北京时间3月16日凌晨2：00，美联储宣布加息，将利率提高25个基点，上限为1.00%，下限为0.75%。距离上一次加息仅仅过了90天。

 

而且美联储在政策声明中称，加息将是“渐进的”，这样反映了美联储的一个观点，即等待太长时间再收紧政策可能需要未来更快的加息速度，货币政策在加息之后依然宽松，三次加息显然是渐进的。由于本次加息提前被市场完全消化，随后国际市场出现美元跳水、金价出现暴涨奇观。

如果要给2017年的加息一个次数，美联储主席耶伦表示：包括这一次，将会是3次！美国加息开始走上快车道，预计2017年底利率在1.375%，2019年底直奔 3%。

 

美国加息，全球市场发生了什么？美元意外跳水！

 

美联储宣布加息25基点，暗示今年收紧货币政策的步伐比许多市场人士预期的缓慢。欧美股市大涨，黄金涨逾1.5%，至一周高位；油价一周来百度曹向强中金博客首次反弹。与去年12月那一次加息相反，美元指数发生跳水，美元大幅下跌0.9%，盘后跌逾1.24%。美债收益率大跌。美国股市大幅攀升，标普500指数盘中升逾1%。

 

人民币方面，离岸人民币微盘大涨490点，北京时间03:54报6.8511元，创2月28日以来新高。在岸人民币15日23:30收报6.9135元，与昨日夜盘收盘价大体持平，全天成交量缩水93.52亿美元，至213.91亿美元。

 

欧元对美元汇率方面，虽然2月上旬以来欧元有所贬值，但随后得以企稳，甚至回到了12月15日美联储加息之前的水平。此次宣布加息后，美元兑欧元跌至五周低位，兑瑞郎跌至四周低位，兑日圆和英镑跌至两周低位。

 

今早，中国香港紧随美联储加息上调基准利率至1.25%。

在美联储这次3月加息决议之前，一些国家经济已陷入萧条，全球贸易增长率跌至2%以下。此时的巴西百度曹向强正处于最糟糕的经济萧条中，委内瑞拉的货币疯狂贬值，数百万人想离开，却因纸张不够办不了护照。与此同时，新一轮的债务危机在欧洲爆发。

 

既然全球经济不景气，为何美联储还要选择加息？

 

这次加息并不意外，最重要的指标还是美国经济在温和回升。从上次加息到现在，3个月的时间，美联储屡次传出要加息。原因有三个：

 

第一，数据显示美国人民的就业情况好于预期，失业率小幅下降至4.7%。当特朗普批评中国偷窃了美国就业岗位，李克强总理回应称虽然中方是贸易顺差，但是企业生产的产品利润90%以上是美国企业拿走了，中国的生产企业拿到的利润曹向强最低只有2%—3%。据统计，光去年一年，中美的贸易、投资给美国创造的就业岗位过百万个。以后美国工人失业曹向强不要再找中国人当替罪羊了。美国利好的经济数据为加息铺平道路。

 

第二，美国通胀率回升，主要表现在：能源价格回暖，美国个人消费价格指数1月同比增1.9%，已接近美联储设定的2%目标。如果继续实施低利率，将会带来潜在的通胀风险。

 

简而言之，决定美联储货币政策的两大经济指标：就业和通胀，目前都已达到政策目标，加息也就水到渠成了。

 

第三，美联储主席耶伦频频发声，表示要保持渐进加息节奏。自2008年金融危机以来，美国就开启了QE，不断开启印钞机放水挽救经济，几乎把全球央行都拖下水了，全球水漫金山。随着美国经济复苏，美联储今年将有三次加息。

 

美国加息，金融霸权的又一次崛起？

 

特朗普上台后，推出了一系列政策。每一条政策都自带霸权主义。

 

1、反对金融监管，特朗普不喜欢美联储主席耶伦，却无权换掉耶伦。

 

2、支持财政刺激与基建开支，而且特朗普又特别败家，自上任以来花掉了美国政府60天内花掉90%的账面现金，面临濒临破产危机。还有一个数据显示：从2006年到2016年十年间，美国政府详情君羊二一八 六九二 三七零债务从8000亿验证：曹向强美元飙升至19.5亿美元，十年之间涨了20倍以上。如果说房奴是百万负翁，那么美国政府就是万亿美元的负翁。

 

在美国长期负利率的情况下，既然美国政府的借贷成本极低，那就多借点花花。如果加息之后利率提高，借贷成本也就要增加，最糟糕的结局是：要不了多久，美国政府的收入都不够还借款利息的。

 

但是特朗普还是不断大搞基建，没有钱搞什么鬼？特朗普希望通过减税，刺激投资和消费，还将向国会要求1万亿美元基建支出，推动经济增长。据测算，在特朗普第一个任期的4年里，美国国债将猛增10万亿美元，到2020年底累计国债将高达30万亿美元，将给美国经济带来巨大的财政危机。

 

未来，美联储加息1%，未来10年美国预算赤字就会增加1.6万亿美元。如果加息到4%，政府赤字就会增加6.4万亿美元。一个可怕的数据。

 

美联储掌管钱袋子有什么用，难道会眼睁睁看着政府破产不救吗？美国不断扩张的债务是悬在美联储头上的一颗定时炸弹。

 

3、特朗普强硬要求美国本土公司资本回归美国，凡是不听话乖乖回流的，就征个10%的税。他还反对TPP、反对贸易主义，一副美国独霸天下的样子。殊不知，长久以往，会没人和你玩了。

 

有分析称，在竞选之初，特朗普就打着为底层人民代言的旗号，虽然加息会提升美国政府的债务成本，但是只要债务在可控范围之内，只要美国经济没有危险，特朗普大概是乐见美元回流中获利的，让华尔街从中获利，让美国社会中下层人民分一杯羹，与其在对美国不进君羊 二一八 六九二 三七零，进君羊：验证：曹向强 利的中低端制造业领域发动贸易战，不如在美国具有压倒性优势的领域发动金融战。这或许是美国金融霸权的又一次崛起。

 

美联储加息，各国有什么大招应对？

 

2008年金融危机爆发之后，美联储开启印钞之路。这些政策分为两类：第一类是降息，降低美元价格，让大家愿借钱敢借钱；第二类是“印钞票”，增加美元供给，让债务危机中的企业和个人容易借到钱，也导致这些超发的美元泛滥到全世界。

 

从2015年12月美国开始加息起，已经有阿根廷、阿塞拜疆、巴西、委内瑞拉、哈萨克斯坦等多个国家货币出现崩盘。除了外汇实力强大的国家能够稳住汇率，其他国家将如何应对？无非三个选择：加强资本管制、本币加息、本币贬值。

 

第一，   加强资本管制。为了避免美国加息，外资迅速撤离，有些国家会采取加强资本管制：比如收缩本国离岸金融市场。国际热钱想逃，也没有那么容易。资本管制在短期内有助于抑制资本外流，但非长久之计，由于金融监管可能带来经济效率损失，而影响本国经济前景，导致更多资本外流。

 

第二，选择本国货币加息。美元加息，本币也跟着加息，可以减少息差，一方面能够留住国际资本不外流，但另一方面本币跟进美元加息，可能加重资产泡沫。比如加息之后，房贷利息也提高了，供房成本加大，楼市或下跌。当年日本在资产泡沫虚高时曾用加息救市，导致房价大跌是前车之鉴。

 

高盛曾预测，美联储如果加息，新兴市场的信贷杠杆将显得脆弱，楼市将成为负债率较高国家的软肋。

 

第三，如果选择本币贬值这条路，长期看有利增加出口，但从短期看，进口商品价格上涨，整个价格体系要重新调整。本国贬值一定程度上会刺激资本外逃，导致本国资产进一步贬值，传导到楼市，老百姓手中的房子也会因本国货币贬值而缩水；继而传导到股市，也会造成股市动荡。

 

美国加息这个大招已经让一些新兴市场国家倒下了，它们试图使用外汇储备对抗本币贬值。最终外汇耗尽，任由其贬值。

 

美国加息有多可怕？或许只是“纸老虎”！

 

新兴经济体怎么办？或陷入“汇率贬值—资本外逃—汇率贬值”的恶性循环，风险因素增加，需要谨慎应对。

 

在特朗普减税政策带动下，大量资金可能回流美国本土，将导致美国以外市场出现“美元荒”，新兴市场的汇率稳定性将面临新一轮考验。此外，特朗普上台之后，贸易保护主义抬头，对依赖出口的新兴经济体更是雪上加霜。

 

中国该如何应对？在美元强势的背景下，有人担心：会不会出现外资出逃，人民币继续贬值？不要慌，中国央行的货币政策，已经有一部分开始转作百度曹向强去杠杆、防风险。面对当前人民币持续贬值的压力，从过去两年来看，中国央行可以轻易将香港的人民币空头逼出局，也能成功化解美元加息的带来的潜在风险。

 

加息之后，理性的投资者将如何捍卫财富？

 

美元进入加息通道，美元会更“值钱”，流动性会降低，美元升值。全球资产配置方向大致会转向美元资产或房产，高净值人群配置美元资产的趋势会明显。在此背景下，美元定价资产处于升值过程中，而中国楼市在调控政策下进入调整周期，美元定价的资产或受青睐。

 

不同的人有不同的选择：有的投资者会配置美元，有的人会去香港买保险，有的人会投资房子，对抗财富缩水。其实，也不必要着急把人民币换成美元，因为换成美元后，投资渠道非常少，一年能有3%的收益就不错了。这些投资之策因人而异。

 

回首美元涨跌的5次大周期，或多或少都剪了一把“剪羊毛”。

 

美国剪羊毛最成功的两次是在上个世纪80年代和90年代，分别造成了拉美经济危机和东南亚经济危机。美元在前几次大周期中加息都是两年时间就完成了财富洗劫，剪羊毛减的很顺，而最近几年加息之路却磕磕绊绊。从2014年退出QE，3年时间过去了，美联储却只加了两次息。

 

这一次，即使特朗普把夺走美国人就业岗位、汇率操纵国的罪名都扣在中国身上，也很难剪到中国的羊毛。

 

美国加息，风暴如“泥石流”般袭来，正如巴菲特所警告的：“只有在退潮的时候,你才能看到谁在裸泳。”而这一次，特朗普面对的是中国，是一个正在推进中国高端制造崛起的中国，是一个练好内功、深化改革的中国，这样的中国不是拉美也不是泰国，中国已是世界第一大贸易国和世界第一制造业大国，外汇储备依然在一个比较安全的范围内，想做空中国基本是痴人说梦。