２０年来存贷款利率管制并一直下调，导致非法集资横行天下

　  对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，意味着利率市场化改革经过近２０年历程，迈出了关键性的一步。

　　利率市场化，是发挥市场配置资源决定性作用的重要前提之一。中国的利率市场化进程，从１９９６年开始一直以渐进的方式推进，但基本的趋势是银行存款利率一直呈下降趋势。

  ２０１３年实现了贷款利率的完全放开。但央行仅对活期存款和一年以内（含一年）定期存款利率，保留基准利率１．５倍的上限管理，没有放开存款利率浮动上限，大量游资与老百姓手中暂时不用的闲钱，由于嫌银行存款利率太低，也投资无门，转而投向社会融资的地下钱庄和非法集资的“高利率”、“高回报”之中，结果很多人被掉入陷阱，连本带利血本无归。可以说，银行存款极低利率的管制，不仅把闲散资金拒之银行门外，还导致储户存款从银行倒流出去，催生了民间非法集资的蔓延横行，间接地帮了非法集资的忙。美国在1986年4月完全放开存贷款利率市场，30年来，非法集资难以生存。

　　有助于储户获得公允收益，缓解企业融资难

　　利率，关系到储户的收益，更关系到企业的融资成本。这次放开存款利率浮动上限，将会改变过去以行政命令压低存款利率，百姓在银行存款的利率压的太低，没利可图，不愿意把钱存到银行，也得不到改革带来的实惠。

   20年前银行以很高的利率，吸纳了大量社会存款，虽然为此付出了较高利息，但银行有了资金实力，企业贷款相对容易。尽管当时贷款利息不菲，企业只要有赚钱的生意，那点利息算不了什么。所以，当时的高存贷利率，还是有力促进了改革开放各项事业蓬勃发展，存款到银行的储户和普通老百姓，确实从储蓄中得到实惠。

　　如今存款利率放开，应该比20年前更好。那时老百姓缺钱存银行，现今老百姓手中有钱，百姓准备存款时，首先会衡量银行服务方面的情况，哪家银行存款利率高就会到哪家存款。银行利率稍高一些，会吸引大量存款。满足百姓的趋利需求，银行更容易揽来储蓄，对外贷款也有资本实力，存款的百姓将获得更多受益。

　　企业近年来反映突出的融资难融资贵问题，也与银行存款利率太低有关。银行揽不到大量存款，就不敢对企业贷款。企业从银行得不到贷款，就只好寻求民间高利贷，融资难，融资贵就是这样慢慢形成的。存款的低利率策略，使银行丧失了掌握金融市场主动权，促使了地下钱庄、“影子银行”、非法集资等逐渐坐大。

  放开存款利率，银行虽然收到的存款付出的利息多了，但那些有市场前景广阔的实体经济企业，也愿意以较高的利率获得银行贷款，总比从地下银行搞到的高利贷低一些吧。

　　利率市场化改革也不是走完这一步就大功告成了，这可能只是个新的开始。央行货币政策围绕怎么从以数量调控为主转向以价格调控为主，怎么对利率定价行为进行宏观审慎管理，怎么发挥自律机制作用等，还有很多工作要做。银行业监管部门要加强对银行定价行为的监管，也要与司法部门协同，严厉打击骗贷不还的违法犯罪行为，及时发现并解决随时可能出现的新问题，保障储户、银行和企业三者互利共赢。

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附录：

遏制非法集资关键要能合法筹资

中国商界网 http://www.zgsjcn.com/zlzl156.htm

文/刘英团
（法律从业者、独立时政财经评论员）

   非法集资部际联席会议办公室主任刘张君今日指出，当前非法集资形势依然严峻，发案数量、涉案金额、参与集资人数继续处于高位，达历年来第二峰值，新发案件更多地集中在中东部省份，跨省案件增多，不断向新的行业、领域蔓延（4月21日《中国新闻网》）。

  数据显示，从2005年起，公安机关平均每年非法集资的立案数量超过2000起，金额超过200亿。其中，仅2013年就侦破非法集资案件3700余起，挽回经济损失64亿余元。用银监会处置办巡视员杨玉柱的话说，“这些都是增量，不是存量。”从地域上看，非法集资案件涉及全国31个省、自治区、87%的市、地、州和港、澳、台地区。其中，一些银行员工，甚至个别政府官员和现役军官也从事着非法集资的活动。如浦发银行女副行长非法集资上亿后即“蒸发”了，老百姓积攒的“汗水钱”也付之东流。

   血的事实和教训证明，非法集资是陷阱，是侵吞人民血汗钱的“绞肉机”，而不是“馅饼”。不但很多人省吃俭用几十年的财富会没有了，背负着沉重融资成本的企业也失去了盈利的空间和根基。

   在非法集资中，不法分子总以“天上掉馅饼”、“一夜成富翁”的神话诱使投资者入彀，而整个过程不过是“左手把钱装进口袋，右手就掏出去”。即利用后一批进入的资金填补前一批投资者到期的利润返点。如给予初期投资者20%或更高的返点制造假象，等非法集资几千万或上亿就“脚底抹油”跑路。

  当然，一些非法集资是“无奈之举”。在浙江等地，“非法集资”曾是民营经济崛起之基。作为制造业重镇，温州有着庞大的实体经济基础，但占全省中小企业98%的制造业企业，能从银行等正规金融机构获得贷款的仅占10%，80%以上的企业需要依靠自筹资金或民间借贷。这意味着，大部分的中小企业只能“非法集资”了。

  十八大报告指出，金融改革的任务是“发展多层次资本市场”。央行行长周小川明确“支持民间资本发起设立民营银行”。日前，作为我国金融领域改革标志之一的“温州金改”已经踏上征程。而缓解融资困境与规范民间借贷问题是“温州金改”的剑锋所指。根据《温州市民间融资管理条例》及《温州市民间融资管理条例实施细则》的规定，“温州金改”对大额民间借贷实行强制登记备案制度，使得民间借贷获得“合法化”平台与制度保障。同时，允许企业自行进行定向债券融资和定向集合资金一是允许企业因生产经营需要，以非公开方式向合格投资者进行定向债券融资；二是允许机构定向集合资金。尽管“温州金改”的成效有待观察，但松绑民间借贷，释放民间融资是适时之举。

   遏制非法集资，关键要能合法筹资。管理大师杜拉克说过，“中小企业的融资，不仅只是资金的融通。”对存在合理需求的非法集资一味禁止、乃至打击，并非立法本意。从国外的实践看，放开金融管制，不但非法集资等“圈钱”犯罪会消失，同台竞争的银行也会提高服务质量。

   公众之所以把血汗积蓄投入到“非法集资”，其核心是银行存款利率太低。与其坐等贬值，不如冒险投资。所以，破解非法集资之弊，应以疏导代替堵塞，关键是要让公众有更好的投资渠道，只有这样公众才不至于盲目投资。一是立法开放金融市场，通过银行之间的竞争，提高存款利率，消除存款人的焦虑。二是建立多层次资本市场，为民营企业提供更多的融资平台，合法渠道多了，非法集资自然就少了。三是加强市场监管，建立非法集资的监测预警机制，使非法集资在萌芽状态就能被及时地发现和处置。同时，依法严惩诈骗型、挥霍型“非法集资”，压缩非法集资的犯罪活动空间。