上市公司最新评级
小商品城中期净利翻番
前三季预增超90%
小商品城（600415）日前公布中报，上半年公司业绩继续增长，净利润同比增幅超过100%，其中，房地产业务贡献不小。
上半年小商品城实现营业收入13.26亿元，净利润2.93亿元，同比增长106.37%，每股收益2.34元。“荷塘雅居”项目上半年实现收入，使得公司房地产业务一举实现扭亏为盈，净利润达到12883万元。
上半年小商品城在确保正常生产经营、促进公司效益提升的同时，也加快了相关项目的建设进度和相关业务拓展工作，义博会场馆项目于6月18日开工建设；拟注入公司的国际商贸城三期市场项目计划10月21日开业，目前建设、招商、接管准备工作进展顺利；房地产开发业务后续发展的土地储备得到了落实；非公开发行股票工作也取得重大进展。
而下半年小商品城业绩还有望继续保持高速增长，公司预计前三季度净利润将同比增长90%以上。（《上海证券报》7月26日）
简评：根据对公司财务状况、经营状况的分析和预测，以及根据与公司的深入沟通，之前做出的业绩预测和估值都建立在较为保守的基础之上。公司未来业绩超出预期的可能性非常大。2008-2011年对公司EPS的最新预测分别为3.093、3.854、4.463和5.55元，用比较保守的预测和估值方式（分别选择了DCF、NOI和PE估值）得出的120-130元的合理估值是公司价值底限（未充分考虑地产利润，也没有考虑公司未来的提价能力）。
继续维持120-130元以上的目标价，也维持之前对公司的判断：业绩增长的确定性和稳定性凸显公司投资价值，公司是良好的避险品种。在通货膨胀的环境下，拥有优质资源（市场和商誉），并能有提价能力、优秀的客户管理和谈判能力以及良好现金流的企业是值得投资者中长期持有的。
南玻A中期净利同比劲增174.5%
南玻A（000012）公布中期业绩快报，上半年净利润同比劲增174.5%。
上半年，南玻A经受了一系列自然灾害的考验，面对外部环境变化，公司仍取得了历史最好佳绩，营业收入、净利润等经济指标与去年同期相比均有大幅提升，实现营业收入21.32亿元，同比增长16.66%；实现净利润4.1亿元，同比增加174.5%。每股收益为0.35元。
上半年公司位于深圳地区的工程玻璃搬迁和整合的效果得到体现；各地新建项目陆续投产使得产能增加；出售深圳南玻电子有限公司股权产生投资收益3000多万元；此外人民币对美元、港币升值产生的汇兑收益也有所增加。（《证券时报》7月26日）
简评：拉动公司业绩增长的主要原因依然为：浮法玻璃、精细玻璃和工程玻璃新增产能的逐步释放，带来规模效益；期间费用率大幅下降，盈利能力提升；出售南玻电子股权和部分股票收益获得的投资收益也对利润增长有所贡献。
有关情况显示：公司多晶硅项目进展顺利，有望在今年第四季度试生产。这使公司的太阳能产业又向成功接近了一步。对此持谨慎乐观态度，并将继续跟踪其变化情况。
该股具备比较好的中长线投资价值。
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