宁夏7大火电企业集体全面亏损上书自治区经信委,要求解决火电经营中的问题一事, 3月20日,神华宁煤向各火电企业发出温馨提示:二季度煤价维持一季度320元/吨,29日前完成合同签订,否则停供。,神华宁煤给出解释,宁夏的煤炭供应已持续紧张,神华方面提出紧张的原因来源于两方面:一是去产能政策的影响,二是集团煤制油项目的投产运营。在产量下降和需求上升的双重影响下,一降一升之间,煤炭供应形势已经发生了根本性变化。(中财网3月22日)
供给侧改革不能顾此失彼,要统筹兼顾,合理分配利益,也必须具有前瞻性,防止一个行业复苏伤害另一个行业健康发展,甚至影响整个经济运行。
宁夏7大火力发电厂遭遇不是个别现象,而是整个火电行业的一个缩影, 据中证报报道,3月17日,中电联常务副理事长杨昆在2017年经济形势与电力发展预测会上表示,2016年,煤电企业利润出现断崖式下跌,五大发电集团煤电利润同比下降68.6%;2017年,煤电产能过剩风险显现,燃煤发电企业或面临全面亏损。
煤电行业全行业亏损原因在哪儿,笔者认为首先是产能过剩,前几年煤炭价格猛跌,火力发电成为暴利,国家政策没有预测到用电量大幅下滑也鼓励火电投资,消耗过剩的煤炭产能,社会资本包括煤炭企业纷纷涉足煤电行业,导致煤电投资猛增,出现投资失控,而经济增速出现明显下滑,高耗能行业得到有效控制,社会用电量增速赶不上整个社会发电量增速,以16年为例,社会用电量增加5%,而装机总容量增加8.2%,17年预计社会用电量增加3%,但装机容量增加大概在7%,造成电力严重过剩,火电业首当其中,国家能源局资料16年前三季度,全国6000千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时为2818小时,同比降低179小时,其中,火电设备平均利用小时为3071小时,比上年同期降低213小时,为2005年以来同期最低水平。由于14和15年火电投资增长很猛,预计新装机还将不断投产,产能过剩局面会更加严重,煤电小时利用数可能继续下降,煤电行业经营可能进一步恶化。
从供给侧改革来说,火电行业的过剩产能就缺少调控的前瞻性,让天量投资成为了无用产能,造成国家巨大浪费。
其次是14年开始中国中央政府不断推进给侧改革,尤其是产能严重过剩的煤炭、钢铁是重要的去产能领域,14年8月底,发改委会议提出了明确要求,全国下半年压缩煤炭产能2亿吨,并具体分解到相关省市;加快淘汰落后产能,全年确保关闭煤矿800座,力争关闭1000座,16年2月5日国务院日前印发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(以下简称《意见》),对今后一个时期化解煤炭行业过剩产能、推动煤炭企业实现脱困发展提出要求、明确任务并作出部署。《意见》明确,从2016年开始,用3至5年的时间,煤炭行业再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右,较大幅度压缩煤炭产能,适度减少煤矿数量,煤炭行业过剩产能得到有效化解,市场供需基本平衡,产业结构得到优化,转型升级取得实质性进。
正是得益于煤炭业的供给侧改革,以行政手段淘汰产能,加上煤炭行业长期低迷,很多中小煤炭企业破产倒闭,煤炭产量下降十分厉害,供求关系出现逆转,神华宁煤也指出宁夏的煤炭供应已持续紧张,14年年底开始煤炭价格扶摇直上,煤炭1705合约16年开始加快上涨,从16年5月31日的382元涨到628元,上涨246元,涨幅64.4%,如果最最低点算起,煤炭价格已经翻倍,但是由于中国经济下行压力依然很大,中下游行业经营依然十分困难,国家一直力图降低实体经济的经营成本,力推经济复苏,所以国家没有很好执行煤电联动机制,煤价下跌,上网电价下调,但煤价上涨,上网电价没有上调,就目前来看未来一段时间电价上涨几无可能,煤炭大涨让火电行业因无法转嫁成本而苦不堪言,陷入全行业经营窘境。
3 月 5 日, 李克强总理在政府工作报告指出,扎实有效去产能。今年要再压减钢铁产能 5000 万吨左右,退出煤炭产能 1.5 亿吨以上。市场预期煤炭价格依然会有上涨空间,而火电产能将继续放大,社会用电量能以大幅上升,小时利用数还将下降,火电行业遭遇产能过剩和煤价大涨的双重夹击亏损将进一步增大,即使按照四大中央煤企长协价535元测算,2017年火电行业也将全面亏损,更别说使用市场价格动力煤的一些火力发电厂。
实际上资源行业属于行业的上游价格牵一发而动全身,利用行政力量干预往往导致按下葫芦浮起瓢,导致整个产业链出现难以预测的影响,煤炭行业最困难时期已经过去,煤炭行业利润开始显著回升,像中国神华16年主营增加不多,但主营利润增加40.7%,但问题是电力行业陷入全行业经营窘境,如大唐电力就亏损了26.23亿元,煤炭业的利润增加建立在电力行业亏损上,这就是供给侧改革硬币的正反两面,即使对电力行业进行改革侧改革,削减部分过剩产能,减缓火电行业的小时利用数下跌幅度,但是面对煤炭价格的暴涨,火电行业依然无法摆脱亏损的事实,而国家短期内不太可能提高电价,让中下游行业的生产成本快速增加,导致中下游行业出现进一步的成本升高阻碍经济的复苏,火电行业扭亏不仅没有希望,17年亏损面还将扩大。
从煤炭脱困到火电行业陷入经营困境,笔者认为供给侧改革去产能不能单方面在行政上下猛药,需要更多的精准测算和合理兼顾上下游的利益,防止上游价格猛涨,让下游经营雪上加霜,以一个行业的亏损换来另一个行业的复苏,从而损害整个经济的运行,供给侧改革设计需要更加科学,更加具有前瞻性,需要循序渐进的推进,仔细观察市场价格的走势,考察整个产业链的盈亏变化,合理调整去产能的节奏与规模,避免价格暴跌暴涨,影响经济平稳运行,目前是国家调控政策下不让电力行业涨价,让一个行业亏损减轻整个经济的的经营成本,让一个行业亏损承载供给侧改革成本,保证经济的复苏,但这种局面是不可能长期维持的,要不然火电行业又会进入亏损倒闭,从而伤害火电行业的健康发展,如果上网电价上调,下游很多行业问题就会不断暴露出来,甚至波及到CPI 的上涨,让中国经济进入滞涨阶段。
从整个供给侧改革来说,市场供求变化是一个动态的过程,笔者认为应该尽量减少行政过度干预,毕竟政府对过剩产能的掌控不一定能准确反映市场的需求变化,政府的目标是建立一个市场化法制化的消除产能过剩机制,清除僵尸企业,让市场在资源配置中起决定性作用,行政干预的力度不是太好掌握,出现超调就会伤害整个产业链的健康发展,甚至危及整个经济的复苏。