文/段钟灵微信jldj1122334

行情回顾：  

   美国WTI原油12月期货周三(11月2日)收跌1.33美元，或2.85%，报45.34美元/桶。布伦特原油1月期货周三收跌1.28美元，或2.66%，报46.86美元/桶。美国原油库存创纪录最大增幅令多头溃不成军，即使汽油和精炼油库存双双减少也未能阻止油价重挫，不过美联储利率决议暂时未能提振美元，令油价获得一丝喘息。美国WTI原油期货价格盘中最低触及44.98美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及46.48美元/桶。

基本面利好原油因素：

美联储11月会议决议如期揭开神秘面纱。美联储维持联邦基金利率目标在0.25-0.50%不变，并表示升息的理据“持续增强”。这表明，美联储在12月中今年最后一次货币政策会议上加息的门槛看来已经很低了。决议公布之后，联邦基金利率市场显示12月加息概率为78%，明年3月81.4%。决议前联邦基金利率市场显示12月加息概率为68.8%，明年3月为73%。在美联储公布政策声明后，美元指数短线震荡加剧。美元一度短暂削减跌幅，但随后很快扩大跌势，之后再度转而小幅上扬。但由于今日公布的“小非农”ADP数据表现不佳，令周五非农报告蒙上阴影，美元暂时未能延续涨势限制了油价的下行空间。

美国能源信息署(EIA)公布数据显示，截至10月28日当周，美国汽油库存减少220.7万桶，连续两周录得下滑，创下9月16日当周以来最大降幅，市场预估为减少112.4万桶。美国精炼油库存减少182.8万桶，为连续六周下滑，市场预估为减少189.6万桶。

美国油服公司贝克休斯周五(10月28日)公布数据显示，截至2016年10月28日当周美国石油活跃钻井数减少2座至441座，今年6月以来首次录得减少。但美国石油和天然气活跃钻井总数依然增加4座至557座，较去年同期减少218座。

OPEC成员国在阿尔及尔达成冻产协议以限制原油供应，为8年以来首次达成冻产协议。OPEC同意将石油产量限制在3250-3300万桶/日区间。一位消息人士称，一旦该组织达到其目标，OPEC将向非OPEC产油国寻求支持。此外，OPEC将在11月的下次正式会议上对各成员国的具体产量水准达成协议。

基本面利空原油因素：

美国能源信息署(EIA)周三(11月2日)公布的数据显示，截至10月28日当周，美国原油库存增加1442万桶，为EIA开始统计库存数据的34年来最大增幅，至4.8258亿桶，这令之前美国石油学会(API)公布的930万桶的增幅也黯然失色，市场预估为增加101.3万桶。此前EIA原油库存连续两周录得下滑。上周美国原油进口增加199万桶/日，至859万桶/日，创下2012年9月份以来最高。美国原油交割地库欣库存增加8.9万桶，至5845万桶，结束连续三周下滑势头，增幅为9月30日当周以来最大。此外，上周美国国内原油产量增加1.8万桶至852.2万桶/日，连续三周增长。

俄罗斯能源部周三(11月2日)公布数据显示，俄罗斯10月原油产量较9月增加0.1%至1120万桶/日，连续两个月刷新后苏联时期纪录高位。俄罗斯10月原油产量为4700万吨，较去年同期急升3.9%。该国2017年日均原油产量料达到1100万桶/日，或5.48亿桶，因更多新油田投入生产。

EIA周一(10月31日)发布的数据显示，美国8月原油产量为874.4万桶/日，较7月增长了5.1万桶/日，为今年3月以来首次实现增长。2015年4月，美国原油产出达到962.7万桶/日，创历史新高。尽管今年8月产量和当时相比仍然低了88.3万桶/日，但最近两年油价崩溃造成的美国原油产出下滑速度并不像很多分析师预期的那样快。

路透调查显示，10月份OPEC原油产量较9月份增加13万桶/日，至3382万桶/日，创纪录新高，主要是受尼日利亚、利比亚和伊拉克的产量推动。而沙特10月产量从1055万桶/日小幅下滑至1053万桶/日。尼日利亚10月原油产量从9月的144万桶/日急升至165万桶/日；利比亚10月原油产量从9月的35万桶/日增加至50万桶/日；伊拉克10月原油产量则攀升至458万桶/日，9月修正为452万桶/日。

根据Clipperdata公司对OPEC今年1月迄今的原油出口量看追踪统计显示，之前OPEC年内出口峰值为2700万桶/日，而10月下半月开始突然发力，一路攀升至2900万桶/日，其中贡献最大的正是沙特，该国最新原油出口创下了840万桶/日的纪录新高，真正对原油供求产生影响的是各国的原油出口量而并非原油产量，这是因为各国的原油产量只有通过出口才能在国际市场上参与交易，对供应端产生影响，因此这一数据的走高引起了诸多投资者的担忧。

    首席分析师段钟灵认为：周三美元指数跌至逾3周以来的最低水平至97.26，跌幅0.5%，希拉里在周一的路透/益普索调查仍领先特朗普5个百分点，但目前部分民调显示希拉里的领先优势已经逐渐减弱，特朗普可能会反超，很多市场投资者正在转向押注特朗普赢得大选，美元受此不确定性因素影响而下挫。继周三日凌晨公布的API原油库存增加929.6万桶后，本次EIA原油库存大幅增加1442万桶，创EIA数据编制的34年历史以来的最高水平，库欣地区原油库存也小幅增加，尽管汽油和精炼油录得下滑也抵挡不了原油库存大增的影响，美布两油瞬间暴跌，值得注意的是，油价正在进入季节性低迷时期。美国总统奥巴马表示，政府正考虑为北达科他州一条正在建设且有争议的输油管道重新选址，旨在平息当地土著居民持续的示威活动，这是奥巴马首次就此发表直接评论；据悉该管道全长将为1885公里，由管线公司Energy Transfer等油企牵头建设，将是输送北达科他州巴肯盆地页岩油至美国墨西哥湾海湾炼油厂的最快最直接的路线。

青岛华益金安现货白银技术分析：

　  现货白银接连两日大幅上涨，正如我所预测，银价在突破4060震荡区间高点后，将冲击第二阻力4100附近，昨日行情最高涨至4077附近，虽未能成功站上，但已经完成了我们前期多头的一轮获利了结，目前行情正处于阻力附近低位徘徊，且凌成将迎来极为重要的美联储利率决议，加上白银上方的两大阻力，日内需耐心等待行情回落后方可做多，或等待美联储决议公布后择机判断。行情反弹至该点位附近停止上涨，虽还未能出现回落，但此处便是我们所说的银价上涨中的第二阻力位，当前行情正处于该阻力附近波动，钟灵建议在数据未公布之前，投资者切勿追多，谨慎操作。

青岛华益金安现货白银操作建议：

【1】建议下方4020—4000附近可进场做多，止损3970，目标,4060—4090

【2】建议4100附近做空，止损4140，目标4060—4030

青岛华益金安石油沥青技术面分析：

　昨日EIA数据公布后美原油大幅度下跌，油价也是破了新低。目前原油沥青价价在3240到3100区间来回震荡。从4小时线上来看，布林带三线焦灼，K线在布林带下轨上方运行，MA均线的话MA5日线MA10日线MA20日、MA60日、MA120均线呈现出空头排列，预计后期原油空头趋势比较强力，从附图区MACD指标来看，绿色动能放量但是动能变缓，KDJ三线黏合走缓。钟灵认为，指标上看油价有小级别的反弹需求，但动能不充足，目前油价处于十月份以来的低位，日内可以先搏一波多单，日内操作上建议还是反弹做空为主。

青岛华益金安石油沥青操作建议：

【1】价格3140—3120区间做多，止损3080，目标3190—3230—3260

【2】见3240一线做空，止损3290，目标3180—3150—3120

青岛华益金安天然气技术面分析：

　液态气从日线上来看，均线系统拐头向下发散运行，布林带张口扩大，行情运行在布林带下轨上方附近，MACD快慢线向下发散运行，绿色能量柱有增量迹象，KDJ三线指标向下发散运行在超卖区。从短线上来看，均线系统下行发散，布林带张口向下，价格运行在布林带下轨上方附近，MACD快慢线下行发散，绿色能量柱缩量，KDJ指标下行发散。钟灵认为，天然气目前大趋势仍然为空头，为什么这么说，我们可以从均线系统看出昨日价格的单边下跌加上早间开盘的跳空，无疑给空头增添了力量，所以后市操作上建议以做空为主。

青岛华益金安天然气操作建议：

【1】4800一线空单进，止损60个点，目标4700—4660—4600，破位持有

　

今日重点关注消息面：

（日本因文化节休市一日）

① 09:45 中国10月财新服务业PMI

② 14:45 瑞士10月消费者信心指数

③ 17:30 英国10月服务业PMI

④ 18:00 欧元区9月失业率

⑤ 19:30 美国10月挑战者企业裁员人数

⑥ 20:00 英国央行公布利率决定、会议纪要及季度通胀报告

⑦ 20:30 美国至10月29日当周初请失业金人数

⑧ 21:45 美国10月Markit服务业PMI终值

⑨ 22:00 美国10月ISM非制造业PMI、美国9月工厂订单月率

⑩ 22:30 美国至10月28日当周EIA天然气库存