特朗普的减税目标能实现吗
作者：刘植荣
美国东部时间
美国个人所得税是七级累进的，年收入9326美元以下部分税率10%，9326—37950美元部分税率15%，37951—91900美元部分税率25%，91901—191650美元部分税率28%，191651—416700美元部分税率33%，416701—418400美元部分税率35%，418400美元以上部分税率39.6%。特朗普的个税改革目标是把税级简化为10%、25%和35%三级，但并没提出各税级的收入区间。
美国现行的企业所得税比较复杂。公司净收入5万美元以下税率15%，5万—7.5万美元税率25%，7.5万—10万美元税率34%，10万—33.5万美元税率39%，33.5万—1000万美元税率34%，1000万—1500万美元税率35%，1500万—1833.3万美元税率38%，1833.3万美元以上部分税率35%。特朗普要把企业所得税的最高税率降到15%，但税级如何变动并没有说明。特朗普还提出一个“属地征税”改革，只对企业在美国国土上经营的收入征税；而现行的税制是对美国企业在全球的经营收入征税。
美国对个体企业、合伙企业等小微企业不征收企业所得税，而是把这些企业的收入计入企业主或股东的个人收入按个人所得税计征，特朗普要把这部分企业的所得税的最高税率由39.6%降到15%，同样没有提出如何操作。
美国没有增值税，税收主要来自直接税，也就是对居民的收入和财产征税，征收企业所得税其实就相当于对股东征收个人所得税。特朗普提出如此雄心勃勃的减税目标，当然会博得一些喝彩，不过，人们冷静下来想想，不削减政府支出，税能减得下来吗？
美国每年入不敷出，债务包袱越背越重。2016财年，联邦政府支出38541亿美元，赤字5874亿美元，联邦公债总额195374亿美元，仅支付的债务利息就高达2407亿美元。
美国税政中心估算，如果把企业所得税的最高税率降到15%，每年将减少4000亿美元的税收，这一数额大致等于2016年联邦政府对低收入家庭食品券、失业救济、儿童营养餐等的社会福利支出，为达到减税目标难道要取消这些社会福利？
特朗普曾提出用投资刺激经济的计划，并提出2018财年军费开支增加540亿美元。
也许有人说，让美联储印钞就解决问题了。可美联储独立执行货币政策，并不受联邦政府领导。事实上，美联储担心特朗普的减税、刺激经济计划会导致经济过热让通胀突破2%的锚定目标，早已开启加息通道紧缩货币供应，美联储根本不可能会为特朗普印票子。
政府发债不行吗？要知道，美国公债受到国会的严格控制，国会为政府设定债务“天花板”，国会不提高债务上限政府就不能举债。即使国会允许政府发债，可这个债最终不还是要由纳税人来偿还吗？现在减税发债，将来就要增税还债。
综上所述，美国联邦政府背着20万亿美元的债务包袱，在这种情况下，特朗普不削减政府支出谈减税，其减税目标恐怕很难实现。（本文发《新金融观察》