信贷危机下民营担保公司路在何方
民营担保机构面临的最严峻形势：信贷危机
2012年，是我国担保行业走过十二春秋完成第一个轮回的第一年，这个时长对于一个行业来说，应该算刚刚起步依然是充满活力的朝阳行业，但是对于担保行业来说，虽然十几年来取得了一定的进展，却可以说是步步维艰。前几年国家对于担保行业的法制建设和监管机制建设滞后，为担保行业的健康持续发展埋下了一定伏笔，最近几年虽然有所改善，但担保行业却面临着越来越严峻的发展形势。
2012年将会是国内国际经济形势都比较复杂的一年。就近期而言，中国经济面临的主要风险有两个：首先，欧债危机迟迟未能解决所造成的金融市场的动荡和实体经济的衰退对出口行业带来负面的冲击；其次，由于国内房地产市场调控可能会造成投资和内需增速的大幅减缓，从而增加经济的下行风险。
当然，这些严峻的宏观经济形势，作用于担保行业就体现为信贷危机，这是担保行业最大最具体的形势，主要表现在以下三方面：
1、国际国内经济形势严峻以致信贷规模紧张
2012年1月贸易进出口总值同比下降7.8%，1月货币供应量M2和M1在分别同比增长12.4%和3.1%，均弱于2011年同期；1月人民币新增贷款仅增加7380亿元，社会总融资量也比去年减少将近一半……这些数据似乎在表明信贷需求正在减弱，从而导致现在信贷市场出现了迷茫，但究竟是企业的实际需求真的下降了还是有效需求可能被资金的高价格给压抑了不得而知。
另一方面，多位银行信贷部门人士认为信贷规模窗口指导和存贷比的要求依然严苛，有银行人士表示是管理层进行窗口指导，银行不得不压缩信贷规模，月末信贷回落到万亿元以内。
在此背景下，2月24日起，央行正式下调存款类金融机构存款准备金率0.5个百分点，预计将向金融系统注入约3900亿元资金。不过，这并不意味着政策走向宽松，因为无论是存贷比限制还是贷款规模的窗口指导都将限制银行的贷款供应能力，从而有效限制今年银行新增信贷，尤其是在融资平台贷款和房地产贷款方面。
自2009年以来，每年1-2月累计新增贷款都在1.5万亿以上，但今年显然无法达到这个水平。市场人士预计3月银行新增贷款约8000亿。但是随着经济增速下滑，银行信贷不良率或出现反弹，这将导致惜贷情绪的出现，一季度2.4万亿信贷目标可能落空。
2、银行以及政府对担保行业暧昧的态度限制发展
我国担保业发展十几年来，政府对于担保行业在国民经济中的地位和作用定位一直比较模糊，一方面在鼓励扶持中小企业发展的同时顺带配套了一些担保行业的扶持补贴政策，但作为一个行业发展配套的监管和法律机制建设一直不独立和健全，各地的监管部门和政策不统一，其他配套部门的配合支持态度不一致，使得担保行业在国民经济中的地位很尴尬，为担保行业的健康持续发展制造了不少障碍。更致命的是由此注定了担保行业在与银行合作博弈中的弱势地位，不仅担保机构入围银行合作的条件严苛，比如在资本金、保证金、责任分担方面担保机构又特别是民营担保机构基本无谈判筹码和话语权，影响担保机构的业务拓展和发展。更重要的是担保行业牵一发动全身，一旦任何一家担保机构出现流动性风险或信用危机事故，将会引发担保行业系统风险，被合作银行高度戒备甚至驱逐出局。今年部分国有商业银行暂停与民营担保公司合作，再次证明了担保行业的被动和弱势。
中小企业的信用危机
不只是担保机构在夹缝中生存发展，其服务对象中小企业的的处境更为窘
困，国际经济形势严峻影响出口，国内通胀压力和信贷调控，更是让中小企业发展雪上加霜，使得本来就孱弱的中小企业抗风险能力下降。同时，中小企业本身发展良莠不齐，创业者和经营管理者实力和信用水平也参差不齐，内外夹攻之下，使中小企业信用状况恶化令人堪忧，甚至还出现中小企业主“跑路潮”，这就为专门为其提供信用担保服务的担保公司市场环境恶化。
二、民营担保公司路在何方？
综上所述，经过十多年跌跌撞撞发展至今的担保行业，一个刚刚兴起却又弱势的朝阳产业，依然面临迷茫的发展前景。而在这个大环境下，更是爹不疼娘不爱的民营担保公司，在新的洗牌转折的中何去何从？值得思考。
民营企业要想可持续地发展，首先的依托行业的存续，正所谓覆巢之下无完卵。但是，目前担保行业地国民经济中的地位尴尬，虽然在解决中小企业融资难方面起到一定的促进作用，但也是得益于于国家对中小企业发展的扶持导向和银行的风险转嫁机制，相关的配套法制建设并未健全，行业地位风雨飘摇，所以当务之急，行业必须抱团，寻求相关监管部门的支持，端正行业在国民经济中的地位。其次，行业内部建立健全监管约束机制，确保行业健康有序运作，才能发挥其在国民经济体系应有的作用，从而稳固行业地位。当然，等待行业地位和作用逐渐强大，这是一个漫长的过程，民营担保公司眼下就面临着生存和发展的困境，必须要尽快找到出路破解生存和发展瓶颈。
民营担保公司目前面临的信贷危机，虽然影响因素错综复杂，但是概括起来要破解无非只需从两方面着手，一是化解市场拓展危机丰富业务来源，二是做好风险控制工作降低风险损失，围绕这两点又可以从以下几方面着手，拓宽担保公司的生存之路。
股权结构多元化，积极发展互助式担保
担保行业经过十余年的发展取得了一些成就，但依然存在不少问题，所以监管力度逐渐加大，2010年国家七部委联合下发的《融资性担保公司管理暂行办法》就对融资性担保公司的经营发展做了重新约束，其中最重要的就是对注册资本规模要求。而一直以来注册资本规模也是制约民营担保公司发展的重要因素，民营担保公司要想发展强大在市场竞争中立于不败，扩充注册资本是必由之路，只有做大才能逐渐求强。
而民营担保公司要充实资本实力，股权多元化是必由之路。而且通过股权多元化还有很多的收获。
首先是股东结构多元化，能有效提升公司在各行业中的影响；其次，股权行业结构多元化也能有效提高公司驾控各行业风险的能力，降低公司担保风险；最重要的是，民营担保公司可以借助行业互助式担保的模式和经验，既可以突破银行授信的限制，也有利于拓展担保业务渠道，增加业务来源。只是专业的民营担保公司如何与行业互助式担保之间有效结合，具体的实施细节还有待商讨完善。
2、创新业务品种，用活信用资源
担保公司的生存立足之本应该是基于其信用中介和杠杆功能，而信用并非只在银行借贷中需要，只要有商业交易，就需要信用，只要有信用，就应该有担保公司生存立足之地，把握好这个基础，担保公司就能拓宽生存空间。在当前信贷危机的形势下，开发创新担保业务品种用活信用资源势在必行。
首先是融资类担保业务品种创新，除了与银行合作取得授信之外，其他的非银行机构如基金、债券、理财、信托、小额贷款公司借款等公司以及民间借贷等，都对信用有需求，这部分担保业务将是民营担保公司未来发展需要重点拓展方向之一。
另外非融资类担保业务，如工程类、诉讼保全类、消费类、商业交易类等，也可以大力发展。同时，随着担保行业的发达，担保服务的深入和细分程度也将加大，担保品种与保险产品品种的界限也越来越模糊，担保公司为企业提供的除了以上一系列融资性、商业交易性的担保服务外，还将涉足企业经营管理风险类担保，比如关税、税收担保、纳税争议担保、出境纳税担保、关税保付担保、员工忠诚担保、注册资本担保等等，目前这类涉足这类担保业务的担保公司尚少，但随着经济环境中风险因素的增加，以及行业竞争加剧和担保公司经营管理水平提高，这类业务的市场份额也将逐渐增加。
3、创新反担保措施、改变盈利模式
民营担保公司担保业务发展受限，除了业务渠道拓展受阻、担保品种有限，项目来源质量不优之外，担保公司运作模式局限也是重要制约因素。面临良莠不齐的中小企业，要善于去伪存真，去粗取精，找到适合合作和投资的服务对象，创新反担保措施，根据风险敞口进行担保服务定价和投资回报，也是担保公司在严峻形势下实现可持续发展的重要途径。设计变现能力强有价值的反担保措施确实是控制中小企业信贷风险终极损失的有力保障，但是中小企业融资难题就在反担保力度不强，担保公司一味追求这种方式控制风险，势必会使业务受限。所以，作为经营风险的担保公司，本身就该从选择企业经营情况良好具有可持续发展和增长潜力的企业，来实现融资服务顺利解保，并伴随支持企业成长同时获取高回报，这样才符合高风险行业的经营特征，否则低保费高风险的畸形生存机制早晚导致担保公司死亡。
三、案例鉴析
1、项目简介
某家大型水泥生产企业，要和某节能公司签订一份工程合同：由节能公司出资5000万元为水泥厂建一个余热发电站，水泥厂在余热发电站建成后的4年内，只需按照合同约定支付给节能公司相应电费即可。节能公司提出，要求在水泥厂在当地找一家担保公司，对此项目进行担保，如水泥厂不按时支付电费，由担保公司承担担保责任，担保总额5000万元，期限4年。
2、项目评价
该项目属于节能减排工程，国家环保政策积极鼓励扶持，如果能确保项目真实而且顺利建设完工，核实清楚水泥厂的产能耗能是否支撑该项目实现预期价值，以及企业能正常生产发挥节能工程的作用创造价值，那介入该项目是有利于合作几方共赢的。此举既可以充分发挥担保公司的信用桥梁作用，解决企业资金和信用问题，又可以不受银行授信规模的限制，只要反担保方式设计合理，既能达到控制风险又能实现高收益回报，不失为一种良好的可以推广的业务拓展和盈利模式。
3、反担保措施设计
该项目兼具了融资性担保业务和工程类担保业务的特性，以工程项目为载体解决资金困难产生效益。所以设计反担保措施，首先可以考虑将该建设项目的标的作为抵押反担保物，前期可作为在建工程抵押，后期产权完善后办理抵押登记。其他的可按照常规的担保业务设计反担保措施，但是在尽职调查充分可信并且判断未来支付能力的基础上，可以适当弱化实物资产反担保要求，加大企业违约责任方面的约束，以此化解反担保措施的矛盾。
4、收益
该项目不占用银行授信额度，不通过银行放款，可以节约担保公司的成本。但没有银行对企业的信用约束力，同时如果反担保措施设计较宽松，都会增加信用敞口，对担保公司来说还是存在较高风险，所以担保公司需要通过这种创新的高风险项目实现较高的收益。比如可以适当收取企业诚信保证金，可以适当抬高保费水平，或者通过该节能项目创造的价值实现一定比例的收益提成，多管齐下实现较高的收益回报。