支持中小微企业发展，不仅仅需要从资金供给端，也需要从中小微企业治理出发，才能取得事半功倍的效果。

央行宣布于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，本次降准，根据央行观点，今年以来部分大宗商品价格持续上涨，一些小微企业面临成本上升等经营困难，中国坚持货币政策的稳定性、有效性，不搞大水漫灌，而是精准发力，加大对小微企业的支持力度。

中小微企业是微观经济的主力军，承担了很大一部分的税收缴纳任务，承担了很大一部分的就业任务，也是制造业的主要集中地，但是上半年以来，受到供求影响和美元指数走低 大宗商品价格猛涨，中小企业缺少核心技术，产品同质化严重，在市场缺少定价的话语权，尽管PPI大涨，可是CPI并不高，说明中小微企业缺少转嫁成本上涨的能力，大宗商品价格上涨主要由中游的中小微企业来消化，结果就是部分中小微企业不得不停产或者是减少生产，中小微企业生存重新陷入困难，这引起有关方面的重任，亟待解决中小微企业的成本过高问题。

自从去年以来减税降费已经大大减轻了中小微企业的负担，可是迫于财政收支压力，减税降费不可能持续进行，有一个度，但是不继续降低中小微企业的成本，中小微企业生存就令人忧虑，这个重任就落在降低融资成本上，一直以来，中小微企业融资贵融资难都是一个很无解的难题，尽管银保监会和央行采取各种措施，缓解中小微企业融资难和贵的问题，取得一定的成绩，可是现实中并没有完全解决中小微企业的融资难与贵的问题。

本次央行降准主要也是为了加大对中小微企业的支持力度，对冲大宗商品上涨带来的中小微企业成本上升压力，但是仅仅依靠央行的降准，就能彻底解决中小微企业的融资难与贵的问题吗？

理论上，增加银行体系的流动性，降低银行负债端资金成本，是可以降低贷款利率的，从这个角度看，本次降准具有迫切性，据一财网，央行数据显示，2020年下半年以来，商业银行余额存贷比一直保持上升趋势，今年一季度创出77.15%的历史新高，超过了一般认可的75%警戒线。5月末行业存贷比已经达到82.32%。工、农、中、建、交五大行一季度末存贷比分别为75.73%、74.24%、83.63%、80.71%和89.08%，后三家均已超过80%；全国性股份制银行一季度末存贷比则普遍超过90%，部分全国性股份制银行存贷比甚至超过100%。

但是现实中，商业银行贷款流向要考虑宏观监管政策，也要考虑银行自身利益，银行放贷最喜欢的就是按揭贷款，利率高不良贷款率最低，最不愿意放贷的就是中小微企业，放贷成本高、利率低、不良贷款率高，因此央行降准释放万亿元长线低成本资金，要转化为中小微企业的低利率贷款，关键是银行对中小微企业要“敢贷、愿贷”，而不是惜贷不愿贷不敢贷，这就需要中小微企业要自身硬，而不是治理一团糟。

中小微企业最大问题是规模不大，抗市场风险能力很弱，生存时间往往很短，受到市场不利因素冲击，就可能彻底倒下；更关键的是很多中小微企业都是家族企业，创始人和管理人都是家族之人，没有建立起相应的现代财务制度，管理不透明，银行很难对企业进行有效的评估；作为家族企业，一言堂现象客观存在，资金挪用问题很严重，贷款出去监管难度很大，部分企业拿着低成本贷款，可能就会变着法儿拿去炒房；最后是中小微企业缺少贷款抵押品，银行不敢放贷，也不符合放贷条件，而信用贷款，中小微企业的征信系统不健全，银行很难进行征信和信用的评估，加上部分中小微企业存在刻意的逃废债行为，贷款风险很大。

银行是开着门总要做生意，中小微企业融资难融资贵，除了政策引导银行贷款以外，恐怕也需要中小微企业解决自身的一些老问题，不要总是指责银行嫌贫爱富，如果中小微企业的贷款也像按揭贷款一样的优质，就无需监管引导银行贷款了，银行之所以不愿意贷款，还在于中小微企业自身有很多的风险点存在。监管层强调提高中小微企业不良贷款容忍度，背后暗示着中小微企业资产质量不佳，银行也是需要考虑经济效益，不是做慈善，承担支持中小微企业不假，但会小心谨慎。

中小微企业风险点不清除，监管就是再努力，银行对中小微企业放贷是不情不愿，降低贷款利率也会综合评估，不会按照管理层的旨意行事。

降准容易，但副作用也会存在，中小微企业自身问题成堆，资金是会千方百计绕着走的，反过来，资金会千方百计进入楼市，推高房价。