家庭金融资产合理配置

　　家庭金融资产是指以债权、权益及其他形式存在的资产包括现金、储蓄存款、债券投资、权益投资、票据、保险等金融工具，它在家庭总资产中占有重要的地位。

　　家庭资产主要分为金融资产和非金融资产两大类，金融资产包括银行存款、债券、股票、投资基金、退休基金、人寿保险、各类管理性资产等。非金融资产包括自用住宅、非自用住宅、商业资产、汽车、耐用消费品、黄金、白银、珠宝、古董和艺术品等。

　　随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向。

　　要加速家庭财富的积累，实现人生各个阶段的购房、育儿、养老等理财目标，在安排好家庭的各项开支，进行必要“节流”的同时，应通过合理的投资理财，即“开源”也尤为重要。

　　家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。

　　现在家庭投资理品种主要有：

　　（1）、银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。

　　（2）、股票投资。在所有的投资工具中，股票（普通股）可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬，己成为家庭投资的重要目标。

　　（3）、投资基金。专家管理、规模优  势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。

　　（4）、债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。

　　（5）、房地产投资。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划；在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期；并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款；另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。

　　 （6）、保险投资。兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。

　　（7）、艺术品投资。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。

　　 注意家庭投资理财的组合

　　具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。  过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。

　　在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。

　　制订投资理财计划坚持“三性原则”——安全性、收益性和流动性。所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益性，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件。

　　附1、中国家庭金融调查

　　调查表明：超50%中国家庭在做“自杀式”资产配置

　　2017-06-11

　　房价/收益/房地产为什么要做资产配置？最简单的理解其实就是分散风险，把鸡蛋放入不同的篮子里。

　　这个道理其实很多人都懂，但是真正到实行的时候，很多人却把这个道理都扔进了垃圾桶里。

　　近日，中国家庭金融调查（CHFS）和美国消费者金融调查（SCF）数据显示，中国家庭的房产在总资产中占比高达69%，美国仅为36%。

　　小编认为这是一个很可怕的数字，这意味着一旦房价下跌，很多家庭将跌入财富消失的深渊中。

　　中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁认为，与美国家庭的金融知识水平相比，中国家庭还处于初中生水平，而美国家庭则达到了大学生水平。

　　反映到资产配置上，老百姓对于金融类资产缺乏了解和研究，一味只迷信房产的保值增值功能，而美国家庭则更注重金融类资产的有效配置，能够更有效做到分散投资，以降低风险。

　　房子——一场财富狂欢中国家庭迷恋买房增值并非没有任何根据。据国家统计局数据，2016年北上广深新建商品住宅价格比2015年增长40%，二线城市增长16%，其他城市仅增长4%。

　　CHFS数据显示，过去半年，城镇无房家庭新购住房的比例为4.9%，已有一套房再购房的家庭比例为5.3%，已有多套房再购房的家庭比例更高，为5.9%，其中，富裕家庭（总资产处于前20%）的买房比例高达8.1%。

　　这一组数据正印证了房价上涨的真凶并非是刚需购房者，而是已有一套房甚至多套房的土豪们。

　　土豪们重金押注，事实上也收获了高额回报率：

　　CHFS数据显示，在过去三个月里，城镇无房家庭的总资产变动指数为96.3，财富处于缩水状态；

　　有房家庭的指数为109.1，财富持续增长，其中有房且在近半年新购房的家庭的资产变动指数高达121.1；

　　另外，从区域上来看，房价上涨还加剧了地区间财富的不均衡：

　　二线城市的有房家庭总资产变动指数为110.3，而其他城市的资产变动指数为106.8。

　　足可见，财富随着房价的上涨发生了重新分配，由无房者家庭向有房者家庭转移，财富越来越集中到一批靠买房发家的人手中。

　　危机在哪里？

　　小编认为全民押注房产的资产配置现状，至少有两个极其可怕的风险：

　　从整个社会层面而言，房产正在吸干其他经济体的血。

　　从过去的经验我们看到，很多人通过投机买房获得了大量财富。这种暴富经验正在形成示范效应，越来越多的资金进而继续涌入房地产领域。

　　这些资金如果不买房原本可以用来做什么？消费投资实体创业配置金融资产……这些都是可选途径。

　　但是随着预期会涨心理的膨胀，最终这些钱全部流入了房产，最终抑制了消费投资实体创业配置金融资产……造成一业兴、百业衰的局面。

　　一旦这唯一的独苗也衰了，整个社会将陷入万劫不复的境地，所以大家看到为了降低风险，很多城市出台了限购限贷政策，把这些流进去的钱全部暂时锁死住，想进来的钱暂时也被踢了出去。整个交易进入速冻模式。

　　从个人层面而言，房产正在把投资者推向悬崖边。

　　很多人为什么迷信买房致富？因为预期一定会涨。为什么如此笃定？因为中国的房价有政府兜底，不可能跌。

　　几乎没有人做过调查研究，仅仅是看了几篇网络上的水文，或者仅仅只看到了北上广深这些年坚挺的房价，便得出了这样的结论。

　　事实上，泡沫最讲究逻辑，就如当年的温州和海南，在所有人都在预期会涨的心理作用下买房时，泡沫犹如一阵龙卷风，刮走了藏在房子里的那些钱。

　　清华大学国家金融研究院副院长朱宁教授认为：

　　在泡沫里面，预期决定了所有的事情。在这里面可怕的事情是，因为这个价格是人为推高的，而且是被预期上涨推高的，一旦不上涨，不会横盘，不是涨就是跌。

　　在低位下跌，风险相对比较可控，但如果是在高位很大幅度的下跌，风险是很大的。这不仅仅是购房者的风险，更大的风险在于银行体系或整个经济。

　　翻译一下这句话：相信房价会涨的同时，你必须意识到房价也是会跌的，这是经济规律使然，没有一丝半点的侥幸。

　　当房价下跌时，你准备好如何自救了吗？

　　事实上，当危机已然发生时想自救是十分困难的，但在危机来临之前自救还是来得及的。

　　对于把全部资产押注在房产里的家庭而言，要做的是，处理掉二三四线城市的某一套房子。

　　套现的钱完全可以用来投资金融资产，包括保险、股票、基金、固收类产品、信托等。

　　这就好比把集中在一处的投资风险，进行了分散，通过不同金融产品的分摊风险，总体的资产配置风险得到了降低，从而整体的投资回报率更偏向稳定。（来源：嘉丰瑞德）

　　扩展阅读：

　　近期发布的《2017高端财富白皮书》调研显示：30岁以下的高净值人士已占到8%，45岁以下的高净值人士占比超过50%。高净值群体不断壮大，其家庭资产配置的需求与日俱增。但是近年来股市波动剧烈，实体经济进入增速放缓“新常态”，导致许多“有钱一族”的投资心态从追求高收益到追求稳健转变。

　　随着低利率时代的临近，一方面，投资者对高收益理财产品期望值降低；另一方面，风险意识的提高也使得高净值人群的投资行为趋于成熟和理性。在此背景下，如何做好家庭财富管理，让家庭财富保值增值？小编建议，在新常态下投资者要做到外察大势，内省己需，及时调整资产配置结构，风险分散是关键，另外要根据自身情况，选择自己能承受的风险范围内的产品。

　　首先，降低存款类低风险品种的投资比例，如定期存款，转而配置可随时申购赎回“T+0”日到账的货币基金理财产品。货币基金可以做到资金随进随出，不仅比定期存款更灵活，满足资金的流动性需求，同时还能获得比活期存款更高的收益。2013年6月，“余额宝”火遍了大江南北，成为货币基金对接互联网理财的经典案例。。

　　其次，对于流动性要求不高的资金，可配置固定期限类的理财产品，锁定中长期收益。近年来随着股市一直低靡，投资人风险偏好降低，使得固定收益类理财产品市场火爆。固定期限理财产品的期限从一个月、三个月到半年、一年不等。如何选择合适的固定收益类理财产品？投资者应该结合自身的风险承受能力，从平台背景、团队素质、经营业绩和合规层面综合考量。目前，国海证券理财商城均有不同期限的固定收益理财产品可选。

　　第三，对于有一定抗风险能力高净值人群，建议可选择债券型及股票型基金。在当前的行情下，可以采取定投策略或逢低买入策略，累积份额，以待中长期获得良好回报。

　　购买以上产品只需在国海证券开立一个账户即可，如果不想炒股，开立理财账户，也是可以购买不同类别的产品的。

　　除此之外，考虑到高净值家庭大多会担心家庭人员的健康问题，因此不妨考虑通过配置一部分保险，合理避债避税。同时，子女有留学需求的，还可关注外汇市场，提早备足出国学费和生活费，充分应对子女的教育需求。

　　综合自和讯理财

　　附2、房价一旦下跌，炒房者与楼市秘密将全都露陷！

　　金融深度

　　不知道从何时起，房价下跌就好像是一种可怕的现象，不知道为什么人们那么怕房价下跌。人们能容忍房价暴涨，却不容忍房价下跌。

　　而小编认为，既然人们那么怕房价下跌，其实更应该对房价的下跌有敬畏之心，更应该在没有下跌的前提下有防备之心。而现实是，当你说房价下跌时候他们恨不得打死你，其实心情可以理解，他们从来没见过房价下跌，而且他们也不相信房价会跌。

　　如今最可怕的是人们已经到了一种癫狂的状态，他们在赌。赌的是我们不能把房地产怎么着，即使调控也只是暂时的，即使房价有回落迹象，我们也会马上让其反弹。

　　所以，跟风的购房者才是我最担心的，或许您会说不需要，但是这些人是最刚需也最善良，很多情况下受市场控制太严重，所以往往等市场不好了，他反应过来时，早就晚了。对于该不该买房，安家融媒从来不拦着你买房，只是会如实的告诉你市场的变化情况，买与不买都是你自己决定的，我一直在说，每个人情况因人而异，所以不可能给出你过于具体的买房计划，家庭经济实力不同，刚需程度不同，观念不同都决定了你出手的时机。

　　我越来越发现，购房者出奇的一致表达让我深深的感到害怕，大家都已经被惯性的洗脑，大家都认为房子要是不抢就没你的份，所以如果你说现在的市场降温了几乎没有人相信，这也是最可怕的。

　　购房者、炒房者，也包括开发商还有很多人认为这次政策很快就会过去，就是一阵风的事，所以万万不用太担心，该怎么着还怎么着，丝毫不知道市场已经变了，根本就没有做好未雨绸缪的准备。

　　从最近的市场反应来看，这一轮的政策调整已经初显效果。根据国家数据显示，6、7两个月里京新建商品住宅和二手住宅价格全部停涨，多数户型还出现连续降价的情形。这已经是京房价连续第二个月止涨，6月份北京曾出现所有户型的新房、二手房价格较5月份全面回落的情形，而7月份仅有中户型新房价格较上月持平，其他也全部下滑。

　　上个月北京新建商品住宅价格整体比6月份下降0.1%，其中90至144平方米的中户型和144平方米以上的大户型价格均比6月份下降了0.1%。上个月北京二手房价格比6月份全线下跌，整体跌幅为0.8%。其中小户型和大户型跌幅较大，达到0.8%；中户型跌势略小，但也达到0.7%。

　　虽然现在房价还只是微微下调，对整个市场而言似乎不会有太大影响，但安家融媒认为其象征意义比实际效果更大。所以该如何认识微微下调，才是我们应该关心的。

　　或许是大家已经失望，到如今很多人不再相信房价会回落，所以今年又是近年来将会围绕房价大谈特谈的一年。而一旦出现这种情况，那么也就意味着市场是时候该调整了，捕鱼的也该准备收网了。

　　从房价的暴涨到如今围绕“房价该不该下跌，会不会下跌”可以说让市场变得更加扑朔迷离，有人认为房价违背市场规律必然会下跌，也有人认为房价不可能下跌，因为有一种无形的力量在支撑着高房价。但无论唱涨唱跌，大家都承认一个问题，房价已经绑了经济。可是我们知道绑了，总会有一个救赎的时机，但要看用什么手段。

　　最近屡屡提到的黑天鹅和灰犀牛恰恰是对房地产问题的警觉，没问题最好，可一旦出了问题，至少我们有心理准备。这恰恰是在提醒各位，房价不能再疯涨下去了，安家融媒举个不恰当的例子，当医生告诉你别再吸毒了，再吸命就没了，后果多严重啊！你却在那里说你的身体很好，没事。

　　过去房价虚火，如今去去火实属正常，也是市场调整的需要。最近房价有回落的迹象，总的来说属于理性的正常回归，是一个好现象。不要把房价回落看成房地产市场就要崩的前奏，但是更不应该因为一点小小的利好就得意忘形地炒作而贸然涨价，这更是找死的节奏，等于慢性自杀。

　　房价涨了这么多年，房价回落，就如同潮水退去才看到一些没穿泳裤的，隐私全暴露了。更重要的是，那些天天忽悠房价永远涨的就傻眼了。傻眼是小事，损失是大事。

　　良药苦口利于病，忠言逆耳利于行。只要真正为这个社会为这个国家着想的人才敢才愿意提出问题，多少人都想透支完捞完钱就跑的？别不承认！杀鸡取卵、竭泽而渔的行为正暴露了短视利益行为。

　　亡羊补牢为时不晚，将风险降到最低，房地产也是如此，房价，俨然成了试金石，只要下跌，一切问题都会暴露出来，难道这就是房价不能跌的原因？那为什么还不趁没露馅之前做应有的弥补呢？纸是包不住火的、