前一时期，闹得沸沸扬扬的基金经理唐建“老鼠仓”事件，引起沪上法律界人士的关注。昨天，上海律师协会证券与期货法律研究委员会专门召开了“证券市场老鼠仓引发的法律责任”研讨会，会议由证券与期货法律研究委员会副主任宋一欣律师主持，与会者对于老鼠仓行为的性质及与内幕交易、操纵股价的关系等热点问题展开了深入探讨。

　　（一）整治“老鼠仓”宜疏堵结合

　　中国证监会曾发布《关于切实加强基金投资风险管理及有关问题的通知》，要求基金公司严格对投资管理、研究分析和交易执行人员进行管理，禁止相关人员利用职务之便为自己及亲朋...

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　　从上世纪九十年代初，中国证券市场发韧以来，目前己进入第二个大牛市，在大牛市的条件下，一些不法之徒为了获取非法利益，通过各种渠道散布虚假信息，特别在大牛市中更加变本加厉，而大牛市条件的虚假信息的产生、传播和影响的特征是不同于熊市条件下的特征。对此，笔者作了一个初浅的归纳。具体如下。

　　其一，在市场上传播的虚假信息，产生渠道比较多元化。有上市公司或其高管人员主动散布或接受采访时被动形成的，有上市公司发生信息披露差错后不及时更正形成的，也有庄家故意制造与散布的假新闻或假信息，更有媒体不实报道、过度质疑引起市场误解，或媒体从业人员不经意间工作差错形成的虚假信息。

　　其二，大量...

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《中海油并购尼克森、爽约全柴动力背后的纠结》

 

（一）Well Advantage公司内幕交易Nexen股票案始末

今年7月23日，中海油宣布，在加拿大的全资附属公司CNOOC Canada Holding Ltd.以每股27.50美元的价格收购了加拿大能源企业尼克森公司(Nexen)流通中的全部普通股，即该收购总报价为151亿美元，并以现金方式支付。这是中海油迄今最大的一笔海外能源收购案例。如果收购成功，中海油将获得尼克森所有的加拿大西部、英国北海、墨西哥湾和尼日利亚海上油气储备的所有权。当天，尼克森公司股价上涨近52%。

几天后的7月27日，美国证...

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“域外案鉴”之六：

《尊贵海西、嘉汉林业被禁被罚的启示》

 

（一）尊贵海西

2012年8月29日，加拿大安大略省证监会(Ontario Securities Commission,OSC)发布禁止令，无限期禁止中国尊贵海西有限公司（Zungui Haixi）及公司执行长蔡延达（Yanda Cai）和主席蔡丰毅（Fengyi Cai）在安大略省进行证券交易和投资活动。安大略省证券法的豁免权永远不运用于尊贵海西公司及蔡延达、蔡丰毅，即在加拿大安大略省，永久停止他人买卖尊贵海西公司证券，永久停止尊贵海西公司买卖证券，永远禁止蔡延达、蔡...

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《转融通与中小投资者权益保护》

 

所谓转融通业务是指由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券来源，证券公司则作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。2011年10月28日，中国证监会发布《转融通业务监督管理试行办法》。经中国证监会批准，2012年8月27日，中国证券金融公司发布《转融通业务规则》和《融资融券业务统计与监控规则》，上海证券交易所、深圳证券交易所和中国证券登记结算公司同日也发布了转融通业务配套细则，标志着转融通试点实质启动。根据安排，中国证券金融公司将先行启动转融资试点。

在欧美成熟市场，转融通...

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《联合征集彩虹精化虚假陈述民事赔偿委托代理》

 

深圳市彩虹精细化工股份有限公司系上市公司，股票简称彩虹精化，交易代码002256。经营范围: 气雾剂系列产品的技术开发、生产与销售。2008年6月25日，在深圳证券交易所A股上市。

2010年11月23日，深圳绿世界生物降解材料有限公司（以下简称深圳绿世界）与彩虹精化签订《关于深圳市彩虹绿世界生物降解材料有限公司之合作经营协议书》（以下简称《合作经营协议书》）及相关备忘录，约定共同出资成立彩虹绿世界。深圳绿世界与彩虹绿世界还口头约定：深圳绿世界保证彩虹绿世界销售净利润不低于10%。深圳绿世...

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