本轮牛市已经运行了两年多,有的个体相对历史底部已经有10倍甚至几十倍的涨幅,但业绩却仍然是每年实际个点的涨幅,很明显当流动性枯竭之时,就是这些个体被打回原形之时,可能有的投资者会反问那些大涨标的有的不还高高在上,要知道市场的交易热情高涨,数日成交量维持在万亿元以上,同时流动性尚未步入拐点,市场的牛市尚未有终结的迹象,但我想绝对不会出现像有些投资者提到的10年牛市的现象,历史上的牛市也多运行两三年,比如2010-2012,2014-2015,而目前市场环境,上市质量也不优于往届,但市场扩容却在加速,融资使命高于指数上升,高于市值提升

本轮牛市运行的核心旗号就是核心资产牛,比如贵州茅台相对于2015年的底部最高上涨近20倍,由此也带动了整个白酒板块,以及各行各行的茅台类,但市场运行到今天,核心资产牛已经演绎到极致,而且估值增长远快于业绩增长,从而出现了价格和利润的不匹配,另外更重要的是核心资产都是各行各业的权重板块,吸金量大,而不断的往上拉升是需要资金去堆砌的,年初的流动性还很充沛,但是随着时间的后移,流动性不断沉淀,再拉升缺乏真金白银,而由于多是自吹自擂,高位变现也缺乏接手盘,只能地量震荡着,比如从2月份开始持有贵州茅台者并没有盈利,反而亏损20%,更重要的是虽然流通市值2.5万亿,但每天的成交量多在0.2%左右,成交额仅50亿,大量资金在其中,虽然账面上有丰厚的利润,但是不可能一时半会能变现,而最终即使能变现其价格相对上周五的价格2040元都需要再打一个大折扣.

可以说是贵州茅台等所谓的极有限核心资产标的把大好的牛市行情搅黄了即过度的拉升把自己套在里面了,从而使整个市场都缺乏了流动性,从中也可以看到市场均衡发展的重要性即板块的相对均衡发展,不会使资金扎堆,不会使资金在高价格板块内流动不足,也不会使指数仍在3200-3600区域内震荡,倘若均衡,资金会轻而易举的在各个板块内切换,既保持了市场的活力,又会使增量资金有序进入,不知道超级资本你此时你怎么想?

还想说的是贵州茅台的投资逻辑,就是超级资本利用多次牛市不倒翁的特点,在手握天量流动性背景下,在市场进行的掠夺行为.有投资者反驳是持有茅台的公募私募资金多了去了,而且市值那么大,个体是很难操纵的.大量扎堆完全是因为英雄所见略同,但茅台的业绩屡被证伪,股价上涨明显与业绩增长不匹配,难道超级机构不心知肚明吗?为何还一意孤行,我想还是因为过度追求利益使然,即起初较大部分公私募资金进入推高价格,而市场其它个体纷纷下跌,这样就迫使更多的基金资金跟投,以回避风险,保全自己,达到一石多鸟,但是现在的情况是大部分资金都扎堆了,出逃缺乏足够的接手盘,超级机构也困在里面不能自拔了,所以这也可以作为里面那么大的利益,而并未出现严重的囚徒困境而使内部的堡垒土崩瓦解的一个主因即每天0.2%成交量在那呢.我想下半年的流动性更不会好于上半年,而且见顶后茅台类面对的是右侧交易问题,若继续低迷的成交量,终会以闪崩才能出逃资金为宿命.

我是乐于搞超短线操作的,我认为无论市场环境如何,坚持业绩,坚持低位,低价就不会有大风险,而与此同时我认为周一大跌反而是好事情,至少市场给了我们一个更低的价格介入,何况还有周二到周五的反弹机会,我谓之为周初无风险即周一大跌勇敢抄底,未来几天我对300884,300787,300925,300926,300131,300561,300739,300531,300939等标的十分看好,特别是300531确定性的,而300939上涨的幅度应该很惊人