纵横汇海 2015年2月23日
重要经济数据公布：
17：00 德国IFO 2月企业景气判断指数‧前值106.7
17：00 德国IFO 2月企业现况指数‧前值111.7
17：00 德国IFO 2月企业预期指数‧前值102.0
19：00 英国CBI 2月零售销售差值‧前值39
23：00 美国1月成屋销售年率‧预测503万户‧前值504万户
23：30 美国达拉斯联储2月制造业指数‧前值-4.40
XAU 伦敦黄金- 希腊危机缓和，金价料承沽压
欧元区和希腊周五就延长金援希腊四个月达成协议，消除希腊下个月资金枯竭，可能被迫退出欧元区的风险。这也给希腊新政府喘息的空间，以同国际金主磋商较长期的债务危机解决方案。欧元集团主席迪塞尔布洛姆称，希腊承诺不撤销改革并将履行所有债务后，同意延长希腊救助计划四个月。德国财长朔伊布勒表示，在救助计划成功结束前，不会向希腊发放新贷款。
伦敦黄金上周大幅滑落，自周一的1228水平附近开盘，至周五收报报1201水平，周三曾触及七周低位1197.56美元，其后，当晚公布的美联储1月会议纪录显示，会上决策者表达了升息过早可能令美国经济复苏降温的担忧，且对从联储利率指引中弃用〝耐心〞措辞的影响感到不安，金价随即大幅反弹，曾经返回1220水平上方。不过，周五欧元区财长与希腊达成一致，将希腊救助计划四个月，令金价此前的反弹幅度全然消退。估计希腊的风险危机暂得到舒缓的情况下，或会令金价顿失一个重要的避险支撑因素，令金价短期前景仍倾向于下试。
图表走势所见，金价上周的跌势中，尤以上周二的下挫较为显，日内一度大跌2.3%，当中跌幅很大部份是来自技术性抛盘，因金价在跌穿100天平均线后，诱发沽盘涌现。此前几日金价走势均见在100天平均线获得支撑，但在周二晚终见失守，亦即在1216水平失守后，令金价技术面形势转淡；故此，即使金价短期可能出现技术反弹，亦会参考1216作为反制阻力，未有回稳此区之上，估计金价仍会维持弱势发展。下试支持首看上周两度下探的1197美元。而去年十一月至今年一月的累计升幅计算，61.8%的回吐水平为1198美元，预计较大支持则会看至上升趋向线1183及1168水平。另一方面，上方较大阻力预估为1223及1230水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月2日– 766.73吨
2月3日– 764.94吨
2月4日– 767.93吨
2月5日– 773.31吨
2月6日– 773.31吨
2月9日– 773.31吨
2月10日– 773.31吨
2月11日– 773.31吨
2月12日– 771.51吨
2月13日– 768.26吨
2月17日– 768.26吨
2月20日– 771.25吨
伦敦黄金2月23 - 27日预测波幅：
阻力位：1214 – 1229 – 1239 – 1253
支持位：1200 – 1188 – 1173 – 1161
伦敦黄金2月23日
预测早段波幅：1200 – 1216
阻力位：1223 – 1239
支持位：1193 – 1181
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，上周亦见大幅滑落，至周五触及六周低位16.14美元。同样，技术上银价走势已告跌破近月守稳的100天平均线，尤其是近期横盘整固区间的底部亦为跌破，有机会将见新一浪弱势旳开展。预估下试支持在15.90，较大支持位在15.50及14.90美元。阻力位则回看100天平均线16.65美元，进一步见于17.10及17.80水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
2月2日– 9967.53吨
2月3日– 9963.31吨
2月4日– 9963.31吨
2月5日– 9963.31吨
2月6日– 9963.31吨
2月9日– 9963.31吨
2月10日– 9963.31吨
2月11日– 9963.31吨
2月12日– 9963.31吨
2月13日– 9963.31吨
2月17日– 9963.31吨
2月20日– 10086.84吨
伦敦白银2月23 - 27日预测波幅：
阻力位：16.70 – 17.00 – 17.80
支持位：16.10 – 15.70 – 15.30
伦敦白银2月23日
预测早段波幅：16.20 – 16.60
阻力位：16.80 – 17.00
支持位：16.00 – 15.60
EUR 欧元- 希腊危机缓和，欧元沽压暂缓
希腊终在周六在与欧盟达成有条件的金融援助协议。希腊总理齐普拉斯主导的左派政府受到德国保守势力的箝制，他周五仍坚称最后一刻达成的协议取消了撙节的承诺，同时也可不用再见到许多希腊民众厌恶的三大金主--欧盟、欧洲央行及国际货币基金组织的检查人员。在历经多次往往气氛不佳的协商之后，希腊取得欧元区融资展延四个月的时间，这可望使其避免破产、并避免退出欧元区，不过希腊得要在周一之前提出多项经济改革的承诺。若没有达成协议，部分官员担心希腊长周末假期过后银行业重新营业时将陷入恐慌。不过雅典当局表示，与欧元区财经首长召开会议时所达成的协议，应该可以让希腊储户平静下来；希腊储户原本以为可能会实施资本管制，而这将成为退出欧元的前兆。齐普拉斯及他所属政党左翼激进联盟党上个月上台执政，其竞选承诺为终止希腊与欧盟/IMF的纾困计划，且不再与三大金主合作；三大金主的官员先前监视希腊撙节及改革承诺的执行情形。不过在德国主导的欧元集团成员的坚持下，雅典当局被迫接受一个有条件展延纾困的协议；希腊也仍得面对三大金主，只不过在布鲁塞尔的协议中三大金主(troika)被改名为“三大机构”(the three institutions) 。这个协议的确有可能降低希腊不包含偿债在内的基本预算盈余目标，并释出一些自由资金，可用于缓解齐普拉斯所谓的“人道危机”。雅典当局如今需在夏初展延援助到期前，与欧元区协商一个长期协议。
欧元区财长同意延长希腊金援计划四个月，消除了希腊可能在下个月就会出现资金枯竭的危机，促使欧元周五持稳，脱离日内低位1.1278，收报1.1378。迎来本周，投者将关注美国联邦储备理事会(FED)主席耶伦在美国参议院金融委员会的作证，以寻找美联储何时可能开始升息的暗示。上周三美联储发布的1月会议记录显示部分官员对过快升息的担忧，对通胀的基调较市场预期得更为温和。
图表走势所见，整体上欧元处于争持待破局面，虽然近三周走势似乎有着触底迹象，但亦要留意至今汇价尚未可明确突破25天平均线，25天线目前位于1.1380水平；估计另一个参考则为2月3日高位1.1532，若果突破此区，则可能促成一组小型双底型态，延伸目标可看至1.16水平。另外，黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平则可看至1.1660及1.1830。至于下方支持则参考近期守住的1.1260底部，倘若跌破，则欧元兑美元将倾向重新下跌，估计较大支持则回看1.12及1.11水平，关键则仍会指向1.10关口。
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.1380* – 1.1532 – 1.1600 – 1.1660 – 1.1830
支持：1.1260 – 1.1200 – 1.1100 – 1.1000
JPY 日圆- 争持待变
美元兑日圆在去年12月8日1升见至121.84，随后经历一段回落再向上冲击，只是多日受限于120.80水平，至今年初的一轮整固后，上周美元又见重新上冲，而今次似乎在120.50水平已被打回头；可见高位正逐步下调，会否引燃较大幅度的下滑则需视乎115.50水平守稳与否，过去两个月的低位亦站列其上。若然跌破115.50，估计下试目标将可看至113.90及111.50，为去年7至12月累计涨幅的38.2%及50%调整水平，扩展至61.8%则会达至109水平。短线较近支持先看25天平均线118.10及116.60水平。至于向上阻力预估在119.60及120.50，而去年12月8日高位121.84则为下一个参考，较大阻力在124.20。
美元兑日圆预估波幅：
阻力：119.60 – 120.50 – 121.84 – 124.20
支持：118.10 – 116.60 – 115.50 – 113.90 – 109.00
GBP 英镑- 中线走势持稳
周五数据显示，英国12月零售销售不及预期，令英镑兑美元小幅承压。英国公布的其它数据显示，英国1月公共财政改善，但也略逊于预期。英镑兑美元跌见1.54水平，从周三触及的七周高位1.5480美元回落。
图表走势所见，英镑近两周的涨势已告突破历时约七个月的下降趋向线，预示着中短期重新走高的倾向，至于上方阻力预估1.55及100天平均线1.5620水平。黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平则会达至1.58及1.6060水平。不过，亦要留意RSI及随机指数已陷入超买区域，慎防短线升势或见放缓，甚至有作调整的的需要。预估下方支持见于25天平均线1.5180及1.5110，下一级则为1.50的心理关口。
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5500 – 1.5620 – 1.5800 – 1.6060
支持：1.5180 – 1.5110 – 1.5000
CHF 瑞郎- 脱离区间承压
美元兑瑞郎方面，5天与10天平均线已呈交迭，若汇价维持下跌，将促使利淡交叉成形，预计下试目标可看至0.9160及0.9040，较大目标则为0.8830水平。另外，美元兑瑞郎的重要阻力预估在0.95及100天平均线0.9560水平。
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力： 0.9500 – 0.9560
支持： 0.9160 – 0.9040 – 0.8830
AUD 澳元- 低位横盘
技术图表所见，在踏入二月份以来，澳元兑美元大致拉据于0.76至0.79区间，在未有脱出区间前，仍难以有着显著走向。可留意0.79水平之顶部，同时亦为25天平均线，为首个重要参考阻力，下一级关键为0.8010水平，这是延伸自去年十一月的下降趋向线位置，倘若亦可告突破，料将呈现触底迹象，预料续涨目标可至0.8070及0.83水平。反之，若澳元后市是掉头跌破0.76水平，则整体走势仍将维持着疲软格局；预估下方支持指向0.75及0.7380水平。
澳元兑美元预估波幅：
阻力： 0.7900 – 0.8000 – 0.8070 – 0.8300
支持： 0.7620 – 0.7500 – 0.7380
NZD 纽元- 维持走稳
纽元兑美元自1月15日高位0.7890跌落2月3日最低触及0.7177，累计跌幅713点子，黄金比率计算，50%及61.8%的反弹水平为0.7535及0.7620。近月形成的下降趋向线已告突破，汇价亦暂见升破10天及25天平均线，短期料仍然有上涨空间，至于较关键阻力应数到100天平均线0.7730，上月中纽元受压于此指标而展开一段下挫行情。然而，亦要留意RSI及随机指数均已陷入超买区域，或见短线有回调压力，预料支持可参考10天平均线0.7420及0.7310，下一级则看至0.7170水平。
预估波幅：
阻力： 0.7535 – 0.7620 – 0.7730
支持： 0.7420 – 0.7310 – 0.7170
CAD 加元- 尚呈反复
图表走势所见，美元兑加元上月突破200个月平均线，一度升见1.2797，虽然近期油价反弹，促使美元兑加元亦见呈现一段调整，但尚见可企稳在200个月平均线1.2315水平上方；但自上周以来的走势持续反复，整体上未见出现明显走向的启示。目前较近支持可参考1.24水平，倘若进一步跌破1.23水平料将出现较大回调压力，下级支持将看至1.2110及1.20水平。向上阻力估计在1.2650及1.28水平，再下一级则会留意1.30至1.3060区域，再而突破，则会构成自2004年底至今的一组大型双底型态，从而有机会延伸美元兑加元更大规模的涨势，下个目标将指向1.34水平。
预估波幅：
阻力：1.2650 – 1.2700 – 1.3000
支持：1.2400 – 1.2300 – 1.2110 – 1.2000
CLJ 期油- 4月期油
欧元区和希腊周五就延长金援希腊四个月达成协议，消除希腊下个月资金枯竭，可能被迫退出欧元区的风险。这也给希腊新政府喘息的空间，以同国际金主磋商较长期的债务危机解决方案。欧元集团主席迪塞尔布洛姆称，希腊承诺不撤销改革并将履行所有债务后，同意延长希腊救助计划四个月。希腊财长瓦鲁法基思说，延长救助计划四个月可令希腊与欧盟和国际货币基金组织(IMF)重建关系。
纽约期油上周先升后回跌，美国原油钻井平台降幅小于预期，促使周五到期的3月美国原油期货收报50.34美元；4月期油则收报50.81美元，周度跌幅5.63%。许多投资人原本预计周五原油期货会上涨，因预期钻井平台会大幅减少，以及在近月合约到期前会有空头回补，但当日的买盘仅集中在成品油期货。石油服务公司Baker Hughes公布，上周美国石油钻井平台减少仅37座，降幅为今年最小。
图表走势所见，纽约4月期油近期走势呈现一组小型三顶，2月3日的55.05美元，2月9日的54.71美元，以及2月17日的54.92美元；大致上即油价在2月份正受制于55水平，倘若短期内仍然未可突破此区，则需慎防可能会诱发油价展下新一轮下跌。投资者前期在低位吸纳后，若果价格多番未能再作上攻，或会挫败买盘的耐心，形成平仓压力。三顶不破，则看下方支持25天平均线49.48美元及2月5日低位48.20美元，一旦失守则更为确认延伸跌势，下指目标可看至47.50及45美元，另一关注支持则在上月底低位44.37美元。至于向上阻力则当然会继续瞩目于55水平，若以最近一浪的跌势计算，38.2%及50%的反弹水平可看至57.10及61美元。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
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