纵横汇海 2015年1月28日
市场焦点：
1月28日 (星期三)
美联储利率决议 (深夜03：00)
1月29日 (星期四)
美国12月成屋待完成销售指数
1月30日(星期五)
加拿大11月GDP
美国第四季实质GDP环比年率初值
芝加哥1月采购经理人指数(PMI)
美国路透/密西根大学1月消费者信心指数终值
今日重要经济数据公布：
1月29日 03：00 美联储利率决议
本周要闻：
周二│主要央行调查显示，截至10月的六个月汇市交易量创纪录高位
美国12月新屋销售较前月猛增11.6%，年率为48.1万户
美国1月消费者信心指数升至2007年8月来最高的102.9
美国1月MARKIT服务业PMI初值为54.0
美国11月标普/Case-Shiller房价增速放缓至同比增长4.3%
美国12月耐用品订单意外较前月下滑3.4%
1月27日
伦敦黄金上午定盘价：1279.00
伦敦黄金下午定盘价：1288.50
今日概论
几家主要央行周二公布的例行调查显示，去年中，汇市剧烈震荡，使得截至10月的六个月平均每日交易量创下纪录新高。英国央行的调查显示，全球最主要的外汇交易中心--伦敦，在这段期间的每日平均交易量增加了11%至创纪录的2.67万亿美元，其中每日现汇交易量跳增40%至1.1万亿美元。英国央行表示，这是有调查以来的最高交易量。纽约联邦储备银行外汇委员会的数据则显示，相较于去年4月的前次调查，外汇交易量增加了三分之一，来到每日1.095万亿美元的纪录高位。北美市场现汇交易量跃增了62%。外汇市场上其它消息来源的月度数据显示，美国和其它主要国家的货币政策日益分歧，加上普遍的政治风险，使得过去几个月交易量稳步成长。卢布去年12月大贬期间，每日整体外汇交易量超过10万亿美元。两周前瑞郎剧烈震荡时，也带动汇市交易量冲破9万亿美元。根据国际清算银行(BIS)最近一次的全球调查，这个数字几乎是近几年平均日交易量约5万亿美元的两倍。BIS每三年一次将各国央行的数据互相比较其关联性。预计在未来带动交易量的主角之一，将是越来越国际化的中国人民币。伦敦市场方面的分项数据显示，现汇市场人民币交易量仍然落后墨西哥披索、土耳其里拉等其它一些主要新兴市场货币。但在其它汇市工具方面，人民币表现却较强。另外，根据东京外汇市场委员会的一项报告，同期亚洲现汇外汇日均交易额增加逾40%至1,537亿美元。该报告也显示，人民币现汇交易每日达到83亿美元，为新兴亚币中最高。该报告统计的新兴亚币包括港元、坡元、台币以及韩元等。
XAU 伦敦黄金- 关注千三阻力，步履转趋蹒跚
黄金周二在连跌两日后上涨1%，因在周三美国联邦储备理事会(FED)政策会议结束前，美元和股市下跌。美联储将可能推迟升息时间的预期。美联储周二开始为期两天会议，投资者预计，美联储将承认全球前景不确定，且坚持对收紧政策保持耐心的承诺。金价上涨1%，在之前两日累计下跌1.6%，因股市上涨和希腊选举存在不确定性。金价上周四触及五个月高位1,306.20美元。另外，美元兑一篮子主要货币下跌最多1%，且全球股市下跌，因美国企业业绩令人失望和美国耐久财订单意外下降。投资人目前将关注美国联邦储备理事会(FED)周三晚公布的议息决议，寻找联储货币政策的线索。如果美联储在全球宽松的背景下有意打压加息进程，这将重挫美元，金价有望受到提振，反之如果美联储强调维持之前的加息立场，支撑美元，1300关口仍然是金价难以逾越的门坎。
伦敦黄金上周在1300水平遇见阻力，周五尾盘展开回调，纵然接着于周二曾作反扑，但却已无法再攀上1300关口之上，配合RSI及随机指数均呈现回调迹象，需慎防短期金价或处于整固期，甚至有进一步滑落的倾向。不过，较近支持1287及1278水平，关键要看250天平均线1266的支撑位，这可视为整固的重要底部，失守此区料金价将呈转势。黄金比率计算，38.2%及50%的调整水平将至1254及1237水平。阻力位方面，较近将参考1305及1315水平，进一步则会指向1325水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月19日– 730.89吨
1月20日– 742.24吨
1月21日– 740.45吨
1月22日– 740.45吨
1月23日– 741.65吨
1月26日– 743.44吨
1月27日– 752.70吨
伦敦黄金1月28日
预测早段波幅：1287- 1305
阻力位：1315 – 1325
支持位：1278 – 1262
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，同样看到上周连日升势受阻于一线阻力在18.50美元，上周三至周五均未能穿越此区，延至本周一早盘亦仅触及18.46美元后则作回调，并滑落至18水平下方。图表见10天平均线位17.87美元，料这区亦为失守将更为示意着银价的回挫倾向。黄金比率计算，38.2%及50%的回调水平为17.34及16.99美元。阻力位则仍会关注18.40水平，若后市意外闯过此区，才有望银价重新走势，向上较大阻力则估计为18.60及250天平均线及18.76水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
1月19日– 10108.97吨
1月20日– 10108.97吨
1月21日– 9899.04吨
1月22日– 9931.80吨
1月23日– 9931.80吨
1月26日– 9931.80吨
1月27日– 9931.80吨
伦敦白银1月28日
预测早段波幅：17.90 – 18.40
阻力位：18.60 – 19.00
支持位：17.60 – 17.30
EUR 欧元- 关注联储会议，欧元跌势料呈缓止
希腊新总理齐普拉斯周二任命反对撙节的人士组成内阁，并暂停希腊最大港口的私有化，表明他计划坚守竞选誓言，尽管欧元区和金融市场发出警告。希腊市场连续第二天陷入动荡，股市指标ATG股指收挫3.7%，银行股遭遇重创。希腊借款成本增加，公债收益率飙升。投资人担心希腊新政府会同欧盟有冲突。赢得大选的左翼激进联盟党明确表示反对救助条款。
美元指数周二从11年高位回落，此前美国支出数据疲弱和企业财报让人失望，令外界质疑对美国经济的乐观看法，但美元兑亚洲货币获得一些支撑。投资者对近期涨势进行获利了结，因周三稍晚美国联邦储备理事会(FED)公布政策声明，市场认为声明可能显示，由于近期油价暴跌，联储的立场会更偏温和一些。美元指数周二跌至94.10，创下10月初以来最大跌幅，脱离上周五所创11年高点95.481。欧元周二曾高见1.1422美元，延续自周一低点1.1098的反弹走势。
自从去年下半年以来，投资者持续押注美元上涨，因投资人预期在美国经济强劲复苏的背景下，美联储料于今年开始升息。美元从去年6月以来上涨将近18%，但美元强势上涨却对美国企业获利造成疑虑。美国大型企业公布的业绩令投资者失望，杜邦、卡特彼勒和微软等跨国企业抱怨美元强势损及获利。周二的数据显示，衡量美国企业支出计划的指标--非国防资本财订单12月下降0.6%，为连续第四个月回落，暗示全球成长放缓和油价骤降可能开始拖累美国经济。这是2012年以来最长一段时间的下滑，引发全球经济放缓，以及低油价正在压抑美国企业支出的顾虑。美国被视为全球经济表现最亮眼国家之一。尽管消费者支出与房屋销售等美国其它数据表现较为强劲，但交易商逐渐担心，在油价挫跌导致通胀压力放缓的情况下，美联储对于未来升息的前瞻性指引将愈加趋于谨慎。
图表走势所见，欧元走势在过去一个多月持续受限于10天平均线，并且亦受压于下降趋向线，目前10天平均线及趋向线均位于1.1450水平，换句话说，欧元只要未回破此区上方，则欧元中短期走势仍处于疲软阶段。另外，1.15则为下降趋向线，若然破位将可望欧元摆脱近月来之疲势，下级阻力可至1.1680及25天平均线1.1760。至于延伸下试支时预估可至1.12及1.10关口，较大的下试目标料可达至1.0760水平。
要闻简报：
希腊新总理任命反对撙节的人士组成内阁
关注焦点：
周四：法国12月消费者支出，德国1月失业人数‧失业率，意大利12月薪资通胀，意大利1月制造业信心指数‧消费者信心指数，欧元区1月企业景气指数，德国1月CPI‧HICP
周五：法国12月PPI，意大利12月失业率
欧元区12月失业率，意大利12月PPI
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.1450 – 1.1500* – 1.1680 – 1.1760
支持：1.1200 – 1.1000 – 1.0760
JPY 日圆- 陷于争持
美元兑一篮子货币周二从11年高位回落，之前公布的美国支出数据及部分企业财报较为疲软，为有关美国经济前景的乐观态度画上问号。投资者对美元近期涨势获利了结，因周三晚美国联邦储备理事会(FED)将公布政策声明，市场认为声明可能显示，由于近期油价暴跌，联储的立场会更偏温和一些。美元指数周二跌至94.010，创下10月初以来最大跌幅，脱离周五所创11年高点95.481。美元兑日圆几近持平，报117.87日圆，脱离上周高点118.80。
自去年10月以来美元就未有跌破50天平均线，但本周亦为失守，上周纵然出现反弹，但似乎仍见受制于50天平均线，亦即是仍未见美元有回稳迹象。预计美元兑日圆下一级重要支持将是12月低位115.56，若行情发展至回落此区，亦即一组双顶型态亦随之成形，估计破位将是更深层滑落的延续，中期目标指向110关口，较近则可先探113.90及111.50，为黄金比率的38.2%及50%回吐水准。阻力方面，目前下降趋向线位于119.90，再而121亦是一个值得注意的参考；关键阻力则预估在122水平。
关注焦点：
周四：日本12月零售销售
周五：日本12月所有家庭支出，日本12月CPI，12月失业率，日本11月工业生产，日本12月建筑订单‧房屋开工
美元兑日圆预估波幅：
阻力：119.90 – 121.00 – 122.00
支持：115.56 – 113.90 – 111.50
GBP 英镑- 反复争持
英镑兑美元周二上涨，对美国联邦储备理事会(FED)可能选择在更长时间保持低利率的预期抑制美元表现。美元指数下跌，因美联储举行为期两天政策会议。投资者预期美联储可能响应近期多家主要央行降息和放宽政策，遂将美国升息时间的预期推后。美国消费者信心上升，但一项衡量美国企业投资计划的数据在12月录得连续第四个月下跌，可能反映全球成长放缓和油价不断下跌开始对美国经济带来影响。英镑兑美元大涨至最高1.5223，尾盘收报1.5196。英镑在周二稍早短暂下滑至1.5060美元，当时英国公布的经济数据不及预期，但英国经济仍好于欧元区国家。英国国家统计局周二公布，英国2014全年的国内生产总值(GDP)成长2.6%，高于2013年的1.7%，使得英国有望成为去年主要发达经济体中增速最快的国家。但数据也显示经济增长势头有所减弱，2014年第四季环比增速从第三季的0.7%降至0.5%，放缓程度大于多数民间部门分析师的预期，他们的预期是0.6%。
图表走势所见，英镑兑美元持续受压于自去年七月以来的下降趋向线，维持着弱势下行，下方支持见于1.50关口。另外，2013年7月英镑曾触及1.4814，这料为英镑较近的一个下试目标，估计进一步支持则会直指1.4750及1.45水平，下一级见于1.4340。至于上方阻力预估为25天平均线1.5250及1.5360水平，关键则为上述的下降趋向线1.5380水平。
关注焦点：
周四：英国Nationwide 1月房价指数，英国工业联盟(CBI)1月零售销售差值
周五：英国Gfk 1月消费者信心指数，英国12月消费者信贷‧M4货供额
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5060 – 1.5270 - 1.5400*
支持：1.5000 - 1.4814 – 1.4750 - 1.4500
CHF 瑞郎- 料反复动荡
在2011年8月，美元兑瑞郎曾触及0.7085，这亦将会是下一个参考支持，其时市场对美国和欧洲财政体质的担忧，强化了瑞郎的吸引力。但之后于同年9月初，瑞士央行宣布设定欧元兑瑞郎最低汇率水准至1.20，美元兑瑞郎则重新反弹，回稳至0.90上方水准。至于目前较近支持则预估为0.8760及0.85水平，下一级在0.80关口。另外，美元兑瑞郎的重要阻力预估在250天平均线0.9195及200天平均线0.9290水平。
要闻简报：
副总裁丹亭：做好干预汇市的准备
关注焦点：
周三：瑞银集团(UBS)12月瑞士消费指数
周五：瑞士KOF 1月领先指标
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9195 – 0.9290
支持：0.8760 – 0.8500 – 0.8000 – 0.7085
AUD 澳元- 核心通胀意外偏高，市场降息预期降温
澳洲第四季年通胀率创下两年半新低，主要受汽油价格大跌影响，然而核心通胀率却意外大幅上升，仍然打压央行下周降息的预期。澳元兑美元周三在该数据公布之后跳涨近0.01美元，数据显示，第四季衡量基础通胀率的指标较前季上升0.7%。这个增幅高于预估的0.5%，促使市场调降对澳洲央行降息的预期。银行间利率期货下跌，暗示降息机率仅有8%，低于通胀数据公布前的36%。澳元兑美元自数据公布前的0.79水平跳升至0.80水平附近。
技术走势而言，澳元兑美元本月已数度探试0.80的心理关口，在2010年5月至6月期间，澳元亦是触近0.80关口而未有跌破的情况下，随后展开大幅反弹。不过，今趟似乎己无法守稳，随着此关口的失守，预计澳元仍有较大的下跌空间，下方支持可看至0.7820及250个月平均线0.77水平，关键则指向0.75水平。至于上方阻力则回看0.80及10天平均线0.8070水平，较重要阻力见于25天平均线0.8110。
要闻简报：
澳洲第四季CPI较前季增长0.2%，同比增幅放缓至1.7%
基础通胀率为较前季上涨0.7%，高于预估值
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8000 – 0.8070 – 0.8110
支持：0.7820 – 0.7700 – 0.7500
NZD 纽元- 跌破月底部，隐现弱势延展
纽西兰央行将于明天清晨公布利率决定，央行或将放弃略微偏紧的立场，转为采取中性立场，承认全球前景存在不确定性而且通胀偏低，暗示至少在年底前利率都将维持不变。纽西兰央行(RBNZ)去年3月至7月期间累计升息100个基点，以缓解经济快速增长过程中的物价压力后，9月按兵不动。不过，考虑到乳制品和国际油价下跌、纽元走坚、通胀温和及全球前景恶化，纽西兰央行态度已更加谨慎。央行此前两份声明均调整了措辞，10月时删除了有必要进一步升息的语句，但在12月则恢复了明确的收紧立场。从那之后，通胀率已降至央行所定1-3%目标区间之下，因燃料价格持续下跌，同时纽西兰重要的乳制品出口价格依然疲弱。不过，预计纽西兰央行也不会像加拿大央行那样无预警降息。
由于有揣测认为纽西兰央行将放弃紧缩政策倾向，转为中性，这令纽元承压。周一纽元跌至0.9399，为2011年11月末以来低位，周二则稍见回稳至0.7450附近水平。图表走势所见，自去年12月至今，纽元兑美元已三度下探0.76水平，12月9日的0.7609，1月5日的0.7619，以及1月20日的0.7621，不过目前已初步失守，倘若短期内未见可扳回0.76水平上方，则慎防纽元有机会开展新一轮跌势，预料支持可参考0.74，下一级则看至0.7370及0.72水平。上方阻力预估为0.7520及0.76水平。
关注焦点：
周五：纽西兰政府截止11月底债务与GDP之比
预估波幅：
阻力：0.7520 – 0.7600
支持：0.7400 – 0.7370 – 0.7200
CAD 加元- 弱势扩展
月线图所见，目前向上重要阻力可参考1.25及250个月平均线1.2620，尤其留意250个月平均线，于2008年10月至2009年3月期间，月度高位多次冲击，亦仅是点到即止，故250个月平均线将为中期一个重要参考，再下一级则会留意1.30至1.3060区域。日线图走势，今年年初美元兑加元突破之前两周的整固区间，故短线亦将以区间顶部1.1670作支持依据；较近阻力可见于1.2110及1.20水平。
关注焦点：
1月30日(周五)：加拿大11月GDP
预估波幅：
阻力：1.2500 – 1.2620 – 1.3000 – 1.3060
支持：1.2110 – 1.2000 – 1.1670
财经要闻
美国经济谘商会周二公布1月美国消费者信心指数上升至逾七年来最高，因对就业市场和整体经济的信心不断增强。经济咨商会报告称，1月美国消费者信心指数攀升至102.9，12月消费者信心指数被上修为93.1，前值为92.6。此前路透访问的分析师预估中值显示，1月消费者信心指数料为95.1。1月美国消费者信心现况指数为112.6，12月数据修正为99.9，前值为98.6。1月消费者信心预期指数为96.4，12月数据为88.5。消费者对就业市场的评估改善。美国经济咨商会1月就业难获得指数为25.7，12月数据修正后为27.3，前值为27.7 。
周二公布的一份行业报告显示，美国1月服务业扩张速度小幅反弹，但企业报告的新业务成长水准为逾五年最低。金融数据公司Markit公布，1月MARKIT服务业PMI初值为54.0，12月终值为53.3，追平了10个月低点。1月数据是去年6月触及61峰值后的首度增长。50为枯荣分水岭。上周Markit公布的制造业活动报告令人失望，增幅触及一年最低。新业务分项指数降至Markit服务业数据历来最低的51.4，12月为52.9。就业分项指数连跌第二个月，至去年4月来最低，但仍高于50。由制造业和服务业指数加权平均的MARKIT综合采购经理人指数(PMI)1月初值小涨至54.2，12月终值为53.5。
美国商务部周二公布：美国12月耐久财(耐用品)订单较前月下降3.4%(市场预估为增长0.5%)；美国12月扣除运输的耐久财订单较前月下降0.8%(市场预估为增长0.6%)；美国12月扣除国防的耐久财订单下降3.2%；美国12月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降0.6%(市场预估为增长0.5%)。
周二公布的一份备受关注的调查报告显示，11月美国独栋屋价格上涨速度进一步放缓，因库存不足和贷款标准较高限制了楼市的活动。美国11月20个大都会地区房价指数较上年同期增长4.3%，为2012年10月以来最慢增速，不过与分析师预期一致，10月增幅为4.5%。按季节调整后，11月标普/CASE-SHILLER 20个大都会地区房价指数较前月上涨0.7%，预估为上升0.6%。10月修正后为增长0.7%。按季节调整后，11月标普/CASE-SHILLER 10个大都会地区房价指数较前月上涨0.7%，10月修正后为增长0.6%。
美国商务部周二称，美国12月新屋销售较前月猛增，逆转前一月的跌势，但总体表现仍与楼市缓慢复苏的大趋势一致。商务部公布，经季节性调整后，12月新屋销售较前月猛增11.6%，年率为48.1万户，预估为45万户。11月年率被下修至43.1万户，前值为43.8万户。新屋销售在楼市的占比约为8%，在去年多数时间呈横盘走势，去年总销售量为43.5万户，2013年为42.9万户。
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存增加1,270万桶；美国最近一周汽油库存减少500万桶，馏分油库存减少67万桶。
原油价格周二上涨最多3%，因美元下跌提振美元计价商品，令被抛售的油市有一些回补空头，使持续了七个月的跌势稍作喘息。油市上涨，尽管预计上周美国原油库存将再次大幅增加，令一些交易商意外。不过，其它交易商表示，他们认为油价还没有开始出现持续性反弹，因为对全球原油供应过剩的忧虑犹在。最新的路透调查显示，在截至1月23日该周，分析师平均预期美国原油库存将增加410万桶。之前一周原油库存增加超过1,000万桶，为14年来最大周度升幅，至历来同期的最高水平。一市场消息人士表示，追踪原油库存的Genscape称上周库欣原油库存增加近240万桶。美国俄克拉荷马州库欣是美国原油期货合约交割点。指标布兰特原油收高1.44美元，或3%，报每桶49.60美元，此前升至离50美元仅差1美分的水平。上次布兰特原油在50美元是1月22日。美国原油期货收涨1.08美元，或2.4%，报每桶46.23美元，日高在46.55美元。美元从上日触及的11年高位回落，兑欧元下挫约1%，此前美国公布12月耐久财订单弱于预期。美国原油成交量为平常水平的大约一半，因雪暴吹袭美国东北部，许多纽约交易商在家上班。汤森路透数据显示，近月美国原油合约成交量不足30万口。
QR Code http://app.mw801.com
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)