李政权：空调业的冬天还很长
两年前，TCL、东洋等16家空调巨头密谋涨价联盟的时候，我曾在《东方早报》上发表过一篇讨论空调涨价的短评——《涨价：空调巨头的儿戏妄语》。
当初的主要观点就是：在产能大于需求数倍、在超级终端主导市场话语权的背景下，如果市场上的空调主导品牌不能达成价格联盟形成涨价共识，并统一行动，如果不能有更多的品牌参与这个价格联盟，不能形成寡头竞争甚或垄断，以钢材等原材料价格的大幅上涨和空调核心部件——空调压缩机供应紧张为为由的所谓涨价，不过是空调巨头们一相情愿的痴心妄想。
当然，还有一个例外。它就是技术革新和产品升级换代的举措及速度。
现在看来，我的分析是正确的——尽管过往的2004、2005年，整个空调行业的整体赢利能力平均仅有百分之零点几，但空调厂家们从来就没有掀起过真正的涨价运动。
而就2006年的空调冷冻年度来看，空调厂家们之所以能在涨价上由儿戏妄语演变成事实，就是因为利润率低、铜等原材料价格暴涨的行业性灾难，促成空调厂家们达成了价格联盟、产品升级换代向高端转型这两个实现涨价的共识。
据赛诺2006年1-5月的数据显示，在这一轮有称涨价10%-15%的运动中，1500元以下的空调下降了10.16%。与此同时的是，一季度上市的空调新品型号不少于2005年同期的两倍，多达到828款，占到了全部型号数量的16%。而这些新品全都达标2.6最低能效等级，并不同程度的实现了健康技术的升级与外观的革新。
提价带来的利好作用现在看来似乎是明显的。据国家统计局的数据显示，1-4月份空调行业主营业务收入、利税总额、利润总额分别比上年同期增长了16.35%、12%、16.94%。其中，青岛海尔2006年第一季报公告称，实现净利润8385.81万元，同比增长32.63%；美的方面也表示，空调净利润同比增长30%。
如果单从这些数据看的话，似乎预示着中国空调业已经触底反弹，即将迎来阳光明媚的春天。
但是，如果我们在以下几方面继续探讨下去的话，就会发现中国空调业仍就处在为时不短的寒冬，对一些御寒装备有限的空调厂家来说，这个还在继续下去的寒冬甚至是漫长，并让自己万劫不复的。
一、涨价带来的利润增长利好，被消耗。
在2005年，积压下了800余万台的空调库存，而这些库存所带来的压力势必加压给2006年及后续的年度。更为可怕的是，2006年的库存仍继续攀升，库存占用资金相比2005年同期增长了5.55%，达到了136.18亿元。
与此同时的是，据国家统计局的统计，空调行业1-4月的应收账款（家用空调器）达到了229.41亿元，相比去年同期高了25.51个百分点。
这几组数据表明，国内空调厂家的资金周转仍在继续恶化，不但消耗了涨价所带来的利润增长利好，同时也为大家能否维持涨价带来了巨大的压力。
二、在国内空调市场增长下滑的背景下，涨价将可能抑制需求、加重负增长。
国务院发展研究中心市场经济研究所曾经做过一项统计，统计表明国内空调市场需求总量增长幅度已经连续3年下滑，在2006年总量的增长将由2005年的8％下滑至6％。
这从一定程度说明了一二级市场的趋于饱和和空调厂商对三四级市场开发及消费拉动的不力。
更为糟糕的是，在这种背景下，空调厂家们的涨价行动，由于从一定程度上隔离了中低收入家庭这部分消费群体，由于新品的创新及价值提升程度相对高出的价格有一定的局限性，又进一步地抑制了消费者的购买欲望。
再加上由于老天爷不作美，天气没有出现预期的暴热；渠道商及厂家本身在之前囤积了大批老品的库存，对库存的重视及处理等等原因，国内空调市场的销量呈现出了严重的负增长局面。
据赛诺市场研究公司发布的1-4月调查数据显示，包括窗机、挂机、柜机在内的总零售量同比下降了10.95%。而在排名前10位的空调品牌中，除格力仅仅提升了0.9%的增长幅度外，其他空调品牌出现了平均在15%左右的大幅下降，其中的奥克斯负增长更高达42.6%。
当然，我们还应该看到的是，由于涨价的支撑，零售额的下滑速度是小于零售量的。可是在营收整体减少、成本照常开支居高不下的局面下，整个空调行业能否超过和维持自己在过往年度的利润及现金流水平，就值得疑问了。
同样，这些问题都将严重的影响到空调厂家们的下一步策略及整个空调行业的价格走势。
三、涨价之后又是降价。
事实上，库存及应收帐款的两涨，需求总量及销量的双降，已经对空调行业的价格走势产生了作用。而这种作用在天气没有出现预期暴热的7月就已经得到了释放。
据南京等地的市场反馈，为了弱化库存、加速资金周转，一些空调厂家又开始了幅度达到10%的降价，价格重新跌到了涨价前的水平。
说到这里，我认为，空调行业的涨价应该放在整个冷冻年度来看，而非仅仅是通过特殊的旺季来评断。
同时，我要表述的另一个观点是：在国内需求总量连续三年下滑的态势下，在三四级市场还未得到有效开发的背景下，未来的空调市场都可能呈现如此这般的同样局面。而这样的恶性循环势必增强消费者在旺季的持币观望态度，空调厂家涨价增利的企图难以得到放大性实现。
也就是说，在老库存未能得到有效消化、三四级市场未能得到放量，在空调厂家未能更多推出和老品有明显技术、功能区隔的新品之前，整个空调行业仍将处在行业性亏损的边缘。
四、原材料成本仍将维持高位，厂家主营业务成本有可能进一步增加。
尽管受到供需的调节，但稀有资源的上市，在未找到替代品之前，价格通常都是持续上涨的。从这一点来说，石油、铜、铝等上中游原材料的价格仍将继续位处高位。
原材料价格居高不下、市场需求总量增长速度下降、销售出现负增长、推出新品的市场教育与同行竞争成本的高企等等负面因素，都可能使空调厂家未来热衷推出的新品难以实现规模生产与规模销售经济。
再加上研发成本、销售成本等等难以摊薄，就可能促使空调厂家们的主营业务成本进一步增加。
而这势必威胁到空调厂家们通过涨价增利的企图，同时为空调品牌们新一轮的惨烈竞争埋下了伏笔。
五、空调行业新一轮的洗牌已经开始。
空调行业2006年的涨价，被认为是扭转行业颓势的手段与契机。但就我看来，这也是空调行业新一轮洗牌的开始。
我们在前面讲过，国内市场的销售量出现了很大的负增长，有些二、三线品牌的负增长甚至高达百分之三、四十。
他们将会面临怎样的局面？如果不能在出口及三四级市场上有所作为，就必须成功的推出有竞争力的新品，如果连这也做不到的话，那就将更多的依赖于价格战（如果以低价为主题的价格战不分淡旺季就开打了，国内的空调行业将势必面临更严峻的局面），如果价格战也没产生多大作用呢？那就只有夹起尾巴出局了。
换句话讲，空调行业2006年的涨价与行业生存背景及未来的走势，正是意味着那些品牌竞争力弱、自主创新能力低、市场份额占有率少、利润水平低的空调厂家的淘汰出局。
不过，受到淘汰的更多是空调行业的搅局者。而搅局者的出局、研发能力的增强、更多差异化的区隔性新品的推出、三四级市场需求的有效挖掘和库存产品的随之消化等等之后，空调行业就将迎来新一轮的春天.