堪称飞流直下三千尺！

近期，土耳其货币政策和美国的外交冲突持续恶化，受其影响，昨日，土耳其里拉兑美元再掀跌潮，一度至6.4684，暴跌逾13%，创历史新低。年初至今，土耳其里拉兑美元跌幅近40%

这无异于蹦极啊。现在，土耳其里拉已经是2018年第二惨的货币了。第一惨是伊朗货币，今年跌幅已经超过50%。

土耳其虚拟货币可不是一个无足轻重的国家！作为一个曾经横跨亚非欧的稳健的货币政策大国，土耳其在中东地面上，都堪称一言九鼎！它是美国的北约重要盟国，它是中东第一大经济体，它敢在叙利亚大打出手，它敢跟以色列进行较量，甚至很多时候它也敢跟俄罗斯、美国叫板。

然而，土耳其这几年经济每况日下，两度被国际机构评为“脆弱五国”之一。

货币基金有风险吗？美国抓住土耳其经济上的软肋，一顿操作猛如虎。从一开始的开征高额关税，到冻结土耳其的司法部长及内政部长的资产……遭遇美国的制裁，土耳其显然扛不住，于是本国货币暴跌。

过去10年，土耳其经济增速多次突破10%，在新兴经济体中表现相当抢眼。但这些都是建筑在债台高筑的基础之上，因此当美联储加息、美元持续走强并外流之际，土耳其危机也充分暴露出来。现在的土耳其，已行走在金融危机的边缘！

里拉崩盘的“多米诺效应”

令市场意外的是，此次里拉崩盘却触发了“城门失火、殃及池鱼”效应。

“目前，外国贷款占土耳其银行业资产的40%，上述三家银行是最主要的海外贷款机构。”上述了解欧洲银行业在土耳其信贷风险敞口的欧元区银行人士向记者直言。一旦里拉持续大幅贬值导致土耳其资本流出加剧与外汇储备过度消耗，土耳其银行业将难以偿还上述欧元区三家银行巨额贷款，直接导致后者损失惨重。

高盛发布最新报告警告称，一旦里拉兑美元汇率跌至7.1，土耳其所有银行的超额资本都将被“侵蚀”，再也没有资本额度偿还外国贷款。

“这反而带来了恶性循环。”他直言，一旦美元持续上涨导致里拉下跌压力骤增，整个欧元区银行业坏账风波将变得更加严峻，进而导致欧元区与土耳其经济面临更大的动荡风险，“然而，对冲基金未必在乎这些宏观经济变数，当前他们最好的押注，就是豪赌里拉持续下跌。”

近年土耳其政局动荡，经历了2016年未遂政变、2017年修宪公投、2018年大选之后，国际三大信用评级机构纷纷将土耳其的信用评级调至垃圾级，国际投资者愈加对土耳其缺乏信心。而当今社会，打败一个国家最有效的方式是什么？

冒家菌：答案就是金融。货币资金美元作为全球流通货币，令美国占据了得天独厚的优势。在美国这样的老手发起的金融战面前，如果一个国家没有很好的应对准备，其结果可能是一场悲剧。

土耳其作为中东名列前茅的经济大国和军事强国，面对美国的金融战，却输得近乎一败涂地，值得深思！

新兴市场基金全面“撤离”

土耳其里拉的崩盘式下跌，令刚刚摆脱5月大跌风波的其他新兴市场货币开始陷入新一轮抛售潮。

8月以来，多数新兴市场货币均遭遇不同程度的下跌，比如俄罗斯卢布因美国制裁下跌逾6%，10日盘中跌破66整数关口，创下2016年11月以来最低点；巴西雷亚尔、墨西哥比索、南非兰吉特兑美元汇率也分别下跌2.1%、2.5%与5.1%。

“现在对冲基金对新兴市场货币正开展无差别的沽空。”Informa Global Markets新兴市场分析师Christopher Shiells直言。其结果是越来越多新兴市场基金开始持续压缩新兴市场货币的投资占比。

“甚至部分激进的新兴市场基金已经与主要出资人协商紧急修改投资条款，将新兴市场最低投资占比从30%降至20%。”他告诉记者，有些新兴市场基金表面上将新兴市场资产持仓维持在40%，但只要翻开其整个投资组合，就会发现他大幅加仓了沽空新兴市场货币的期权合约或掉期交易头寸。

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