昨天公布了十几家中报预告，其中新安股份（600596)，预计2019年1-6月净利润2.5-2.8亿，同比下降-65%到-60%，业绩下降的主要原因是有机硅市场价格大幅度下滑。

刚好前面有人咨询过新安股份，乘此机会聊一聊，化工是典型的周期性行业，是细分行业最多的一个子行业，品类多，复杂，研究清楚真不容易，需要很强的专业知识，一般来说，研究化工行业的男性居多，很难看到女性哈。

新安股份，全称浙江新安化工集团股份有限公司，成立于1993年，2001年9月6日上交所IPO上市，控股给股东为传化集团有限公司，旗下还有一家上市公司，叫传化股份，不过现在改名了，叫传化智联（002010），主营智能物流业务；

新安股份，主营两大产品，为农化产品和有机硅制品：

一：

农化产品，主营的是农作物保护产品，主打草甘膦，农村的伙伴都清楚，就是除草剂，只要草甘膦经过的地方，寸草不生。

近期，有公司研发了草铵膦，是草甘膦的兄弟，也是除草剂，不过比草甘膦更猛，还有大家听到过的敌草快和百草枯，都是灭生性除草剂，不过毒性很高，被禁用了。

草甘膦的上游原材料，有甘氨酸、多聚甲醛、黄磷、 甲醇等，我国走的是甘氨酸为原料的路线，鼻祖是沈阳化工研究院，这个工艺非常经典，当时在全国得到了广泛的推广应用。

草甘膦下游的应用，就是农作物除草剂，对草甘膦的影响很大，其中转基因农作物对草甘膦影响最大，而转基因产品被世界全球五大化学公司掌握，分别为美国的陶氏化学、杜邦、孟山都、先正达和德国拜耳；

现在德国拜耳做的最大，占有的份额NO1，以前是美国孟山，它们控制了全世界转基因70%以上的市场份额。以前转基因主要在南美，比我们还穷，你要搞农作物就要农化产品，比如化肥、杀虫剂、除草剂等，买不起怎么办呢？

那些务农主就跟五大化学公司商量，先用农化产品，然后等丰收的时候，就把转基因食品给五大化学公司，所以，转基因食品都在五大化学公司手上，然后慢慢的来祸害我们。

我国的草甘膦发展历史，要追溯到1980年，不过都是在老美草甘膦专利过期基础上，发展起来的喔。

二：

有机硅，公司已经完成了全产业链覆盖，包括金属硅的开发、硅粉的加工，产生有机硅单体，以及下游的硅橡胶、硅油等应用产品。

上游原材料，基本上能自给自足，其中氯甲烷是生产草甘膦的副产品，形成了产业的协同效应。

目前公司的有机硅单体产能达到29万吨，而今年在扩建15万吨的产能，顺利投产后，将成为国内最大的单体有机硅企业。

三：

化工行业，受需求与供给影响很大，价格波动大，周期性明显，很难把握，去年很多分析师预测有机硅，2018年淡季不淡，看到2019年的有机硅市场。但是今年我们看到的情况是，新安股份一季度、二季度受机硅价格下跌影响，业绩下滑厉害。

对于草甘膦，公司的产能有8万吨，占到了国内市场份额的大头，全国产能有100万吨左右，而实际需求却只有60万吨，出口占了5/6，可以看出我国处于产能过剩阶段，价格下降在所难免。

现在化工企业，受环保影响很大，很多不合规的都的被整治，就新安来说，前期也因污染问题吃了几个官司。

对我个人来说，不太看好这类型的企业，当然也会有机会，化工里有很多牛股，就看你能不能抓住。

附注：每年的年报发布高峰期，我都会很忙，翻了上千家公司的报表，发现只有少数几家公司不错，其中一家公司比通策医疗还要好，价格也合适，走势也在年线附近，值得长期跟踪的好公司。

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