金本位回归前买实物黄金永不晚

美国国债逼近图穷匕见：

中国外汇储备风险大增

 

 

　　                                   张庭宾

 

　　北京时间3月19日凌晨2时许，黄金投资者遭遇惊天大逆转。

　　此前的几个小时，受美股近日连续上涨影响，股票投资的恐慌高峰暂过，黄金避险情绪下降，COMEX金价连续跌破910美元的此轮上涨通道下沿线和892美元的前期低点，跌至884美元，从技术上看，进入下跌通道再次测试850美元似乎没有悬念。

　　正当一些多头沮丧崩溃的时候，奇迹发生了——金价骤然转身，凌云直上三千尺，一跃至948.4美元，令那些刚刚被震出局和反手做空者目瞪口呆。

　　逆转缘于美联储周三会议的结果：除了维持利率在0~0.25%以外，FED还表示将额外回购7500亿美元机构抵押证券以及3000亿美元的长期国债，使购买总额达到1.25万亿美元。同时另外一个利好是，ETF黄金基金周三继续增加黄金持有量15.28吨，至纪录新高1084吨。

　　在又一次的关键时刻，美联储需要向市场显示肌肉时，市场却等来了美联储的虚弱。上一次是2007年9月18日，市场本来预计美联储仅降息0.25%，结果它出人意料地降了0.5%，让周围徘徊已久的“野狼们”（黄金、欧元、日元、石油等）一下子看穿了衰老的“美元狮王”的软肋，其后金价一鼓作气突破730美元的26年高点，并向1033美元的历史新高高歌猛进。

　　这一次，美元显然更加虚弱，美联储回购机构抵押债券和长期国债，其不仅显示美国金融机构的内向财务塌陷与债务危机比表面更严峻；更大的警钟是，它反映出美联储必须对长期国债的短期危险采取行动——由于担心美元长期国债出现雪崩，近期国际投资者已在不断抛出长期国债。

　　最麻烦的连锁反应是，美联储的钱从哪里来？它显然不会抛售那宝贵的8200吨黄金来换美元，因为这些黄金才是美联储不会出售的真正家底。而且，即使以现在的930美元的价格全部抛售，它也仅值2700亿美元，这对于救助金融危机来说，还不够塞牙缝的，连此次购买长期国债的钱都不够。

　　因此，美联储难免直接印刷美元，然后用这些刚刚滚下印刷机，还散发着油墨香的美元去购买机构抵押证券和长期国债。

　　美联储的这个决定与14日美国总统奥巴马安抚中国的话严重背离。这位刚上任就不得不承担美元60年贪婪报复后果的总统说——应该对在美国投资的安全性抱有绝对信心，对美国国库券、政府债券的投资以及对私营部门、商业和工业的投资都是如此。

　　印刷美元意味着什么呢？美元进一步加速内在贬值！因为当糖——真实创造物质与文化使用价值的财富——美元资产内含的真实财富还是那么多，甚至因为经济危机而减少的时候，美联储却拧开了水龙头——放水，其必然结果是，这杯美元糖水正越来越淡而无味，所有美元资产的内在真实价值都将被稀释。

　　聪明者不会对此无动于衷，他们必然要保卫自己的真实财富不会缩水。那些最聪明和最有财力的人已经在行动了，他们选择购买实物黄金来对冲美元注水甚至崩盘的风险。因为这里有一个非常简明的道理：黄金是真正的糖，如果你想吃糖，与其去买那些不知道被稀释到多淡的糖水，撑坏了肚子，为什么不直接去买颗糖，并含在嘴里呢？

　　今年1月9日，美林一份报告指出，他们那些最富有的一些客户开始坚持拥有实物黄金而不是纸黄金或黄金ETF。

　　为什么是实物黄金而不是纸黄金呢？因为纸黄金还是纸，是美元；为什么是实物黄金而不是黄金ETF呢？这或许表明了这些人对金融机构失去信任，即使他们是黄金ETF。

　　最聪明的人可能会这样做，他们在黄金保证金和期货市场买入多单，利用5倍、10倍甚至更高倍数的杠杆来买，每当他们赚了钱的时候，他们就会拿一半利润去买实物黄金。这样的做法如果成为潮流，那么就不仅意味着黄金价格的暴涨，同时标志着全球美元流动性将进一步乘数性地被消灭。

　　金融市场就是这么不相信眼泪，它只按聪明与实力分配财富，正义几乎与这里无缘。就像当美元金融衍生品泡沫不断膨胀泛滥的时候，赚钱的是那么一小撮人；那么当今天美元崩溃的时候，赚钱的依然是那一撮人。他们是同一伙人。在美元王朝蒸蒸日上的时候，他们以印刷和贩卖美元金融品大赚其钱；在美元王朝崩塌的时候，他们是靠已经悄悄先期储备的或永不出售的大量黄金来大洗他人之钱。这是终极财富之战，只要你握有纸币，你就无法逃避。

　　所不同的是，在前半段，他们讴歌美元诋毁黄金；在后半段，他们将落井美元讴歌黄金。君不见，在过去三个月中，几乎所有的西方主流财经媒体都已经悄然改变了对黄金的态度，最高调的论断是——“只有金本位才能拯救资本主义”。

　　这句话很冷酷。它的潜台词是，对美元和美国国债的责任和讴歌已经成为过去式，他们正努力地让它们烟消云散，最好让所有的人都忘记他们曾经说过的话，至少他们已经忘记了自己对纸币信用的诅咒发誓。这也意味着美国国债逼近图穷匕见，因为当讴歌散去，其背后锋利的匕首寒光闪闪，他们用它来收割那些信徒们用血汗创造的劳动成果。

　　也正是这些人和他们的弟子们，他们过去在中国不断施加各种政策影响，力挺中国外汇储备购买越来越多的美元泡沫资产，他们曾经尽力地诋毁黄金，让有关部门视黄金如粪土。他们已经成功地营造了一种局势，让我们进退维谷——卖美元怕美国国债加速崩溃，万亿外汇财富化为乌有；买黄金又怕黄金价格暴涨，中国被迫高位接盘——并正在这种氛围中力图使中国在美元沼泽中越陷越深，坐失自救的最后时间。

　　这真的让人有些遗憾。因为从2005年7月以来，我们一直不断地建议中国大规模增加黄金储备，以应对眼下这种美元可能大崩溃的危局，但这些建议似乎直到今天才不被某些洋弟子们耻笑。尽管我相信他们中的大多数也被“恩师”欺骗了，但不知道其中是不是有人对今日现状暗自窃喜，或其个人已经利用雇金悄悄地买了黄金。

　　必须明确指出的是，当美元大崩溃的趋势已经无法逆转，当黄金王者归来的局势已经势不可挡，我们能做的只能顺势而为：1.尽快取消相关限制，鼓励金融机构和民间购买实物黄金；2.将黄金矿产收归国有；3.在全球范围内迅速储备大宗商品，正像我们最近做的那样。简言之，如果金本位已经成为非人力能阻挡的大潮，那么，在金本位正式回归之前，什么时候买实物黄金都不晚。

　　当然，即便我们没有抓住购买黄金的最佳机遇期，但我们依然有理由不排斥“金本位”的回归，因为世界上没有哪一个国家其资产创造真实使用价值的含“金”量比中国更高的了。这时候，没有比阻止最后变成废纸前的美元置换中国品牌财富更重要的事了，从这个战略高度看，商务部否决可口可乐并购汇源无比英明。而只要不被美元危机牺牲掉，本人相信中国仍有可能“剩者为王”。

    （作者为资深财经评论员，仅供参考，投资者决策风险自负。联系邮箱[email protected]）

 

 

  回望三年来程 为了保卫中国人财富终极之战 

 

• 2006年4月12日  黄金价格600美元：一个严肃的警告

   http://gold.money.hexun.com/3436_1603856A.shtml

 

 

• 2006年5月11日  700美元地基至上  黄金王朝开始复辟

   http://finance.qq.com/a/20060511/000059.htm

 

• 2007年9月17日

   600—800美元：欧美元争霸赛升级 裁判黄金升值

     http://zhangtingbin.blog.sohu.com/59493622.html

 

• 2007-09-21 | 黄金突破730美元:一个美元王朝的背影时刻

           http://zhangtingbin.blog.sohu.com/64960807.html

 

•  2008-01-15 | 美元剧场＂失火＂　中国万亿美元正在燃烧