云天化---新项目增加盈利点,中报显示，公司上半年主营业务收入增长主要是因为CPIC新增生产线，使产销量增加及天盟公司商贸收入增加，净利润的增长主要来自于控股子公司CPIC净利润增加。两年业绩增速将分别达到20%与40%以上,目前估值偏低,目标价至37--40元。

 

云天化（600096）公布中报：2007年上半年实现净利润32951万元，每股收益0.61元。分季度看，公司业绩由2007年第一季度同比下降18%上升至2007年中报的同比基本持平，仅第二季度实际净利润同比增长10%以上。

　　目前，资本性项目进入大批量回报期：自筹资金项目中投资6500万元的"甲醇3改6"已进入试生产；投资近2.5亿元增资CPIC已完成；投资约8000万元新设重庆天勤材料公司，预期今年9月份设备安装调试；投资6亿元以上增资内蒙金新化工公司，正顺利展开。与此同时，募资项目的50 万吨/年煤头合成氨装置即将建成试产，募资项目6万吨/年聚甲醛也即将设备安装。预计，在2006年年底新增2万吨/年聚甲醛装置，2007年上半年7万吨/年玻纤装置陆续达产后，公司将陆续有大批资本性开支项目进入回报期。
　　中信建投分析师赵献兵预计，07-08年公司每股收益分别为1.32、1.91元，两年业绩增速将分别达到20%与40%以上，目前估值偏低，维持"买入"的投资评级，并调高目标价至37元。 

 

【1.最新公告】
2007-07-31公布2007年半年报
    云天化公布2007年半年报：基本每股收益0.6144元，稀释每股收益0.5976元，每股收益（扣除）0.6229元，每股净资产5.6106元，净资产收益率10.95%，加权平均净资产收益率10.83%，扣除非经常性损益后净利润334096951.91元，营业收入3040895306.72元，归属于母公司所有者净利润329510520.48元，归属于母公司股东权益3009255100.95元。
    董监事会决议公告
    云南云天化股份有限公司于2007年7月27日召开四届八次董、监事会，会议审议通过如下决议：
    一、通过公司2007年半年度报告及其摘要。
    二、通过公司关于高级管理人员变动的议案：公司董事杨晓辉，因工作变动辞去公司董事职务，公司董事会提名委员会提名推荐于立龙为公司董事会董事候选人。该提案尚须公司股东大会审议批准。经公司总经理刘和兴提名，公司聘任段文瀚为公司副总经理。
    三、通过关于撤销公司四届三次董事会《关于投资3900万元参与云南天驰物流有限公司(注册资本600万元人民币，其中公司持有85%股权)增资扩股的决议》的议案。
    四、通过公司董、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法。

【2.最新报道】
2007-07-31云天化(600096)新项目增加盈利点
　　云天化今日公布中报，公司2007年1至6月实现营业收入304,090万元，同比增加37.43%；利润总额44,058万元，同比减少2.78%；净利润39,539万元，同比增加1.20%,每股收益0.61元，每股净资产5.61元。报告期内，营业收入、利润总额及净利润分别完成年度计划的62.02%、67.68%、65.70%。
　　中报显示，公司上半年主营业务收入增长主要是因为CPIC新增生产线，使产销量增加及天盟公司商贸收入增加，净利润的增长主要来自于控股子公司CPIC净利润增加。
　　据了解，上半年该公司成功发行10亿元的分离交易可转换债券，募集资金投向的两个项目进展顺利。云南天安化工有限公司的50万吨/年合成氨项目的一些安装调试装置已陆续完工；重庆长寿6万吨/年聚甲醛项目在建已完成全部土建工程的60%，预计2007年8月上旬开始设备安装。此外，公司利用非募集资金3000美元完成了对CPIC的增资扩股，对呼伦贝尔金新化工有限公司增资扩股的前期工作也进展顺利。有关业内人士分析指出，随着新投产项目的陆续完工，公司在原有坚实的基础上将新培育出多个利润增长点，有利于巩固公司在综合化工领域的龙头地位。截至日期：2007-06-30  十大流通股东情况    股东总户数：29879
──────────────┬─────┬─────┬────┬─────
股东名称                    ｜  持股数  ｜占流通股比｜股东性质｜增减情况 
                            ｜  (万股)  ｜     (%)  ｜        ｜ (万股)  
──────────────┼─────┼─────┼────┼─────
中国农业银行－中邮核心优选股｜   1109.92｜  5.28 A股｜  基金  ｜      新进
票型证券投资基金            ｜          ｜          ｜        ｜         
交通银行－汇丰晋信动态策略混｜    480.00｜  2.28 A股｜  基金  ｜      新进
合型证券投资基金            ｜          ｜          ｜        ｜         
金鑫证券投资基金            ｜    466.64｜  2.22 A股｜  基金  ｜     90.00
兴业银行股份有限公司－兴业全｜    462.76｜  2.20 A股｜  基金  ｜      新进
球视野股票型证券投资基金    ｜          ｜          ｜        ｜         
中国工商银行－国投瑞银核心企｜    404.15｜  1.92 A股｜  基金  ｜      新进
业股票型证券投资基金        ｜          ｜          ｜        ｜         
兴业证券股份有限公司        ｜    400.01｜  1.90 A股｜证券公司｜      新进
中国农业银行－富国天源平衡混｜    374.12｜  1.78 A股｜  基金  ｜    224.13
合型证券投资基金            ｜          ｜          ｜        ｜         
申银万国－汇丰－MERRILL LYNC｜    349.22｜  1.66 A股｜  QFII  ｜      未变
H INTERNATIONAL             ｜          ｜          ｜        ｜         
中国建设银行－国泰金鼎价值精｜    324.99｜  1.55 A股｜  基金  ｜      新进
选混合型证券投资基金        ｜          ｜          ｜        ｜         
中国农业银行－富国天瑞强势地｜    308.58｜  1.47 A股｜  基金  ｜     78.83
区精选混合型开放式证券投资基｜          ｜          ｜        ｜         
金                          ｜          ｜          ｜        ｜         
──────────────┴─────┴─────┴────┴─────
合计持有4680.38万流通A股,分别占总股本8.73％，流通Ａ股22.27％
 

牛市发展的新阶段已经来临-----韩志国

 

2007年8月3日，沪深股市再次联袂创出历史新高。上海股市再次登上4500点并且全面启动了蓝筹股行情，标志着半年多来由散户主导的市场走势已经结束，中国股市已经全面进入了崇尚绩优的新时代。与市场的强劲走势相呼应，中国股市的这一轮牛市也全面发展到了一个新阶段，市场运行将呈现出与以往走势明显不同的新特征与新特点。市场的运行方式与价值理念也会随着行情的发展而不断进行调整，大蓝筹的大发展时代已经到来。未来的市场走势将回归牛市的核心动力与发展源泉。与人民币升值息息相关的银行、地产类股票的投资价值将会日益得到显现，与国民经济成长密切关联的资源类股票也将在运行中不断拓展空间，股权分置改革所形成的制度效应还会不断发酵并且会不断形成新的价值高地，牛市发展的新阶段就将在这样的联动效应与复合效应下为自己开辟市场空间与制度空间。牛市运行新阶段的第三个特征是，行业的成长格局已经在发展中充分显现，企业内在潜力与成长空间的发掘将成为发展主流。虽然市场的发展还会有明显的板块效应，但较之牛市行情的第一阶段将会大大减弱，股票齐涨齐跌的局面将真正成为历史。在未来牛市的发展过程中，投资者不但要关心行业的成长性，更要关注企业的成长性；不但要关注上市公司的即期股票价格，更要关注公司发展的未来潜力与成长空间。在牛市发展的新阶段，投资者需要把握的不仅是投资时机，更重要的是要把握投资品种，既把握了好的投资时机又把握了好的投资品种，才能在牛市发展的新阶段获得更多的财富并实现更大的发展。

    新的牛市环境与发展环境对投资者提出了与时俱进地更新投资理念与发展信念的客观要求，市场的参与者应该在澎湃的行情面前多一分清醒也多一份智慧。如果不能客观与准确地把握市场本身的巨大变化，看不到市场运行表面所掩盖着的主体趋势与发展脉动，就很可能是只赚指数不赚钱，导致行情轰轰烈烈、口袋空空如也的尴尬局面