外汇期货交易一般可分为外汇期货套期保值交易，外汇期货投机和套利交易，而套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所。

企业为什么要利用外汇套期保值

对于进出口企业而言，在跟外国人做生意时必然会与外国货币发生联系。进口企业在购买外国商品时需要外币支付货款，而出口企业在收到的货款中也很有可能是外国货币。就拿国内的出口企业来说，从收到订单到组织生产再到交货，这必然会有一定周期，在这期间内，人民币和外国货币的汇率很可能会发生变化。如果这种变化较大，就会给出口企业带来一定风险。

例如，某出口企业今年一月收到国外1000万美元的订单，6个月之后交货，采用货到付款的方式。假如一月份美元兑人民币的汇率为6.9000，到了六月份时美元兑人民币汇率下降到6.5000，即美元贬值，人民币升值。那么该企业最后收到的货款以人民币计算就从之前的6900万下降到6500万，企业的利润也就少了400万。由此可见，人民币的升值给出口企业带来利润下降的风险。而人民币贬值对进口企业而言会造成同样的风险。事实上，很多进出口企业就是因为对汇率风险防患意识较弱，才造成在汇率波动中面临亏损的局面。

企业怎样利用外汇进行套期保值

利用外汇进行套期保值，可以有效的规避汇率变化的风险。对出口企业而言，如果预计未来某时间会收到一笔外币货款，为了防止人民币升值，就可以先卖给银行与货款数目相同、周期相同的远期外汇协议，等收到货款之后再交付给银行(货款收到时间和远期外汇交付时间相同)，从而规避在这期间内人民币兑外币的汇率变动风险。

就拿上方的例子来说，如果银行一月份的即期汇率报价为6.9000，六个月的远期汇率报价为6.8800，此时企业就可以6.8800的汇率与银行签订一份六个月的远期汇率卖出协议，金额为1000万美元。六个月后，与银行的协议到期，而企业也收到了货款，此时就能将1000万美元交付给银行。虽然此时美元兑人民币汇率已经下降至6.5000，但因为企业与银行之前有协议，所以实际收到的货款为6880万人民币，相比没用利用外汇工具进行套期保值而言多了380万的利润。

对于进口企业而言，如果未来需要支付一定外币货款，同时又担心人民币未来会贬值，只需跟银行签订一份买入远期外汇协议即可。

期货套期保值的方法

1. 生产者的卖期保值：

不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。

2. 经营者卖期保值：

对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。

3. 加工者的综合套期保值：

对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面;他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

期货套期保值策略

为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。

(1)坚持均等相对的原则。均等，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。相对，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反;

(2)应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用;

(3)比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值;

(4)根据价格短期走势预测，计算出基差(即现货价格和期货价格之间的差额)预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

由此可见，企业通过利用的外汇套期保值的手段，可规避汇率变动的风险，锁定企业利润，减少企业经营的风险。