近日，互联网专家、天使投资人郭涛在接受《中国产经新闻》记者采访时指出，现金贷业务的出现满足了短期、小额的贷款需求，但还存在无牌照滥放贷款、超高利率、暴力催收、泄露用户隐私的乱象...。详见《趣店上市风波：都是现金贷惹的“祸” 》（2017年11月1日） ​​​​

 　短短十天，趣店的股票像坐过山车般：从暴涨40%，到最终破发。现金贷作为趣店的主营业务模式，正是这场戏剧化转折的“祸首”。
    近日，有着“中国电商消费分期第一股”美誉的趣店，在美国纽交所成功上市。这是继宜人贷和信而富之后，中国互联网金融企业在美国上市的第三股。值得一提的是，趣店将IPO发行价定为每股24美元，高于每股19美元至22美元的发行价区间，创下了百亿美元市值神话，成为今年中国公司在美最大IPO，美国今年第四大规模的IPO。
然而，美誉在前，争议与质疑却紧跟在后，偏高的年化收益率、单一的盈利模式等声音不绝于耳，趣店的股价更是一路下跌，沦为舆论谈资。
     矛头直指现金贷
    公开资料显示，趣店成立于2014年4月，其前身是“趣分期”，主要从事“校园贷”业务。在校园贷业务蓬勃发展的那段黄金时段，趣分期曾经大有作为。
但是随着监管部门在2016年开始整改校园贷之后，趣店于2016年8月宣布转型，撤出校园贷市场，目前的主要业务模式则是现金贷，也是近日舆论关切的焦点所在。据悉，转型后的趣店今年上半年总营收约为人民币18.33亿元，超过了4家上市银行；净利润约为9.74亿元，超过6家上市银行。
    “对趣店的热议，实际上是对现金贷的质疑，业务模式本身就受人诟病，还以此到股市上‘圈钱’，就更加受人质疑。”北京天驰君泰律师事务所律师肖斌接受《中国产经新闻》记者采访时直言，现金贷即小额现金贷款业务，特点是贷款还款方便灵活，贷款人是非银行金融公司，借款人多为无信贷记录者。现金贷通过形式上的借贷合同、本质上的债权债务关系开展业务。
    现金贷的资金主要来源于民间闲散资金。由于现有我国金融体制与市场需求不相匹配，融资渠道少且不开放，客观上给现金提供了生存空间，但是现金贷的风险不能小视。重庆工商大学法学院副教授陈鸣在接受《中国产经新闻》记者采访时表示，在社会征信体系尚未建立的情况下，担保仍然是金融风险控制的主要手段。但现金贷主要针对个人，额度小，用担保方式控制风险行不通。这既是矛盾，又是风险。
    其次，现金贷的信息不公开、透明。出借人不了解现金贷网络平台（中介）、借款人（债务人）的动态信息。有的网贷平台提供有担保公司，但信息不公开、透明，保证担保也无济于事。债务人一旦到期不能偿还本息，网贷平台不承担还款义务、担保公司无偿还能力，出借人同样会血本无归。
    年化利率畸高
    对于现金贷，其实很多人都用“高利贷”来形容。这么说的原因，主要是因为现金贷的利率颇高。据记者了解，按照2015年9月1日起施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，如果借贷双方约定利率超过年利率36%，超过部分的利息应当被认定无效。
    但是以趣店为例，曾有机构表示，其旗下相关购物分期的实际年化利率达到42.6%。在其招股书中，趣店也承认2016年的交易当中，如果严格按照36%的上限执行，公司营收大约将会减少3.07亿元，这几乎占到了2016年总营收的21%。这对以现金贷业务为主的趣店来说，影响不小。
    “现金贷行业的综合借款利率高达500%，甚至1000％。”北京京师律师事务所专业事务部主任李大伟在接受《中国产经新闻》记者采访时直言，目前国内的现金贷平台大多是通过隐蔽的方式（如手续费、快速信审费、账户管理费等）将高额利率加诸于借款人身上。而现金贷的主要客户群体为20-30岁的蓝领青年，高额借款利率可能让许多年轻用户陷入经济困境。
    有机构对20多万名已借款客户的相关数据进行了分析，近40%的现金贷用户月收入在5000元以下，年龄段主要为20岁到30岁之间，以及低学历的年轻群体。但是，这部分人群中有56.5%的客户申请现金贷次数大于2次，其中申请2到5次的客户比例最高，达到36.7%。申请多次借款的客户中，在多家机构申请借款的人数占比达49.4%。
    而据招银前海金融发布的报告表示，多头借贷用户的信贷逾期风险是普通客户的3到4倍，贷款申请者每多申请一家机构，违约的概率就上升20%。由此，当出现大面积的多头借贷和过度授信时，就很可能会诱发债务危机。
    暗藏金融风险
    类似于趣店的平台或公司其实有很多。值得关注的是，趣店的造富效应正引得众多现金贷平台跃跃欲试。据记者不完全统计，目前已有10多家平台筹划赴美IPO，而这类平台大部分宣称公司是科技金融公司，实际上其主要利润来源则是从事的现金贷业务。
     “租房、买包、换手机、买车、送礼、化妆品，1分钟极速放款，通通帮您搞定……”记者在APP商店里面输入关键字“现金贷”，不少平台显示出来，仔细阅读平台说明，介绍都相当诱人。粗略观察，这些平台通常的放款金额在500元至2000元之间，期限为7天至30天。
    记者在现金贷平台“极速贷款王”APP的热门推荐的一款“急用钱”产品上看到，一笔7天期的1000元借款，利息需要1.54元，但还要收取信审费91元、账户管理费2元，到期应还款项则变成了1094.54元。
    更值得关注的是，一些现金贷平台会收取高额的逾期滞纳金。记者在“钱站”上看到，有一款“现金侠”的产品，逾期1天要收取滞纳金20元。换句话说，如果用户借出1000元，逾期50天都没有还款行为，还款金额就要翻倍。
    对此，互联网专家、中国电子商务专家服务中心副主任郭涛在接受《中国产经新闻》记者采访时指出，现金贷业务的出现满足了短期、小额的贷款需求，但还存在无牌照滥放贷款、超高利率、暴力催收、泄露用户隐私的乱象。
    肖斌相继表示，目前从事现金贷的公司多数不顾客户的风险辨别和承受能力放贷，以谋取超额利息；而且，现金贷公司的隐蔽收费名目繁多，会加重借款人的还款负担；另外，很可能会引发暴力催收，或打包债权转让给黑社会性质的收债公司等行为。
    尤为重要的是，部分现金贷平台资金来自银行等金融机构，形成不良贷款传递给银行后，容易引发系统性金融风险、影响社会稳定。如果现金贷公司上市后，公司大股东圈钱走人，又会将风险传递给股民，导致资本端和业务端同时出现风险，不利于金融市场的健康发展。
    监管将至
    哪里有风险，哪里就有监管。对现金贷进行风险管控、乱象监管，显得势在必行。央行金融市场司司长纪志宏10月28日就公开表示，针对现金贷规模扩张迅猛，下一步将按照实质重于形式的原则，实施穿透式监管。
    不过，监管并非一刀切，而是为了引导现金贷的健康发展。受访人士强调，现金贷的发展有其必然性和必要性，有需求才会有市场。现金贷的特质决定了现金贷不可避免面临一系列质疑，并带来诸多风险。但现金贷本身其实并不是一个违法现象，它只是一个需要规范的小额现金贷款业务，需要在法律规制并扬长避短的金融产品。
    香颂资本董事沈萌在接受《中国产经新闻》记者采访时称：“现金贷其实可以看作是孟加拉格莱珉银行的互联网版本，是对于小额无担保信用贷款需求的满足，但是现在国内一方面信用体系建设不足，另一方面存在部分欺骗性扩张高利贷的现象，反而新增了其他风险。”
    至于如何应对和规范，沈萌建议，对于现金贷应该有金融监管部门会同互联网管理与公共安全部门共同协同监管，因为现金贷涉及多个不同传统部门，除了要严格控制合法信贷利率水平外，更要严格打击以欺骗等手段开展业务的方式。
    郭涛则表示，现金贷业务属于网络借贷，按照人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，网络借贷业务应归属银监会监管。但是，网络小贷牌照是由地方金融工作部门批复设立，银监会并未直接发放此牌照，因此在准入、退出以及惩处措施上没有相关实施细则。
    未来，监管部门应及时制定和完善相关的监管细则，从企业准入与退出、贷款产品审批、贷款利率的设定、资金来源及贷款用途、业务营销与宣传、欠款催收等方面加强监管，引导现金贷平台依法合规开展业务。
    从目前的情形看，“如何监管规制现金贷，还需要详细调研、充分沟通，迅速地给出综合性的措施方案。”肖斌进一步补充称。首先要完善具体制度，围绕制度进行规制和监管。比如，明确贷款业务中的合理收费项目及标准，排除乱收费，监管部门可以据此进行严厉行政处罚，规范市场。其次，应以消费者自力救济与行政监管并举，自力救济就是便利消费者投诉举报、便捷诉讼，行政监管加大对现金贷不规范行为的处罚力度。另外，还可以借鉴他国监管经验，规范现金贷。如：英国对现金贷金额、次数、罚息都有严格限制，美国也限制消费现金贷的次数，印度则要求现金贷公司通过银行放贷等。（张毅/中国产经新闻）