备金例行调整日，一定量的准备金补缴对流动性形成扰动。然而交易人士并提到，8月影响资金的季节性因素较少，若央行公开市场抽水无明显加力，机构对短期资金预期尚稳定，早盘主要回购利率续回落亦或是佐证。长商银：李亲鑫，七九零六三六七五二。

　　

　　商品市场（李亲鑫：腾讯在线：七九零六三六七五二。或者加入交流裙，三七二零五零四六六，附加李亲鑫。）

　　

　　因周二公布的美国经济数据普遍向好，提振美元大涨，国际金价一度遭到打压下挫。但随后有迹象显示俄罗斯可能对乌克兰动武，导致避险情绪升温，美股重挫，金价最终获得支撑收平。现货黄金收平。现货黄金下跌0.50美元，跌幅0.04%，报1287.40美元/盎司。国际现货黄金亚洲时段逐步震荡上扬至1293美元附近。欧洲时段中，现货黄金向下回落，并于时段末刷新1282.40美元/盎司日低，纽约时段盘初，现货黄金在1283-1286美元间窄幅震荡，随后迅速上扬并刷新1293.40美元/盎司日高，最终回落至1290美元下方企稳。现货黄金最高触及1293.40美元/盎司，最低下探1282.40美元/盎司，较上一个交易日开盘价1287.90美元/盎司下跌0.50美元，跌幅0.04%，报1287.40美元/盎司。

　　

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　　Comex12月期金周二(8月5日)下跌3.90美元，跌幅0.30%，报1285.30美元/盎司。摩根大通(JPMorgan)分析师WaiyinKarenLi在报告中表示，2014-15年度黄金价格预计在1250美元至1300美元之间，下行趋势受限，因废金供应减少，上行趋势亦受限，因投资需求疲弱。南非标准银行(StandardBank)周二在报告中称，当前金价在200日均线附近徘徊，短期仍承受下行压力。从股市方面来看，尽管日内亚洲股市结束此前连涨并处于守势状态，但欧洲股市仍向好。同时隔夜恐慌指数(VIXIndex)也骤然下滑，令金价失去一定支撑。从策略上来看，我们仍推荐逢高做空黄金。一旦金价跌破200日均线1284美元水平，多头将加速离场，而新空头也会再度重返黄金市场。道明证券(TDSecurities)周二在报告中称，短期来看金价可能面临一定的上行风险，除非美国经济数据强劲到足以改变耶伦当前的观点，令市场相信美联储加息时间迫近。预计金价在进一步回落至1240美元/盎司之前，会优先反弹向1300美元/盎司。Kitco特约分析师、GlobalTrading主管PeterHug周二在接受采访时称，由于夏季多数交易员都外出度假，导致市场交易量稀薄，需警惕金价被过分夸大的变动。同时，当前金价的重要支撑位于200日均线1285美元，一旦跌破该水平，则下一个支撑位在1260美元。”USAGOLD首席市场分析师PeterGrant认为，今年年底金价将上涨到1400美元/盎司，除了通胀因素的支撑，还有亚洲实物需求的支撑。Grant称，即使美联储升息，金价仍会上涨，因借贷成本的增加很可能带来消费价格上涨。

　　

　　因目前美国的原油供应充足，同时市场担忧美国精炼厂利用率逐步回落将削减原油需求，美原油周二大跌近1%。不过，日内乌克兰紧张局势有进一步升温的迹象，料对油价提供支撑。NYMEX原油期货下跌0.91美元，跌幅0.93%，报97.38美元/桶。亚洲时段中，美原油持续在98.30-98.50美元间窄幅震荡。欧洲时段中，美原油迅速下挫至97.50美元附近。纽约时段盘初，美原油扩大跌幅，并刷新97.01美元/桶日低，随后反弹至97.40美元附近。NYMEX原油期货日内最高触及98.67美元/桶，最低下探97美元/桶，下跌0.91美元，跌幅0.93%，报97.38美元/桶。

　　

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　　本交易日重点提示

　　

　　欧元/美元

　　

　　关键数据：美国贸易帐。本交易日北京时间20:30，美国将公布6月贸易帐，市场预期赤字447亿美元。该数据由美国商务部公布，是美国在特定时间内出口与进口总价值的差值，反映该国进出口间关系的数据。

　　

　　短期表现：目标直指1.3295。欧元/美元昨日大幅下挫，完全回吐了非农引发的升幅，更是创下年内新低1.3359。正如之前预期的那样1.3445阻力的持续完好令汇价遭到持续压制，目前投资者关注点已无需局限于1.3345，下行目标可直接看向1.3295一线。日内美国贸易帐良好将对欧元构成进一步打压，即便表现不佳预计对美元的利空作用也相对有限。

　　

　　贵金属（李亲鑫：腾讯在线：七九零六三六七五二。或者加入交流裙，三七二零五零四六六，附加李亲鑫。）

　　

　　黄金：俄乌局势尚非强势利多。波兰外长昨日表示，俄罗斯已准备好施压乌克兰或入侵乌克兰，入侵将极大地加剧危机。波兰希望欧盟采取行动增强北约的东侧部署，并警告俄罗斯常规战争对欧洲的影响将是巨大的。受该消息影响，金价昨日一度反弹至1290上方，但时间十分短暂，目前已回落至1288一线。就目前而言，俄乌局势尚未对金价构成强势利多，金价在1300关键阻力完好的同时，短线下行趋势仍在持续，目前仍维持后市目标指向1245的观点。不过，投资者也需关注乌克兰局势后市是否会进一步激化。目前，俄罗斯已经回应称，该国是在推动乌克兰东部的人道主义行动。俄罗斯空军也只是在军演阶段，象征性意味大于实际行动。（李亲鑫：腾讯在线：七九零六三六七五二。或者加入交流裙，三七二零五零四六六，附加李亲鑫。）

　　

　　白银：如期达成19.90目标。白银昨日则大幅下挫，如期达成此前所说的19.90目标位。后市首先要关注19.40能否对银价构成持续支撑，若守住则宣告短线跌势完结，白银将展开短时整固，预计在遭遇20.30阻力后将再度走低。而若19.40支撑亦遭强穿，则后市目标将进一步指向18.75一线。

　　

　　经济数据方面，周三(8月6日)关注重点：16:30英国6月工业产出/制造业产出；17:00意大利第二季度GDP值；20:30加拿大6月贸易帐；20:30美国6月贸易帐。

　　

　　后语：黄金白银投资好比是一座金山，里面蕴藏着数不尽的财富。我们没有必要也不可能把它的财富在一朝一夕都收入囊中。我们为什么不能放下急于发财的心态，踏踏实实、一个点一个点地去赚取财富呢？在李亲鑫的投资生涯中，我一直都坚持这样的投资理念：做黄金白银投资最重要的不是你一次能够赚取多少，而是你能不能稳定地获利，长久地立足生存。注：为让广大投资者更好地交流并且获得及时的行情分析，李亲鑫老师在此特提供一个交流平台，各种黄金白银投资产品实战交流喊单qun：，三七二零五零四六六，入群验证：李亲鑫。也可直接咨询李亲鑫老师，七九零六三六七五二。附加：李亲鑫。也可加大楚盈创老师QQ:五三五四六一八二九验证：李亲鑫