近期随着大盘的连续震荡调整，特别是2007年2月27日、28日两天大盘大跌大涨，给基金投资者带来了许多理性的思考。本文主要为初入市的基金投资者简要说明一些基金的基础知识和如何投资基金的问题。
——基金主要分为哪几类？
基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资人的资金，由基金托管人保管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具投资。基金是一种间接的证券投资方式，投资人是通过购买基金，也就是说投资人把钱交给基金管理公司的专业人士去买卖股票和债券等，从而间接参与证券市场投资。
1.根据组织形式的不同，基金可分为公司型基金和契约型基金。
2.根据基金的受益凭证是否赎回，基金可分为开放式基金和封闭式基金。
3..根据投资对象的不同,可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券基金四类。
4.根据投资风险与收益的不同，基金可分为成长型基金、配置型基金和平衡型基金。
开放式基金在国外又称共同基金,它和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资人通过二级市场买卖基金单位。而开放式基金是指基金规模不固定，通过银行等机构的营业网点发行和买卖，基金单位可由基金管理人按基金契约规定的开放日向投资人出售即申购，也可应投资人要求买回即赎回，开放式基金的市场价格以基金的净值为基础，克服了封闭式基金价格与价值经常背离的不足。
股票基金以上市交易的股票为主要投资对象；债券基金以国债、企业债等固定收益类证券为主要投资对象；货币市场基金以短期国债、银行票据、商业票据等货币市场工具为主要投资对象；衍生证券基金以期货、期权等金融衍生证券为主要投资对象。
——投资基金的优点有哪些？
1、组合投资、分散风险。根据投资专家的经验，要在投资中做到分散风险，通常要组合多种股票。然而，中小投资人由于资金量少，通常无力做到这一点。如果投资人的所有资金都购买一家上市公司的股票，一旦这家公司的股票价格大幅下跌乃至公司破产，投资人便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多投资人的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以同时把资金分散投资于各种股票，达到分散投资风险的目的。也就是人们常说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。
2、专业理财。基金资产由专业的基金管理公司负责管理投资运作，有个人投资人无可比拟的优势。基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，具有快速反应的信息渠道，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验，在投资运作中能驾轻就熟，规避投资风险，取得较好业绩。
3、方便投资。证券投资基金最低投资限额一般较低（如封闭式基金为100份基金单位；开放式基金目前一般为5000元人民币），投资人可以根据自己的财力购买基金，从而解决了中小投资人“钱不多、入市难”的问题。开放式基金的销售渠道较多，投资人在代理销售基金的商业银行和其他开办这项业务的机构的营业网点就可实现基金的申购赎回，就像储蓄存款一样方便。有条件的地方还可通过电话、上网等方式买卖基金，足不出户就可进行基金投资。
——开放式基金有哪些风险？
开放式基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具，它不同于银行存款或国债，不能保证投资人一定获得盈利，也不保证最低收益。
1、流动性风险。
任何一种投资工具都存在流动性风险，亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。相比股票和封闭式基金，开放式基金的流动性风险有所不同。由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务，投资人不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时，基金投资人有可能不能以当日基金单位净值为基础的赎回价格全额赎回。如投资人选择延迟赎回，则要承担后续赎回日基金单位资产净值下跌的风险。
2、申购、赎回价格未知的风险。
开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的基金单位资产净值加减有关费用计算。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人无法预知，因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。
3、基金投资风险。
和封闭式基金一样，开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中，股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等，债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。
4、机构运作风险。
开放式基金由多个机构提供各种服务，这些机构的运作存在诸多风险，如系统运行风险、管理风险和经营风险。基金管理人的管理能力决定基金的收益状况，注册登记机构的运作水平直接影响基金申购与赎回数量、金额的计算等。基金运作各当事人因不能履行义务，如经营不善、亏损或破产等给基金投资人带来的资产损失风险。
——投资者如何选择基金?
由于单个投资者情况千差万别，在选择基金上要根据本人具体情况来确定选择什么样的基金。
1、坚持长期投资和定期定额的原则。
国外的研究表明，股票市场呈现一种波动中上升的趋势；不管在股票市场哪个阶段买基金，长期的收益基本没有区别，投资人应把眼光放远，不要局限于短期。另外，市场的下跌往往会为投资人们创造一些好的投资机会。投资于基金的获利秘诀在于追求长期稳定的收益，所以频繁的短线进出并不适用于基金投资，反而会白白损失手续费，故投资人宜事先做好中长期的投资规划。以闲钱投资，尽量不要负债投资，以免受利息负担所累，而且长期投资中难免有盘整或下跌行情，闲钱投资心情较平静，不为短期套牢所苦。
没有人能保证可以永远在低点买进，在高点卖出。因此定期定额的投资方式是最适合一般投资人的投资方法。如果对于市场的长期趋势是看好的话，强制性定期定额投资可以帮助你在高点的时候少买基金份额，低点的时候多买基金份额。长期下来，就可以使投资成本趋于市场平均水平，并获得市场长期上涨的平均收益。
2、优选业绩好的基金管理公司。
国外和国内基金业发展的历史还表明，基金投资不仅要坚持长期理性投资方式，选择优秀的基金管理公司管理的产品也是非常重要的。只有运用正确的投资理念，依靠专业的团队协作和流程化管理进行投资的基金管理公司产生出来的业绩才是有说服力的，才是可复制的、可持续的。市场上的基金也有不同的类型，投资人需要注意阅读每种基金的基金契约、招募说明书或公开说明书，这些资料可以帮助投资人了解基金的收益、费用和风险特征，从而判断某种基金是否切合投资人的投资目标。此外，投资人还需要注意各只基金的基金经理和基金管理公司的情况，从而对准备投资的基金有一个更全面的了解。这些资料投资人都可以通过报纸、基金销售网点或基金管理公司的互联网站得到。在选择具体基金时，必须对基金状况有大致的了解。要注意的是，以往的业绩仅供参考，可以采取多元化的方式分散风险。
3、明白自己，了解需求。
了解自己是投资的第一步。包括对自己目前的经济状况，工作的稳定性、收入状况、未来几年内可能出现的大笔现金收入、支出情况，个人的年龄、健康情况等等。只有首先对个人状况有个清醒的判断和认识，才能决定是否有能力承受未来一段时间内可能出现的风险。建议投资人在投资人购买基金之前，考虑四个问题：①投资人的收入支出情况：投资人有多少钱可以投资？②投资人的投资目标：投资人为什么要投资，对收益有什么期望？③投资人的投资期限：投资人估计可以投资多长时间？④投资人的风险承受能力：投资人对短期内的大幅亏损怎么看？
了解投资人对风险的看法和态度，有助于投资人制定合适的投资计划。如果各方面的状况都比较好，市场短期的较大波动也不会对个人生活产生很大影响，这样的话就可以选择一些风险收益偏高的股票型基金投资；如果是相反，就要考虑以债券、货币和一些保守配置型的基金为主进行投资了，也可辅助很少比例的高风险基金以提高收益。
4、掌握信息，观察后市。
购买开放式基金后，投资人还可以花一些时间来跟踪所投资基金的表现情况，再结合自己的投资需要和财务状况来调整投资组合。①留心投资人所持有基金的公告等披露的信息，关心投资人投资基金的表现，如基金单位净值、投资组合、投资策略以及对后市的看法，掌握该基金的投资现状和收益水平。②注意基金管理公司的人事变动。如果基金管理公司发生了重大人事变动，那么投资人应该密切关注该基金的投资变动情况，以便及时调整投资策略。③了解市场对基金投资的评论。投资人可以借助一些专家对基金市场的评论，加深对基金投资的全面认识，比如同类基金的业绩表现，投资市场的景气状况等，以此来帮助投资人对投资基金的相对表现和发展前景作出客观、准确的判断。
——投资基金需注意哪些误区？
基金在我国出现的时间很短，投资人对基金的了解可能不是很多。所以在投资基金时，投资人需要当心以下几个误区：
1.对投资收益率有不切实际的幻想。
基金为投资人提供的是资本长期稳定增值的前景，而非一夜暴富的机会。从国外来看，各国投资基金的收益也都是有一定的平均获利水平。而且投资收益总会有好有坏，期望基金收益总是高于长期平均水平也是不现实的。投资人应该根据基金的投资风格、基金经理的投资操作以及证券市场的大市环境，形成对基金收益的合理预期，否则，投资人可能难以实现投资人设定的投资目标。
2.只看重收益，而忽视风险。
投资人必须时刻提醒自己，任何投资活动都有风险，而且风险跟收益是对应的。虽然基金是专家理财，能实现组合投资，但也只能是分散风险，把风险降低到可以承受的水平，而不是能彻底消除风险。另外，虽然承担高风险并不一定能赚取高收益，但是为了追求高收益，投资人就一定要承担高风险。所以基金投资仍是有风险的，也就是说，有损失资金的可能。
3、结合需要谨慎选择，避免从众心理。
近来基金市场上投资品种丰富，给追随“基金热”的投资者增加了困惑。专家建议，买基金要避免从众心理，应根据自身需要谨慎选择合适品种。现在很多老年人用退休金投资股票型基金，这是非常危险的。建议这样的投资者切忌一味追逐高收益，而应选择风险较低的品种，获得长期稳定的回报。