熊齐鑫:油价已经反弹,队友黄金多头出路在哪里?
【行情回顾】
周三(12月30日),现货黄金小幅反弹,收复1070美元后再次承压。全球股市回升,大宗商品价格也有所回升,美元指数依然在走高,因此黄金承压。
作为与黄金走势高度正相关的投资品种,原油近期走势持续疲软,可谓是黄金的“猪队友”。但最近几个交易日,原油价格有所回升,也为黄金走势带来了一定的上行动能。此外,统计数据表明,新兴国家正纷纷“抄底”黄金,长期来看,将是黄金市场一大利好因素。不过,受制于涨势强劲的美元指数,黄金后续仍将承压。
【美国12月谘商会消费者信心指数好于预期】
周二(12月29日),美国谘商会公布数据显示,12月美国消费者信心高于预期。
详细数据显示,12月消费者信心指数为96.5,预估中值为93.8。11月经修正后为92.6,前值为90.4。12月美国消费者信心现况指数为115.3,11月经修正后为110.9,前值为108.1。12月美国消费者信心预期指数为83.9,11月经修正后为80.4,前值为78.6。同时12月就业难获得指数略有上涨,为24.7,11月经修正后为25.8,前值为26.2。一年消费者通胀率预期为4.8%,为2007年2月以来最低,11月经修正后为5.0%。
美国谘商会经济指标主管LynnFranco点评称,12月消费者的信心在上月略微下降之后有所改善;随着2015年接近尾声,消费者对美国目前的经济状况依然持乐观看法,其中以对就业市场的评估为甚;消费者预计2016年美国的商业和就业市场情况将不会有太大改变;乐观情绪将继续占主导地位。
【“猪队友”原油有望短线反弹】
伊朗的一位官员本月表示,制裁将在1月份第一周正式解除,伊朗已经为计划中的增产找到了买家。之前,伊朗因核计划而受到国际制裁,其原油出口也被限制。原油市场投资者犹如“惊弓之鸟”,一旦伊朗在制裁解除之后立即扩大产量,恐将加剧原油市场的供应过剩困局,油价仍面临下行压力。
不过在圣诞节至新年期间,流动性处于低位,市场波动剧烈。交投清淡令多头更容易拉升油价。此外,油价上涨还要归功于欧洲和北美天气变冷,一改初冬异常温暖的局面。天气预报称,未来6至10天美国东海岸地区将可能降温,该地区是决定取暖油需求的主要区域。另外,1月1日前欧洲大陆平均气温将从接近6.5摄氏度降至更为正常的2摄氏度的水平。冬季取暖需求可能会给油价带来短期支撑,美国WTI原油和布伦特原油获得提振双双大幅拉升。
【新兴国家“抄底”热情不减】
俄罗斯在今年头10个月就增持了527万盎司黄金,并且2015年很大可能会比2016年增持600万盎司黄金。在俄罗斯经济如此衰退下滑的情况下,该国仍然不停的增持黄金。另外,哈萨克斯坦增持黄金13%,黄金目前占该国官方资产总量的28%。
中国一直在持续不断的增持黄金,据信在10月、11月两个月中国政府就购买不少于35吨黄金,两个月中国官方黄金储备就至少增持110万盎司黄金储备,随着12月份黄金的进一步下跌,中国政府至少提高黄金购买40%以上,预期12月份中国会增持黄金20-25吨以上。
不仅是俄罗斯及其盟友哈萨克斯坦、中国政府在增持黄金,印度确认该国2015年预期将进口1000吨黄金,比此前预期的约增加100吨,受益于当前贵金属低价,印度首饰行业销售量再上新台阶。
【美元或将走强黄金持续承压】
美元指数目前反弹势头良好,这进一步增强了黄金下行压力。今年金价累计下跌近10%,料连续第三年录得年跌幅,此前为期12年的涨势在2013年画上句号。黄金的基本面不乐观,随着明年美联储逐步升息,美元料走强。利率上升会降低无息资产黄金的需求。
全球最大的黄金上市交易基金SPDR周一黄金持仓量减少0.18%至643.56吨,接近七年低点。纽约商品期货交易所投机客的空仓也接近纪录高点,不过周一公布的数据显示,投机客在截至12月22日的当周削减了创纪录的空仓。
周二金价虽然有所回升,但没能维持住1070美元/盎司的水平,缺乏足够动能推动其走高。由于交投清淡,市场的走势方向不清,黄金依然在盘整中,等待变化的出现。
资深分析师熊齐鑫,依然对金价看空。技术层面,目前金价下行受到10日和20日移动均线支撑,但跌破了5日移动均线。由于金价上影线较长,黄金受到1080美元/盎司水平打压,因此可在1070至1080区域内交易。
同时,近几年,在金价的持续下跌当中,黄金矿企成为了非常困难的一个行业,黄金生产商只能通过不断地削减成本来生存。美银美林近期发布的报告中,对黄金生产行业再度显现出看空的态度。
眼下将跨入2016年,预期的“金价年末大涨”似乎仍未兑现,但有分析师对明年金价表现依旧持乐观态度。熊齐鑫认为,黄金市场或许距离底部已经不远了。他美元指数在100左右已经见顶,明年将会修正下行。
今年以来,美元的强劲表现是黄金面临的最大不利因素,而金价今年至今的跌幅已经达到了10%,是连续第三年下跌。