- 苏宁公告完成定向增发，夯实新一轮增长的基础：本次增发股份数量为1.78 亿股，发行价格为17.2 元，募资30.55 亿元，包括董事长张近东在内的七名客户参与了此次增发。募资主要用于250 家连锁店发展项目及无锡、重庆、成都、天津、徐州和北京等地物流中心的建设。我们认为此次增发为公司下一轮的高速发展吹响了战斗号角，通过门店开发资源的积累，释放出后续加快扩张的强烈信号，通过对各个一线城市物流基地的打造，坚定夯实发展的后台基础。苏宁犹如一辆加满了汽油的越野车，在平台建设和市场资源方面已经势如破竹，未来新一轮的增长周期已经跃然显现。
- 上调苏宁盈利预测约5％，维持买入：保守估计09-11 年公司净利润增速将达到34%、37%和22%，考虑增发摊薄后的EPS 为0.62 元、0.85元和1.04 元。给予苏宁2010 年EPS 以35 倍PE，公司合理价值应为30元，比现有股价尚有45%左右的上涨空间。作为全国耐用消费品的优秀企业，苏宁能最大程度上分享居民家电消费的再次腾飞，建议积极买入，风险较低。