神奇的巴菲特指数在A股
“巴菲特指标”:用股市的市值对比衡量国民经济发展状况的国民生产总值(GDP,美国用的GNP),巴菲特认为,若两者之间的比率处于70%至90%的区间之内,这时买进股票就会有不错的收益。但如果在这个比例偏高时买进股票,就等于在“玩火”。
大致判断标准:
1、小于50%:显著低估
2、50%至75%:适度低估
3、75%至90%:公允价值
4、90%至115%:适度高估
5、大于115%:显著高估
巴菲特指标在A股适用吗?
下图是2000年至今,A股总市值VS GDP
明显看到,2007年总市值超过GDP,2015年总市值接近GDP,基本都是高点。而2015年底,、2013年底、2018年底,这个比值都处于低位,基本也是A股的最低点。
从上图来看,巴菲特指标走势几乎和上证完全重叠,简直可以完美来判断A股高点和低点。
那么,目前的巴菲特指标是多少呢?
最新的总市值为73.5万亿,2019年GDP为98.6万亿,两者比值大概为74.5%。按照巴菲特的指标,目前处于适度低估和接近公允价值区间,从长时间来看,离牛市高点还远。