2008年08月·汽车价值社会  

发达国家汽车金融——“超级金融航空母舰”

（来源：搜狐汽车/责任编辑：zhangliyue）

撰文/吴开诚

    在发达国家汽车产业发展的大舞台上，汽车金融业始终是一位所向披靡的“大将军”。实践证明，传统汽车制造业牵出了现代金融服务业这头“猛牛”。更确切的说，汽车金融服务可谓是师出名门，青出于蓝而胜于蓝，它使汽车产业发生了质的飞跃。汽车金融服务业原本的核心任务是帮助销售汽车，发展至今，它已经衍生成为了涉及消费者生活的全程金融价值链商业模式。人们不禁唏嘘：这种模式最终是否可能成为银行的替身呢？

 

　　中国汽车产业发展历史尚浅，时下，随着国民消费形态的日趋成熟，融合着内外资本各种形式的汽车金融公司应运而生。俗话说“狭路相逢勇者胜”，面对如此炽烈的市场竞争环境，汽车企业如果不具备一些“杀手锏”是很难站稳市场的。可以想见，汽车金融服务必将大行其道。

 

　　传统制造业的商业模式相对简单，从原材料加工到产品，最后实现销售。相比之下，新兴的金融业就要复杂许多。尤其眼下中国汽车金融市场风起云涌，这样的经营举措就更加让业内外人士看不清摸不透了，到底葫芦里卖的是什么药呢？我们不妨来共同了解一下海外跨国汽车品牌的金融攻略。

 

　　丰田汽车金融：随时可用资产可买银行

 

　　丰田公司的金融业务，以前只是停留在为国内外汽车销售提供帮助的汽车信贷领域。这种信贷起初并不是向消费者直接发放个人资金贷款，而是向销售丰田汽车的销售公司进行法人融资贷款。

 

　　丰田汽车始终如一地把金融事业作为促进旗下汽车品牌销售的坚实后盾。上个世纪60年代，日本国内经济呈现出飞跃式的发展势头，国民内需消费迅猛成长。为了有效地拉动汽车消费，1963年，丰田汽车销售公司推出了丰田汽车购买资金融资制度—“我的车贷款行动”。

 

　　长年以来，丰田汽车公司推行着多元化经营结构，涉及到很多产业，诸如：汽车产业、金融事业、房地产事业、ITS事业（智能交通系统）、信息通讯事业、游艇事业、生物绿化事业、E-TOYOTA事业等。其中，金融需求的变化成为了丰田集团持续稳定发展的必然，随之，金融服务也开始活跃。丰田的金融集团型公司成立于2000年7月，它就是大名鼎鼎的丰田金融服务株式会社（简称TFS）。TFS的金融事业形成了大约14兆日元（约合9520亿人民币）的总资产规模，其完善的财务结构为丰田集团健全的联结财务业绩，提供了良好的商务平台。通过效率化的资产运作，使得丰田集团得以快速良性的发展。

 

　　TFS旗下有年金（相当于企业员工福利制度中的“四金”）、投资信托等资产运用服务。另外还包括住房贷款、保险、租赁等相关业务的四大公司，以及遍布世界30多个国家和地区，为大约1,500万人提供着各种消费服务的海外汽车金融公司。（参考图表1）

 

    海外汽车金融公司主要是为汽车消费提供信贷服务。和以前的金融服务不同，这些金融公司直接以消费者为对象展开各种各样的商业活动。其中具有代表性的“重金选手”就是信信用卡事业体系。TS卡（TS CUBIC CARD）大家可能没有听说过，它是一种等同于VISA卡，由丰田金融株式会社提供的信用卡。这种卡从2001年4月开始发行，到目前为止，据说已经发展到了700万人以上的会员群体，发展速度之迅猛令人咂舌。顾客只要入会，就可以享受积分制度等多种服务。另外，持卡客户还可以享受由丰田住宅株式会社专门提供的住房贷款服务（被称之为—“新安心宣言”），这是一种以丰田信用为后盾的低还贷利息政策。此政策一公布就受到了广大用户的好评，同时也成为了促进丰田房地产销售的强大武器。

 

    丰田金融服务证券株式会社成立于1988年，服务于证券业务领域（简称“丰田FS证券”）。这个公司并不是进行股票买卖业务的，而是以投资信托为主要产品。（投资信托简而言之，就是从客户手中集资，有效地运用到股票投资等领域，最终将所获取的利润分配给投资人）。近几年来，以丰田汽车集团及其下属企业的股票为主要投资方向的信托产品不断地投放市场，与丰田相关的金融产品很受广大投资人的青睐。如此高妙的资本运作，可以在短时期内为丰田金融集团汇集到巨大的现金流。丰田汽车公司能够出神入化的发展金融业务，和其一向重视人才选拔培养的做法是分不开的。绝对奉行现地现物的优良理念，让专业的人做专业的事，从金融界挑选“重量级”的精兵良将，为其拓展金融业务立下汗马功劳。  

      

    丰田汽车公司早在上个世纪50年代，就已经开始大胆尝试运用金融手段来促进汽车的销售，期间饱尝了让人刻骨铭心的失败经历。丰田始终以实践经营的姿态探索着金融服务的“真经”，直到上个世纪的80-90年代才开始纷纷设立金融业务型公司，统合成金融集团的组织形式。冰冻三尺非一日之寒，在千锤百炼后，丰田汽车集团于2004年秋在成熟的北美市场，专门针对当地的丰田经销商，设立了提供存款服务的银行。据了解，截止到目前，丰田公司随时可以动用的金融资产高达约6兆日元（约合4080亿人民币）。用这些富余资金买下整个银行也绰绰有余了，难怪有人称丰田汽车公司是一个地地道道的“丰田银行(TOYOTA BANK)。

 

    了解丰田历史的人大都清楚，丰田曾经因为资金短缺而吃够了苦头，这才痛下决心尝试摆脱对银行的依赖，选择资金自强的经营之道。上个世纪40年代末，刚刚独立的丰田汽车销售株式会社，尝试采取月度分期付款的方式进行销售，但是由于资金情况的恶化，最终导致了销售欠款迟迟无法回收，险些让丰田公司倒闭。这些切肤之痛都让丰田认识到发展金融价值链的意义。笔者认为，丰田金融服务集团得以持续发展主要归功于两大因素：长期一贯坚持“以促进汽车销售为主的金融方针”，以及不断拓展的“全程金融价值链扩张”。

 

戴姆勒：金融服务占汽车生命周期利润18%

 

    作为戴姆勒和克莱斯勒汽车品牌在全球的金融助手，戴姆勒金融服务集团在全球40多个国家和地区开展业务，是世界上最大的汽车金融公司之一。

 

    公司总部设在柏林。戴姆勒金融服务集团目前在全球拥有超过6,500名雇员。欧洲作为最重要的地域，雇员人数约占全球总数的50%。 戴姆勒金融服务集团在整个欧洲的投资组合达到58亿欧元（约合600亿人民币），相当于220 万辆车的价值。

 

    作为世界第三大金融服务提供商，戴姆勒金融服务集团的战略定位十分清晰。除了通过提供量身定制的租赁和信贷解决方案，促进戴姆勒和克莱斯勒汽车品牌在世界范围的销售。它还具备多元化的金融业务体系：金融贷款、租赁、车队管理服务、保险甚至是银行业。（参考图表2）通过密切配合戴姆勒及克莱斯勒汽车品牌，戴姆勒金融服务集团不仅巩固了顾客群，也为整个集团创造了潜在的利益来源。

 

    戴姆勒和克莱斯勒分立之前，金融服务集团的合同总量高达1177亿欧元（约合1万2000亿人民币），拥有11,000名世界雇员。世界范围内近三分之一汽车的信贷或租赁都是由戴姆勒克莱斯勒金融服务集团提供的。
    金融信贷业和租赁业也是戴姆勒金融集团的核心业务，其财务贡献约占整体金融业务的70%。这项业务确保了金融产品的赢利，帮助顾客马上实现拥有车辆的愿望，通过服务顾客拉动订单增加。除了这项传统业务之外，公司还结合各国的汽车消费需求，配套衍生包括保险、维修保养等项目的全程化服务合约。戴姆勒金融集团除了家庭轿车，还在商用车金融领域开拓市场。为个人商用车客户提供零售金融服务；为团体商用车客户提供车队金融服务。

 

    在欧洲，大客户要求越来越完善的车队管理解决方案。车队管理正在成长为欧洲汽车制造商的重要业务。预计在未来5年内，欧洲市场的公司用车将达到150万个单位团体，总数接近1580万辆。到那时，整体租赁服务的市场占有率将大约提升40%。戴姆勒金融集团认为，车队管理是捆绑那些现成的、以及新开辟大客户的最重要手段。

 

    戴姆勒的保险服务是围绕汽车价值链展开的一系列保险产品。比如，为车队管理和重要客户提供保险解决方案。这些保险金融产品为戴姆勒集团旗下品牌提供了有效的销售支持，同时也确保了集团运营的收入源、保证了经销商的运营收入。金融集团通过与有实力的租赁及金融信贷公司合作，在销售代理点或互联网范围提供汽车保险。

 

    戴姆勒克莱斯勒银行业务在德国本土推出了更为丰富的银行产品。例如，为客户提供每日现金帐户、储蓄计划、固定利息存款、互惠基金、信用证、信用卡等全程金融衍生业务。

 

    顾客从购车到使用，直至最后汽车报废的整个过程称为汽车全生命周期（Auto Lifecycle）。在整个周期内，会涉及到新车销售、保养、维修、零件、燃料、机油、金融服务，以及其他等多种形式的价值增加。据戴姆勒金融集团相关专家预估的数据显示，金融服务累计约占汽车全生命周期所产生利润的18%。（参考图表3）显而易见，汽车的利润源集中在后服务领域，如果说一辆车的全生命周期价值是10万元，销售只占其中的1万元，9万元的利润是在后期的服务业中产生的。

 

图表3 金融服务在汽车服务项目组合中的比重

 

汽车金融服务业要变为“汽车银行”

 

   研究发达国家跨国汽车品牌的汽车金融服务业，可以总结出以下五大特点： 

 

   特点一、核心任务是通过金融促进汽车销售，销售促进生产。

 

   特点二、汽车金融改变了消费者的生活方式，衍生出全方位的消费金融支持。

 

   特点三、汽车金融公司的经营业务多元化、产业集团化的发展趋势。

 

   特点四、汽车金融业的发展引导出多产业联合发展的模式。

 

   特点五、汽车金融服务业演变成为“汽车银行”的趋势。

 

   北京泛亚太中科投资咨询有限公司与中国社科院国际投资研究中心的共同研究表明：

 

    汽车企业希望全面发展的金融服务业，是建立在其先进的顾客管理基础之上的。不难发现，发达国家的卡业务非常普及，没有专业的汽车会员卡营销管理手段，就不可能为顾客提供全程金融支持。丰田等高端品牌店使用的泛亚太中科传媒卡管理模式，通过详尽的会员数据营销手段，帮助汽车企业推进包括保险、信贷等金融服务在内的全方位会员生活解决方案。

 

    汽车金融的发展可以带动多产业群连动。未来，汽车产业和移动通信产业之间将产生核效应的突破。比如金融保险公司将有关签约内容、事故建议、紧急联络系统等信息捆绑到顾客随身携带的手机里。这样，客户就可以毫无顾虑的安心驾驶。这就是丰田汽车公司旗下保险公司所提供的“手机电话保险”服务项目。

 

    今后，全球的汽车金融业将发展成为跨越银行业领域的“超级金融航空母舰”。所有的金融产品都可以通过汽车企业稳固而广泛的营销网络、庞大的客户群来实现支撑平台。汽车金融公司可以运作包括海内外市场的债券、设备租赁金融方案、信托投资等多元化金融投资业务，形成一站式金融生活服务。汽车产业将因此而成为一个典型的资源内需循环型产业，由传统化的“红海模式”摇身变为现代化的“蓝海模式”，成功地完成产业升级。