成睿信：对欧行行长致黄金上涨的讲话分析，黄金空单解套

本文解读：什么是QE；讲话后各方面影响；各方对此的看法；黄金空单解套方法

欧版央行QE自今年1月初登场，到今日为止实行了9个月，10月22日周四北京时间20:30，欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会，表示欧洲央行资产购买计划进展顺利，如有必要的话QE计划将实施至2016年9月之后。此讲话一出，黄金引来了巨大波动。相信很多投资者对此很不了解，今天我们一起来分析下

【一，关于欧版QE】

欧央行放大招万亿欧元QE登场

欧洲央行行长德拉吉1月23日宣布扩大资产购买规模。购买时间将从2015年3月开始，每月购买600亿欧元，持续到2016年9月。若欧元区通胀回升到接近2%则将停止购债。欧洲央行同时强调，如果有需要将会持续购债，直到通胀改善。

欧央行每月购债600亿欧元规模，高于媒体报道的500亿欧元。这意味着欧央行购债总规模有望达到1.14万亿欧元。

欧央行QE细节太凌乱？你只需抓住这六大要点

1，从2015年3月起，每月将购买600亿欧元债券，包括成员国国债和机构债券。

2，资产购买将持续到2016年9月，但实际上是“开放的”。

3，QE的风险主要由欧元区各国央行承担，但欧洲机构债券部分是风险共担的。

4，尽管欧央行没有降息，但对TLtrO的定价做出调整，下调10个基点。

5，资产购买对象主要是投资级别债券，但也包括其他债券，例如，参加欧盟/国际货币基金组织调控计划的国家。

6，QE计划下，每只债券的购买不得超过该债券发行规模的25%；对于同一发行者，购买量不得超过该发行者债务总规模的33%。

“全球货币大战”正式吹响号角

随着欧央行宣布QE，全球央行的货币大战正式吹响了号角。事实上，这场不宣之战早已大张旗鼓地展开：仅在过去两周内，已经分别有丹麦、加拿大、瑞士、埃及、土耳其、秘鲁、和印度多家央行纷纷降息。

然而，这场货币大战注定是一场谁都会输的战争。

【二，市场及其他国家的反应】

欧元暴跌百点创12年新低黄金突破1300美元

消息公布后，欧元“百点巨震”后跌破1.15，为2003年以来首次；黄金突破1300美元，美元指数刷新十一年新高，美元/加元跳涨50个点。

全球股市巨震、欧洲债市大涨

欧央行购债规模大幅超越此前的市场预期，或意味着全球市场的流动性将更为充裕，消息公布后美股、欧股大幅波动，欧洲债市走高，收益全体率下行。

标普收盘创年内最高黄金创五个月新高

从收盘情况来看，周四标普四连涨收盘创年内最高，德股创历史新高。美债收益率大涨，欧元区多国国债收益率大跌。黄金五个多月来首次收1300美元上方。美国EIA原油库存多于预期，油价大跌。欧元创11年新低。

丹麦央行火线降息反击欧央行QE

欧版QE出台后，丹麦央行为了维护丹麦克朗与欧元的挂钩，旋即降息。丹麦央行宣布将存款利率从-0.2%降至-0.35%，维持贷款利率在0.05%不变。这是丹麦央行本周第二次降息。

“德国派”依然反对默克尔警示QE风险

尽管欧洲央行行长宣称QE计划获得管委会“绝大多数”支持，彭博援引欧元区央行官员称，这项购债计划仍然遭到了管委会两位德国成员带头的反对。欧洲央行管委、德国央行行长魏德曼，以及执委会成员、德国央行副行长SabineLautenschlaege对上述购债计划表示反对。而其他几位管委会成员，包括荷兰央行行长KlaasKnot，奥地利央行行长EwaldNowotny，以及爱沙尼亚央行行长ArdoHansson也对目前开启这项全面购债计划表达了保留意见。

当天，德国总理默克尔在冬季达沃斯论坛上也对这一最新刺激措施的潜在风险提出了警示。

【三，各方点评】

欧洲央行为什么要QE？

欧元区通胀率自2009年以来首次跌至负值。CPI低于零使得欧元区陷入了技术性通缩的境地，这迫使欧洲央行提前采取行动以避免经济的进一步下滑。在一系列“类宽松”措施无效之后，全面QE成为了唯一选择。

金融大佬如何解读欧央行QE？

法兴认为欧洲央行的QE可能只有美国版QE效果的五分之一不到。让欧元区通胀在中期内达到接近2%的目标水平，欧洲央行需要的潜在QE规模是2-3万亿欧元，而不仅仅是1万亿欧元。

汇丰提到，考虑到欧洲央行QE规模巨大，以及可能会采取开放式QE形式，在通胀目标符合欧洲央行使命之前，欧元都将面临持续抛售的压力。

CloseBrothersAssetManagement认为，欧元区问题的还没有完。经济结构问题依然存在，希腊大选还是未知数，我有预计希腊最终可能违约，脱离货币联盟。这将会冲击整个欧元区。

QE能拯救欧元区吗？

这可能是市场对于QE最终命运的最大疑问。欧洲智库OpenEurope认为QE对经济的利好十分有限，同时还会带来很高的法律和政治成本。

此外，欧洲复杂的政治因素也决定了货币政策本身的局限性。

但是无论如何，这都是央行最后的手段。

QE对中国的影响

民生证券宏观研究团队认为，欧央行压低欧元汇率将导致全球竞争性贬值愈演愈烈。人民币在汇率弹性不足的情况下，实际有效汇率过于坚挺将损及出口，不利于国内经济的复苏。“别人的货币，却是我们的问题。”

【成睿信：黄金空单解套】

不管什么行情，总是有人套单，无论是震荡行情还是单边行情，既然套单了，首先不要慌，在第一时间有没有顺势做单？套单解套其实没那么复杂，套单了不要死扛又不顺应趋势进场，设止损！否则这是致命的！让自己套单就是不给自己留后路！损了再来下一单的操作，吃一堑长一智，机会随时在，损一单来避免被深套，这才是大将风范！

震荡行情是机会，但是把握不好点位和时机也是容易出现扫单或套单。很多人看着行情涨往往以为涨势太强，凭着感觉介入多单，或者看着行情急跌又急急忙忙介入空单，除非是单边行情，否则往往就把单子建在了区间边缘，行情回归震荡，拿着单子焦急等待，总是等不到好的机会出场，然而又舍不得割肉，亏损套单往往就随之而来！

昨晚套了多单的多数是在高位追了多单的，晚间欧行长讲话发布可是却认为在之前会反弹所以直接进多导致单子被扫，就算你想做多也要等回调了再进，但是行情走了一天仍然在高位震荡，就贸然在高位进场多单。而后一波涨却因为前面被扫却不敢再做。昨天在反弹了保本或小损离场，具体点位可以直接咨询我

我相信大多数的投资者都是没有做多久的，一般的是在1-3个月左右，前段时间也从很多投资者身上了解到他们亏损的原因，他们大多数是朋友介绍的或者自己随便在网上找了一个平台操作，前期“所谓”的分析师说做的时间不长，前期可以小资金投入，但是没有做几天，所以的本金都亏完了，有的是仓位太重，一夜爆仓，有的是单子只深套着，出现这种情况之后，分析师让你继续加金做，如果再出现了亏损，说再给你换一个首席分析师来带你，但是因为你心软，一再相信，最后导致自己出现了严重的亏损，我真的很难过，市场上太多的“所谓”的分析师，整天说能带你赚钱，说的比唱的好听，出现了亏损之后，有的朋友不甘心亏损那么多，想回本，于是就借钱投资或者通过其他的途径，我记得我说过一句话，不借钱投资，不贷款投资，投资永远不能影响到正常的家庭生活，看盘是分析师的事，大家甚至只需要看看消息通知进场离场就可以了，别把自己整的一天到晚提心吊胆还处处亏钱，道理我相信大家都懂，可就是安于现状，小亏认为能赚回来，大亏认为其他人都是蒙人，不断的选择最后而失去选择。

做单要有思路和依据，不是凭感觉进场或者行情走到这一步就立马进场，再就是仓位的控制，数据行情最忌追涨杀跌，强调过很多遍，不知道大家的指导老师有没有强调，没有的话记住这一点，数据行情是暂时的，技术面是根本！都需要盘面给出信号，单根K线，K线组合，成交量配合，均线指标，布林带等等的综合考量！

若你愿意跟随，那我必将倾力奉献，我希望成功能从我们的结识开始！有机会享有成睿信亲自的带盘操作和单独指导。