【消息数据面】

　　

　　接近一年前，沙特意外宣布让市场力量来决定油价。如今，快过去整整一年了，沙特又做出了令市场难以置信的事情：增加石油产出。

　　

　　为了捍卫市场份额，石油输出国组织(OPEC)自去年11月以来一直推行高产策略，沙特今年9月的产出达到1023万桶/日，再度逼近7月的纪录高位1050万桶/日。沙特今年头9个月的平均原油产量达到1021万桶/日，显著高于去年同期的969万桶/日。

　　

　　本世纪最大规模的“价格战”，让国际油市波涛汹涌：半年内油价跌幅超过50%。

　　

　　对于陷入困境的能源消费国来说，油价的崩溃是一种“意外的好运”。但是，对于产油国来说，油价暴跌意味着不可估量的经济痛楚和穷困。当沙特人决心要不惜一切代价打垮美国页岩油生产商时，市场普遍认为，俄罗斯以及其他严重依赖石油的国家(比如说委内瑞拉)，将会是第一批遭受重创的受害者。

　　

　　由于油价从2012年每桶130美元的峰值一路下跌至如今的每桶不足53美元，其他主要产油国国——俄罗斯、利比亚、委内瑞拉、科威特、卡塔尔、阿联酋、阿曼以及安哥拉的公共财政也相继出现显著恶化。

　　

　　11个月过去了，委内瑞拉的经济建筑接近崩塌，俄罗斯原油收入损失了数十亿美元。但是，美国页岩行业却仍生龙活虎的，不过也背负了越来越难获得且越来越昂贵的债务。

　　

　　尽管耗费了大量的外汇储备，同时让部分产油国心生不满，沙特人尚未赢得这场“价格战”。至少目前，沙特人没赢。伴随着油价的持续下跌，即便是财力雄厚的沙特经济也开始感觉到疼痛。预测数据显示，2015年至2017年，沙特政府预算赤字规模将超过3000亿美元。

　　

　　从目前的实际情况来看，油价暴跌的影响，已经在沙特经济中蔓延开来，冲击了沙特的企业及其他。据彭博社报道，因油价下跌，沙特政府预算出现赤字，为2009年来首次。在这种现实情况下，沙特将其向政府合同商的付款日期推迟6个月甚至更久。知情人士透露，沙特政府还在试图下调合同价格。

　　

　　为了应对油价下跌，沙特政府动用了大量的外汇储备，致使该国外汇储备下滑至2013年年初以来最低水平。在动用外汇储备的同时，沙特还削减政府支出，出售债券和推迟工程。沙特阿拉伯货币局局长法赫德·穆巴拉克(Fahadal-Mubarak)在7月曾宣布，利雅得方面已经以地方债形式发行了第一笔40亿美元债券，这是自2007年以来沙特政府首次发行主权债券。鉴于油价前景，银行家们认为沙特发债甚至可能延续到2016年。沙特阿拉伯求助于进一步国内借贷，凸显中东最大经济体在近几十年来油价最大幅度下跌期间面临的挑战。

　　

　　【技术分析面】

　　

　　钱鑫学西南大宗原油早盘操作建议：

　　　

　　阻力位：2130-2170-2200-2230

　　

　　支撑位：2040-2020-1990-1960

　　

　　多单：1#2040附近做多，40个点止损，目标上看2060-2080-2100-2130一线，上破继续持有至2170-2190-2210一线；

　　

　　2#2000附近做多，40个点止损，目标上看2020-2050-2070-2100-2120一线；

　　

　　空单：1#2120附近做空，40个点止损，目标下看2100-2070一线，下破继续持有至2050-2020一线；

　　

　　2#2170附近做空，40个点止损，目标下看2150-2130-2100-2070一线；

　　

　　钱鑫学西南大宗白银早盘操作建议：

　　　　

　　阻力位：3260-3290-3310-3330

　　

　　支撑位：3190-3170-3150-3100

　　

　　多单：1#3190附近做多，40个点止损，目标上看3230-3250-3280-3290一线，上破继续持有至3310-3330-3350一线；

　　

　　2#3140附近做多，40个点止损，目标上看3180-3200-3230-3250-3280一线；

　　

　　空单：1#3260附近做空，40个点止损，目标下看3240-3220-3200一线，下破继续持有至3180-3140一线；

　　

　　2#3300附近做空，40个点止损，目标下看3280-3250-3220-3200一线；

　　

　　钱鑫学关注消息：

　　

　　新西兰 劳动节假期休市

　　

　　17:00德国10月IFO商业景气指数前值108.5预期108.0市场影响★★

　　

　　17:00德国10月IFO商业现况指数前值114.0预期113.3市场影响★★

　　

　　17:00德国10月IFO商业预期指数前值103.3预期112.3市场影响★★

　　

　　22:00美国9月新屋销售(年化月率)前值+5.7%预期-1.3%市场影响★★

　　

　　22:00美国9月新屋销售总数年化(万户)前值55.2预期55.0市场影响★★

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储制成品价格指数前值-10.9

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储制造业原材料支付价格指数前值-0.3

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储产能利用率指数前值4.9

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储新订单指数前值-4.6

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储制造业产出指数前值0.9

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储制造业指数前值-9.5预期-6.0市场影响★★

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储制造业装船指数前值0.9

　　

　　22:30美国10月达拉斯联储制造业就业指数前值-6.1

　　

　　本文作者：钱鑫学（高级资深分析师）

　　

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