最近美国三大股指走势并不差,尤其是道琼斯指数和标普指数还在不断创新高,稍微弱一点的纳斯达克指数也就是比高点下跌了100余点,A股走势就差的多了,周二上证综指高位横盘以后一个长阴杀跌,周二创业板指数大跌,已经是连续五个阴线下跌,下跌了350余点,跌幅接近10%。从年线看,上证综指下跌不到1%,创业板上涨近9%,小于纳斯达克指数涨幅。
历史上,A股与美国股市走势背离,也不是一天两天,最近缘何又出现股指 的背离走势。首先一点就是创业板上涨不具有业绩基础支撑,是机构抱团上涨的结果,主要是宁德时代股价大涨带动创业板指数上扬,最近因为宁德时代再融资和对中报的一些忧虑,宁德时代股价高位下跌,对创业板指数有着明显的拖累作用。其次是亿纬锂能、康龙化成、迈瑞医疗和爱尔眼科等权重比较大的个股高位下跌,也对创业板指数造成拖累。
不管是宁德时代、康龙化成、爱尔眼科还是亿纬锂能,上涨得益于机构抱团,下跌则是抱团下的交易拥堵,机构抱团乐观情绪下可以超预期上涨,而一旦情绪改变,调整起来股价也会很难预测底部,像迈瑞医疗股价跌幅就不小,在于集采预期下的担忧心态,从高位的近500元跌到现在的345元左右,跌幅在30%。
正因为机构抱团所谓的热门赛道、高价股,带来的是上证综指涨幅偏小,主要是机构放弃了券商、保险、地产和银行,机构持有金融地产的比例不断下跌,甚至创新低,券商就很典型,作为牛市旗手,没有因为结构性牛市而上涨,反而是很大一部分个股调整新低不断,保险中的中国平安也是一个典型个股,股价下跌幅度是很大 的。
正因为机构持股度不高,周二券商一度上涨,可是最终也不能成功护盘,而是大幅度的冲高回落,在于没有机构参与下,券商作为权重很大的板块,是很难走势单边上涨的。
其次从市场热点看,主要围绕氢气概念、储能概念、锂电池和新能源汽车、光伏等展开,很多个股只是纯粹的概念炒作,上涨不具有可持续性。氢气概念实际上更多的停留在概念阶段,储能虽然已经开始实施,但营收占比在上市公司最普遍不大,甚至没有形成实质性收入,对业绩影响很小或者是微乎其微,股价上涨以倍数计算,明显是炒概念的短期行为,这种炒作可以是涨停如潮,也可以是跌停一片,新能源汽车是最火的,可是估值太高引发市场忧虑也不是一天两天,调整的概率一直增加。
三是减持的冲击不可忽视。过度减持一直是A股的一块心病,也是无法治愈的心病,很多重要股东看不得股价上涨,股价一涨就会迫不及待的减持,或者是股价上涨本身就是不理性,是市场非理性炒作,估值严重偏离内在价值。财联社就以《43万股民亏惨:北方稀土等4只大牛股被减持“撂倒” 更有机构“夺路而逃”》为题,梳理了最近几家上市公司因为股东减持而大跌的例子,年内涨幅超2倍的储能大牛股永福股份因宁德时代要减持3%的股份,股价今日直接一字跌停,截至收盘,跌停封单高达近9.6万手,康希诺因为股东减持合计不超过770.95万股,拟减持股份占公司总股本的比例约为3.12%,股价低开大跌近10%。
四是最近半导体消息面不太好,一个是蓝普视讯举报富满电子涉嫌垄断,另一个是大摩发表“存储芯片——凛冬将至“唱空芯片半导体,并下调美光科技的股价评级到中性,三是有关部门对汽车芯片囤积居奇炒作进行核查。A股半导体上市公司显著承压,调整幅度也比较大。
现在整个经济增速有放缓的迹象,而消费增长也显乏力,市场信心难免受到影响,加上市场IPO节奏太快、再融资和减持冲击此起彼伏,A股走势明显趋弱,从盘面看,以新能源、半导体、医美为代表的新赛道下跌,但热点并没有成功切换到金融、白酒、家电、食品饮料等板块,市场处于青黄不接的尴尬局面,后市要想重回强势,一个是半导体需要重振,另一个是金融需要转强,但也不能太强,否则市场资金分流太厉害,反而不利于反弹。
市场下跌,别怪北上资金撤离,周二北上资金依然流进十几亿元,还是内资疯狂杀跌。
内资见风就是雨,不是疯炒,就是无序的杀跌,才是A股最令人诟病的地方。