纵横汇海 2014年9月22日
市场焦点：
9月22日 (星期一)
美国8月成屋销售年率
9月23日 (星期二)
汇丰中国9月制造业PMI初值
美国7月联邦住房金融局(FHFA)房价
美国Markit 9月制造业PMI
里奇蒙联邦储备银行9月综合制造业指数
9月24日 (星期三)
美国抵押贷款市场指数‧再融资指数
美国8月新屋销售
9月25日 (星期四)
美国8月建筑许可修正值
美国8月耐用品订单
美国一周初请失业金人数，
美国Markit 9月综合‧服务业PMI初值
9月26日 (星期五)
美国第二季企业获利修正值
美国第二季GDP终值
美国第二季PCE物价指数
美国路透/密西根大学9月消费者信心指数终值
今日重要经济数据：
16：00 意大利7月经季节调整的工业订单月率‧前值-2.1%
16：00 意大利7月未经季节调整的工业订单年率‧前值-2.5%
16：00 意大利7月经季节调整的工业销售月率‧前值-1.0%
16：00 意大利7月未经季节调整的工业销售年率‧前值+0.1%
22：00 欧元区9月消费者信心指数‧预测-10.75‧前值-10.0
22：00 美国8月成屋销售年率‧预测520万户‧前值515万户
XAU 伦敦黄金- 金价维持弱势下行
美联储提前升息的预期于上周持续发酵，美元则保持着强劲的上升势头，金价则再创年内低位至周五报1213.61美元，而国际银价则重挫逾4%，刷新四年低位。上周美联储宣布维持联邦基金利率在0-0.25%的纪录低位不变，一如市场预期，并将量化宽松(QE)政策再次缩减100亿美元，如果前景维持不变，将在下一次会议上结束QE。同时，本次官员们对利率的预期较之前有所提前，而会议上提出异议的美联储鹰派官员已增加至两位。美联储此次决议后美元续涨，金价则相应承压。另一方面，上周的另一热点是苏格兰独立公投，而最终公投结果为反对独立派获胜，英国分裂的担忧随之烟消云散，减却了金价的避险买需。
技术图表所见，当前较近阻力预估在10天平均线1235美元，其后瞩目阻力可能是上周早段没能作出明显突破之1240水平，这区为6月份的重要底部。估计在技术上需升破此区才可望金价机会摆脱近期弱势。以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平为1263.90及1279美元。反之，若金价维持下行，先可参考1208以至1200水平，关键预估为1180。此外，由于由年初以来金价走势经历了两次较大型之起伏，6月低位1240水平正好为一重要颈线，以双顶的技术延伸姿态大幅滑落，计算幅度甚或可达1135水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月8日– 785.72吨
9月9日– 785.72吨
9月10日– 788.72吨
9月11日– 788.40吨
9月12日– 788.40吨
9月15日– 788.40吨
9月16日– 784.22吨
9月17日– 784.22吨
9月18日– 784.22吨
9月19日– 776.44吨
伦敦黄金9月22 - 26日预测波幅：
阻力位：1223 – 1231 - 1251
支持位：1201 – 1193 - 1172
伦敦黄金9月22日
预测早段波幅：1208 - 1225
阻力位：1235 – 1241 - 1251
支持位：1203 – 1193 – 1177
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，银价上周五跌破6月触及的低位18.19美元，在触发多重止损盘之下，最低见至17.71美元，收报17.76美元。在技术图表上可看到，现阶段银价仍见持续于下行趋势当中，下降趋向线阻力位于18.70美元，倘若银价后市突破此区将有机会稍事喘稳，较近阻力见于18.10及10天平均线18.60美元。另一方面，下方支持预估为17.00美元。而周线图所见，银价自去年6月触及低位18.19美元后，预料失守此区，将有机会以三顶姿态展开大型的下行行情。目前短期下试目标可先看至16.70及16.30美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月8日– 10363.91吨
9月9日– 10408.66吨
9月10日– 10408.66吨
9月11日– 10454.90吨
9月12日– 10559.32吨
9月15日– 10559.32吨
9月16日– 10559.32吨
9月17日– 10589.15吨
9月18日– 10589.15吨
9月19日– 10589.15吨
伦敦白银9月22 - 26日预测波幅：
力位：18.10 – 18.40 - 19.30
支持位：17.10 – 16.80 – 16.30
伦敦白银9月22日
预测早段波幅：17.30 – 18.00
阻力位：18.30 – 18.90
支持位：17.00 – 16.70
EUR 欧元- 初步呈技术反弹迹象
欧元兑美元上周五低曾见至1.2826。图表走势分析，欧元兑美元在月初跌破1.30的心理关口，预示欧元在技术上依然呈下行压力，首个目标当指向1.28及1.2750水平，为2013年上半年的整固底部区域，由于其时欧元三度守稳此区，故此一旦失守，将见欧元展开新一浪剧跌。之后目标先看1.2660及1.25水平。不过，要留意近日欧元多日低位盘踞而没有再刷新低位，同时，5天刚上破了10天平均线，或示意欧元有进一步企稳迹象，尤其若欧元可重返1.30之上，回弹动力可能更趋明显，下一级可至25天平均线1.3075。以五月份起始之累积跌幅计算，32.8%之反弹水平可看至1.3275。
关注焦点：
周一：意大利7月工业订单‧工业销售，欧元区9月消费者信心指数
周二：法国企业9月景气指数，法国第二季GDP修正值，法国Markit 9月制造业‧服务业‧综合PMI初值，德国Markit 9月制造业‧服务业‧综合PMI初值，欧元区Markit 9月制造业‧服务业‧综合PMI初值
周三：意大利9月消费者信心指数，德国Ifo 9月企业景气判断指数‧企业现况指数‧企业预期指数，意大利8月贸易收支初值
周四：欧元区8月M3货供额‧民间贷款‧M3三个月移动平均年增长率，意大利8月薪资通胀，意大利7月零售销售
周五：德国GfK 10月消费者信心指数，法国9月消费者信心指数，意大利9月企业景气指数
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3000* – 1.3075 – 1.3275
支持：1.2800 – 1.2750 – 1.2660 – 1.2500
JPY 日圆- 慎防美元回调风险
美元上周保持上涨，并且为连升第十周，因投资人预计美国升息的速度可能比之前预期更快。周三美联储(FED)再度承诺将在“相当长一段时间内”保持近零利率，同时暗示升息速度会比美联储几个月前所暗示的更快。美元兑日圆周五一度升见109.45的六年高位，包括一周美国初请失业金人数等数据，强化了市场认为美国和日本利率走向将更加分歧的看法。虽然周四美国公布的其它数据则显示，房屋建筑和工厂活动有些疲弱，但无损于在升息道路上美联储要远远超前日本央行的预期。
美元兑日圆自8月初的101区间，升至目前接近110关口，技术上有着较显著的超买压力，相对强弱指标及随机指数均已处于85上方的超买区域，并已徘徊近两周多时间。同时，据路透调查显示，日圆急跌至六年低点，开始让四分之三的日本企业感到脱离舒适区，突显随着进口成本攀升，企业获利有可能被压低。路透企业调查显示，仅有25%的企业青睐日圆在105或者更弱的水平，有47%认为100-104是他们最想见到的日圆区间，28%的企业希望日圆兑美元处于99或者更强的水平。而近两周日本一些财金官员亦已表达了对日圆持续贬值的忧虑。故此，本周需留意若周初未能站上110关口之上，则或见有作回调整固的倾向。首个支持预估为108水平，而上升趋向线107.10则为重要参考，若跌破此区将见回吐幅度加剧。以8月8日低位101.49至9月19日高位109.45的累耫涨幅计算，其38.2%及50%的回调水平则达至106.45及105.50。另一方面，预料向上重要阻力则在110关口，接着将参考2008年8月高位110.66以及112水平。
关注焦点：
周五：日本全国8月核心‧全国整体CPI，东京地区9月核心‧东京地区整体CPI
美元兑日圆预估波幅：
阻力：110.00* – 110.66 – 112.00
支持：108.00 – 107.10 – 106.45 –105.50
GBP 英镑- 焦点重回英国经济面
图表所见，5天上破10天平均线，呈现着短线走稳的讯号。估计下一级重要阻力将在1.64水平，为自7月跌势而来所形成的趋向线阻力，一旦跌破，技术上或见扭转近月颓风。黄金比计算，38.2%及50%之反弹水平分别可至1.6485及1.6620。向下支持预估在1.6050及1.60关口，其后则会参考2013年11月低位1.5850水平。
关注焦点：
周二：英国8月公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差(PSNCR)
周四：英国工业联盟(CBI) 9月零售销售差值
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6325 – 1.6400* - 1.6485 – 1.6620
支持：1.6050 – 1.6000 – 1.5850
CHF 瑞郎- 瑞郎维持弱势，反弹空间受限
图表走势所见，较近支持预估为0.93水平，后市下破此区才见美元有着回挫之倾向；若果以过去两个月的涨褔计算，38.2%的回吐水平则为0.9215，进一步扩展至50%及61.8%则为0.9145及0.9075。至于上方较瞩目的阻力料为0.95水平，下一级则为起始自2012年年中的下降通道顶部，位于0.9650水平，视为中期重要阻力参考。
欧元兑瑞郎方面，黄金比率计算，38.2%及50%之反弹水平可至1.2095及1.2110，进一步至61.8%则为1.2125。较大阻力预估为100天平均线1.2150及1.2180水平。下方支持预料为1.2040，关键仍瞩目于1.20关口，显著失守预料延伸跌幅料可至1.1950及1.19水平。
关注焦点：
周三：瑞银集团(USB) 8月瑞士消费指数
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2095 – 1.2110 – 1.2125 – 1.2155 – 1.2180
支持：1.2040 – 1.2000* – 1.1950 – 1.1900
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 – 0.9650
支持：0.9300 – 0.9215 – 0.9145 – 0.9075
AUD 澳元- 承压于0.90关口下方
美联储上周重申将在相当长时间内维持近零利率，不过亦暗示将加快升息步伐。美联储的政策声明和主席耶伦有关美国经济的讲话虽较为谨慎，但没有阻挡美元的升势。纵使周四美国公布的数据显示，房屋建筑和工厂活动有些疲弱，但无损美联损的升息前景。澳元兑美元上周自0.91水平附近跌至周五最低触及0.8918，为六个月以来最低。大宗商品价格下跌、近期公布的中国经济数据疲软，以及对美国将开始加息的臆测，均令澳元在本月以来维持弱势下行。此外，澳洲央行上周公布的会议记录亦再次指称澳元对经济产生拖累作用，因澳元“仍高于多数对基本价值的估算”。这也许亦是澳元上周挫跌的重要因素。
图表走势分析，9月9日澳元兑美元失守250天平均线，同时亦是跌穿历经五个月的争持底部，而随后两个交易日纵使曾作反扑，但同样刚好受制于250天平均线，因此，目前处于0.8215之250天平均线将是一个重要指标，后市澳元未可回返此区之上，则技术上仍然处于弱势发展。较短线的则瞩目于0.90关口，上周五及周四的高位均见止步于此心理关口，澳元虽攀上此区才有喘稳迹象，下一级阻力料为10天平均线0.9070。另一方面，下试水准先可参考3月3日低位0.8888，较大支持预料为0.88及1月24日低位0.8658。
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9000* – 0.9070 - 0.9215**
支持：0.8888 – 0.8800 – 0.8658
NZD 纽元- 大选结果支撑纽元
纽西兰上周举行国会改选，现任总理凯伊（John Key）领导的中间偏右「国家党」拿下历史性的胜利，得票率达48.1%，根据纽西兰1996年实施的混合比例代表选举制，国家党在121席的单院制国会中获得过半数的61席，已连任两届的凯伊笃定第三度担任总理。这次工党得票率24.7%，为80年来最差，可分配32席。国家党现与毛利党、行动党及联合未来党组成联合政府，未来仍可能继续合作。由于国家党算是轻松获胜，胜出优势明显，估计纽元于本周早段应获些微提振。
纽元兑美元上周稳企于0.80关口上方，周三一度刷新七个月低位0.8073。图表走势所见，纽元兑美元在上月跌破250天平均线后，处于反复的下行态势中，由于0.84可视为一组双顶型态的颈线位置。量度跌幅则可至0.8020水平，同时，0.80亦可视为一个重要心理关口，预计下一级支持可看至0.7920水平，进一步预计可至0.78水平。另一方面，上方阻力预计在10天平均线0.8180及250天平均线0.8435，较关键可参考0.85水平。
关注焦点：
周三：纽西兰8月进口‧出口‧贸易收支
预估波幅：
阻力：0.8180 - 0.8435 - 0.8500
支持：0.8020 – 0.8000 – 0.7920 – 0.7800
CAD 加元- 技术面仍指向美元强势
图表所见，10天与25天平均线呈现黄金交叉，同时，周线图亦见10周与25周平均线同样也刚出现黄金交叉，示意美元中短期走势仍倾向进一步走强。美元兑加元在今年3月自1.1278的年内高位反复滑落，至7月初止步于1.06水平上方，在当前的反扑进程中，估计亦会以1.1278作为重要目标；较近阻力则会为1.11水平，在本周一以至上周五，美元亦恰好没可闯过此关卡，两天日高分别为1.1098及1.1097。至于下方支持仍属50天平均线为关键，在第二季美元的跌势大致受压于25天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑；目前50天平均线位于1.0880，亦要提防若此区一旦失守，美元将有机会出现回挫风险，下方较大支持料在1.08及1.07水平。
关注焦点：
周二：加拿大7月零售销售
预估波幅：
阻力：1.1100* – 1.1278
支持：1.0880** - 1.0800 – 1.0700
CLX期油- 11月期油
美国10月原油期货周一到期前遭受卖压，连挫三日至周五低见至91.85美元，收报92.41美元11月期油上周则收报91.65美元。美元兑一篮子主要货币周五上涨，上周为连升第十周，欧元兑美元触及14个月低点，因投资人预计美国升息的速度可能比之前预期更快。此外，纽约期油亦受累于供应充裕、担心需求增长和美元走强。美国能源资料协会(EIA)公布数据显示，前一周美国原油库存意外上升，因进口跃增且炼厂减产；同时汽油库存下降，但馏分油库存增加。截至9月12日当周美国原油库存增加370万桶，分析师原预估为减少160万桶。EIA数据显示，同期石油日进口量增长493,000桶，至每日770万桶。四周进口均值现为11月以来的最高水平。炼厂产能利用率下降0.9个百分点，但整体仍处于93%的高位。汽油库存下降160万桶，分析师预估为减少257,000桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加279,000桶，分析师预估为增加486,000桶。EIA称，库欣原油库存下降357,000桶。
技术图表所见，11月期油在近月显著受压于25天平均线，预料本周早段油价仍倾向于在低位徘徊。目前25天平均线位于93.65美元。另外，位于95.90的250天线预计将是油价能否扩大反弹空间的重要关卡。11月期油自6月高位104.44至9月11日低位89.56，已累积下跌14.88美元或14.25%，以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平为95.25及97美元，扩展至61.8%则为98.75美元。反之，倘若收市价显著下跌90美元关口，预料油价的探低行情亦见进一步延展，先可关注89.50及今年低位87.85，关键料为87美元。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)