在过去的一年里，由于国际外汇市场动荡不定，以及人民币汇率调整出现新变化，汇率风险成为外贸行业的普遍问题。很多外贸企业特别是出口企业遭受了巨额的汇兑损失，不仅造成企业自身的经营困难和财务亏损，甚至影响到外贸行业的正常发展。
去年使企业产生汇兑损失的渠道很多，主要有三种：
错误地使用计价结算货币。由于美元自2002年持续贬值，加上2005年汇改后人民币对美元稳中有升，一些企业开始改用其他货币计价结算。“欧元取代美元成外贸报价首选”，是去年5、6月份一些媒体报道的醒目标题。然而，美元汇率在5、6月份跌至历史低点之后，从7月下旬开始急速反弹，对欧元的升值幅度一度超过25%。由于人民币下半年对美元回稳在6.8的水平上，欧元对人民币汇率从9月初的10一度跌至11月份的8.5。也就是说，企业改用欧元结算，与美元结算相比损失超过20%！其中一篇报道还称，联合国5月份下旬在中国采购的招标文件中，善意地提醒中资企业用欧元结算。现在看来当初的善意并不善，连联合国都“欺骗”我们！
错误地使用远期结售汇。今年人民币升值前快后慢，上半年人民币对美元升值幅度达6.5%，特别是一季度升值超过4%。年初金融机构也纷纷调高人民币升值幅度的预测，一直认为今年升值幅度将超过10%。这些造成出口企业恐慌。为了避免汇兑损失，企业大量使用远期结汇方式卖美元。4月份主要银行的年底远期美元报价为6.3-6.4，而实际上年底美元对人民币的汇率还维持在6.8以上。也就是说，运用远期结售汇让企业少收10%的人民币。这里不排除一些银行在年初故意推高人民币升值预期！
不当地使用结构性外汇产品。当企业询价时，银行特别是外资银行并不是简单地给出远期汇率报价，而是推荐一些复杂的结构性外汇产品，比如与澳元等某一货币汇率或者LIBOR等某一利率变动挂钩的产品，还美名其曰量身定做。从笔者接触到的案例来看，这些产品大多内嵌期权或者对某一资产价格的赌约，收益有上限但损失无下限。企业并不了解其中的风险，往往被表面的虚幻的收益吸引，就轻易购买了这些产品，结果大多是出现了损失。去年国际金融动荡，银行能把握一些趋势性的变化但企业却不能，一些银行利用这种不对等推销这些产品，其实就是欺诈和滥用的行为！
展望2009年，世界经济金融形势继续恶化，国际外汇市场更为复杂、诡异，人民币汇率也不甚明朗，将给企业汇率风险管理带来更大的挑战。要避免外贸企业重蹈覆辙，需要各个方面的共同努力，加强企业的汇率风险管理。
政府要引导企业提升汇率风险管理能力。当务之急是普及包括汇率风险管理在内的商务金融知识，引导企业树立正确的风险管理理念，对企业汇率风险管理工具和方法提供指导，不能让其成为三不管地带。培育第三方中介或研究机构，鼓励客观地分析汇率走势，提供公正、全面、及时、权威的汇率信息。加强金融机构的问责制，遏制可能的误导、欺诈行为，不能听任道德危害行为泛滥。
金融机构提供服务要以客户利益为中心。当务之急是恢复信任，重建良好的银企关系。金融机构及其从业人员要加强职业道德，拓展业务不能以牺牲企业利益为代价，为企业提供必要的业务指导，真正地根据企业的具体需要和情况提供合适的外汇产品，实现银企双赢。这样不仅对企业有利，也有利于金融机构外汇业务的长远发展和长期利益。
企业要增强汇率风险管理技能。培养和引进懂专业、懂技术、懂工具的财务人员，加大有关信息的投入，使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断，能够识别风险点，并运用有关工具管理风险。具体而言，今年企业汇率风险管理要注意以下几点：
第一，树立正确的风险管理理念。汇率风险是双刃剑。风险源自不确定性，它既可能使企业受损，也可能使其获益。汇率风险管理的基本原则就是要避免受损。作为积极管理策略，企业还可以在对汇率正确预期的基础上，利用汇率波动来获取收益。不过，积极管理的前提是企业储备成熟的人才和积累较丰富的市场经验。
第二，不以事后盈亏论英雄。汇率风险管理无外乎采取措施规避、转移、分散风险，在防止受损的同时也出让了获利的可能性，把未来的不确定性变成确定性结果，因此事后的盈亏不是评价汇率风险管理的标准。例如，某公司通过远期结售汇卖出6个月后的货款，远期汇率是6.7RMB/USD，如果到期汇率是6.8 RMB/USD，就被一些企业误认为是管理不当。事实上，事后的结果很难预料，到期汇率也有可能是6.6 RMB/USD，这时卖出远期美元从事后看是有利的。一些企业的管理者把事后盈亏作为评价标准，这不利于汇率风险管理策略的制定，也影响财务人员管理风险的积极性。
第三，要删繁就简。管理汇率风险的方法很多，工具更是五花八门。在不影响管理效果的前提下，尽量从简，用相对简洁的方法，用相对简单的工具。不要有侥幸和投机心理，不要轻易碰自己不熟悉的产品。一些机构就是利用客户侥幸投机心理让其上当，一些产品的花哨往往就是陷阱，因为没有免费的午餐。不同机构的产品差别很大，即使相同的产品的报价也不同。要多渠道咨询，货比三家，选择值得信赖的机构，选择适合自己的管理方法和金融产品。
第四，把握好结售汇时机。在过去人民币升值趋势明朗的情况下，少持外汇头寸、缩短持有时间，争取早结汇、晚付汇，就能很好地锁定风险。由于今年人民币汇率调整进入新阶段，国际市场上美元汇率可能大起伏，人民币对包括美元在内的各种货币汇率也会涨跌交错，而且波动不会小，所以时机的把握很重要，切忌恐慌心理导致的抛售，理性、冷静分析走势，选择一个有利的价位结售汇。
第五，要前瞻性研判汇率。远期结售汇依然是企业汇率风险管理的基本工具。去年企业远期结售汇效果不好的一个重要原因是，汇率分析向后看。人民币升了，企业就想当然地认为还会升，从而做出错误的决策，特别是在较低的价位上结汇。银行的营销人员也经常用过去的汇率走势说服甚至诱导客户决策。事实上，要基于自己对未来的汇率预期，与银行结售汇报价作比较，然后做出是否使用远期结售汇。
第六，尽量使用人民币计价结算。最近人民币区域化步伐加快，人民币在边境贸易中被广泛使用，一些国家将人民币列为自由兑换货币，还有一些国家将人民币作为储备货币，有关部门也把人民币国际化提上议程，着力推动在贸易中使用人民币计价结算。例如，去年底中韩签署高达1800亿元人民币的双边货币互换，以人民币为主；在扩大内需的十项措施中，提出探索在出口信贷中使用人民币；在金九条中，提出在粤港澳贸易以及云南、广西与东盟贸易中试点用人民币计价结算。用人民币计价结算可以起到与汇率风险基本隔绝的效果，企业要及时了解有关改革和政策的动向，在政策允许的范围内尽量多使用人民币。