精艺股份(002295)申购指南
本次公开发行的基本情况
　　1、股票种类本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
　　2、发行数量：本次发行数量为3,600万股，其中网下发行数量为720万股，网上发行数量为2,880万股。
　　3、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格为13.00元/股，此价格对应的市盈率为：
　　（1）39.39倍（每股收益按照2008年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
　　（2）28.89倍（每股收益按照2008年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
　　4、本次发行的重要日期安排

发行日	日期	发行安排
T-6日	2009年9月7日（周一）	刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
T-5日至T-3日	2009年9月8日至2009年9月10日（周二至周四）	初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介
T-3日	2009年9月10日（周四）	初步询价截止日（15:00截止）
T-2日	2009年9月11日（周五）	确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象名单及有效申报数量、刊登《网上路演公告》
T-1日	2009年9月14日（周一）	刊登《发行公告》、《投资风险特别提示公告》、网上路演（中小企业路演网，下午14:00-17:00）
T日	2009年9月15日（周二）	网下申购缴款日（9:30-15:00；有效到账时间15:00 之前）、网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00）
T+1日	2009年9月16日（周三）	网下、网上申购资金验资
T+2日	2009年9月17日（周四）	网下申购多余款项退还、摇号抽签
T+3日	2009年9月18日（周五）	刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注：（1）T日为发行申购日
　　（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请询价对象或配售对象及时与主承销商联系。
　　（3）上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，主承销商及发行人将及时公告，修改发行日程。

申购数量和申购次数的确定
（1）本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于 500
股，超过 500 股的必须是 500 股的整数倍，申购上限不得超过 20,000 股，对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。
（2）投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经深交所交易系统确认，不得撤销。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户（以 2009年 9 月 15 日账户注册资料为准）参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
（3）投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。

精艺股份(002295)IPO募集资金用途将用于的项目

序号	项目名称	投资额（万元）
1	节能高效精密铜管生产线技术改造项目	25845
2	铜管深加工生产线技术改造项目	7372
3	冠邦科技具体实施"金属加工装备研发、制造能力提升技术改造项目	6728
	合计	39945

发行人历史沿革、改制重组：
　　（一）发行人及设立方式本公司是经广东省人民政府办公厅粤办函[2005]109号文批准，由佛山市顺德区北滘镇精艺金属有限公司整体变更，于2005年5月19日发起设立的股份有限公司。本公司设立时注册资本4,610万元。发起人为周艳贞、冯境铭、李伟彬、何曙华、朱焯荣、羊林章、王云夫、张军等八位自然人，其中冯境铭、周艳贞夫妇为公司的控股股东、实际控制人。
　　（二）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务本公司由精艺金属整体变更设立而成，公司成立时主要拥有铜管等系列产品生产用厂房、机器设备和辅助设备等经营性资产。公司成立时主要从事铜加工设备、精密铜管和铜管深加工系列产品的生产和销售。本公司的主要业务自设立以来未发生变化。
　　（三）发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况1、发行人股本的形成及其变化情况2005年5月19日，根据广东省人民政府办公厅《关于同意改制设立广东精艺金属股份有限公司的复函》（粤办函[2005]109号），周艳贞等8位自然人将精艺金属整体变更，发起设立广东精艺金属股份有限公司，注册资本4610万元。
　　2006年12月16日，李伟彬、周艳贞分别将持有公司的352,000股、201,840股股份转让给张占柱；周艳贞、冯境铭分别将持有公司的121,840股、432,000股股份转让给朱旭；周艳贞、何曙华、朱焯荣、王云夫、张军、羊林章分别将持有公司的156,320股、240,000股、48,000股、16,000股、16,000股、16,000股股份转让给车延明，转让价格为截至2006年10月31日的每股帐面净资产3.2684元，分别共计1,810,170.66元、1,810,170.66元、1,609,098.69元。
　　2007年2月27日，公司以2006年12月31日的总股本4,610万股为基数，每10股转增10股，公司注册资本增加至9220万元。
　　2008年1月8日，公司向江苏新恒通投资集团有限公司、广东粤财投资有限公司、广东省科技风险投资有限公司及自然人何奕报四家股东发行人民币普通股股票13,000,000股，每股面值人民币1.00元、发行价格人民币5.50元。公司注册资本增加至10520万元。
　　截止本次发行前公司股本结构及股权性质如下所示：

股东名称	持股数量（股）	持股比例	股权性质
周艳贞	26700000	0.2538	自然人股
冯境铭	24030000	0.2284	自然人股
李伟彬	19580000	0.1861	自然人股
何曙华	13350000	0.1269	自然人股
江苏新恒通投资集团有限公司	7000000	0.0665	法人股
广东粤财投资有限公司	3000000	0.0285	国有法人股（SLS）
朱焯荣	2670000	0.0254	自然人股
广东省科技风险投资有限公司	2000000	0.019	国有法人股（SLS）
朱 旭	1107680	0.0105	自然人股
张占柱	1107680	0.0105	自然人股
何奕报	1000000	0.0095	自然人股
车延明	984640	0.0094	自然人股
羊林章	890000	0.0085	自然人股
王云夫	890000	0.0085	自然人股
张　军	890000	0.0085	自然人股
总计	105200000	1	--

　　2、发行人设立以来的重大资产重组情况2004年9月21日，本公司以1,664,116.17元的协议价格分别向冯境铭、李伟彬、何曙华购买了各自所持有的冠邦科技22.5%的股权，合计收购价格为4,992,348.51元。股权收购完成后，精艺金属持有冠邦科技67.5%的股权。
　　2006年12月16日，本公司以冠邦科技截至2006年10月31日经审计的净资产值作为作价依据，分别向朱旭、张占柱、车延明购买其所持的冠邦科技11.25%、11.25%和10%的股权，合计5,229,440.00元。股权收购完成后，本公司持有冠邦科技100%的股权。
　
发行人主营业务情况：
　　（一）公司主营业务、主要产品及用途本公司主营业务是生产销售铜加工设备、精密铜管和铜管深加工产品，是铜加工行业内具备完整的"铜加工设备-精密铜管-铜管深加工产品"产业链的高科技企业。

产品分类		产品系列	主要用途
铜加工设备	铜管加工设备	行星轧管机组、冷轧管机组、铣皮机组、拉拔机组、铜管矫直、精整、复绕、成形、锯切设备	应用于铜管的加工、精整
	铜板带加工设备	可逆铜板带热轧机组、高精度铜带粗中轧机组、高精度铜带精轧机组	应用于铜板带材的高精度轧制
	铜棒加工设备	铜棒铣皮机组、铜棒矫直机组、铜棒拉拔机组	应用于铜棒的加工、精整
精密铜管	高效节能内螺纹铜管	产品覆盖从 5~ 12.7mm规格的瘦高齿、交叉齿、大螺旋角、高低齿等系列产品	用于空调制冷行业的热交换器
	毛细管	外径为 1.8~ 4.76mm的盘卷管、直管、直管凸台管、直管扩口管等毛细管	用于空调制冷行业节流、压力调节装置
	光管	外径 5～ 50mm、壁厚0.3~3.5mm的铜管、外径 5~ 12.7mm的射频内导体大卷重电缆铜管	广泛用于制冷、机械、船舶、航空、轻工、汽车行业管路及通讯导管
铜 管	配管	蒸发器、冷凝器输入输出管组件；集气（液）、分气（液）、压缩机进（排）气（液）管组件等系列产品	主要应用于制冷行业空调机内管组件
	配件	多通管、过滤器、半圆管及桥型管、可绕管、消声器、储液灌、锥形管、导管、排气管、吸气弯管等	制冷行业空调器、冰箱用功能元件，压缩机、控制器等设备元件的接管
深加工产 品	连接管组件	配套规格为1HP~20HP的空调连接配管	主要应用于空调室内、外机体联接的成套部件

　　（二）产品销售方式和渠道本公司铜加工设备、精密铜管和铜管深加工产品以直接销售为主，产品营销以技术服务为支撑，公司通过以下方式与下游客户建立起稳固的长期合作关系：
　　（1）以技术集成方式进入铜加工设备行业，以交钥匙总承包形式为用户提供设计开发、制造成套、安装调试、技术培训的一条龙服务。
　　（2）本公司在铜管和铜管深加工产品领域具有产品系列化、品种规格多样化和批量供应的优势。以铜管深加工为例，目前制冷配件没有行业标准，各空调厂商有自己的零配件规格标准，大型空调厂家的铜管零配件规格就达到了上千种。本公司产品规格较为齐全，能够基本满足空调厂家的全系列配套要求，为客户节省成本和供货时间，在市场竞争中双方自然形成长期合作关系。
　　（3）在销售市场区域战略方面，公司紧紧抓住区域产业集群优势，形成了"区域核心，全国辐射"的市场扩张战略。公司所处的珠三角地区是我国最主要的家电生产基地，其中空调生产能力尤为突出，公司紧紧抓住区域优势，着力发掘和培养大客户，与区域内的空调知名生产厂家保持稳定的战略合作关系，保证公司销售的稳定增长。在保证区域竞争优势的前提下，再逐步向全国辐射扩张。
　　（三）主要原材料情况公司产品的原材料主要为电解铜。上述原材料采购渠道广泛，供应充足。本公司生产经营所需的主要能源是电力，以工业用市场价格向顺德区电力部门采购，可满足生产和发展需要。
　　（四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位1、主要产品的行业竞争状况
　　（1）铜加工设备目前全国从事铜加工设备的企业有一百多家，主要集中在长江三角洲地区如江苏、浙江等地，但普遍技术含量较低，与国外设备存在一定的差距。目前国内可以生产精密铜管加工设备的厂家主要有本公司、江苏兴荣高新科技股份有限公司和西安重型机械研究所等，市场比较集中。
　　近年来空调制冷铜管需求的快速增长，促进了铜管加工设备生产企业的发展。本公司抓住机遇，经过消化吸收国外先进技术并大胆自主创新，铜管连铸连轧工艺主要设备已经达到或超过国外同类设备水平，占据较大的国内市场份额，可替代国外进口设备，产品还逐步出口到国外市场。
　　（2）精密铜管近年来随着国内消费水平提高，空调制冷行业发展迅速，促进了铜管加工设备和铜管生产企业的发展。目前我国部分铜管生产企业在技术装备水平和产品质量上已接近国际铜产品制造发达国家，占据较大的国内市场份额，并不断扩大国际市场份额。国内正涌现出一批具有规模、技术和产品竞争优势的铜管加工企业，在市场竞争中占据了较为明显的领先优势，代表性的企业有河南金龙、海亮股份、本公司等企业。
　　近年来由于上下游大厂商的整合，加之铜价波动，许多不具备资金和规模优势的小厂商逐渐失去生存空间，铜管制造领域的走向集中，正逐步形成以少数几家重点铜管生产厂商为主导的竞争格局。
　　（3）铜管深加工目前我国制冷铜管配件没有统一的行业标准，各空调厂商执行自己的铜管配件规格标准，一般大型空调厂家的铜管零配件规格就达到了上千种，而目前仅华南地区从事制冷铜管配件生产的企业就有数十家，制冷铜管配件行业集中度较低，同时现有的铜管配件生产企业大多生产规模小，工艺技术落后，其中全国规模较大的企业约有4－5家，主要有本公司、中山市港利气动配件厂、南海飞鹏朔胶金属有限公司、浙江盾安精工集团有限公司等铜管配件生产企业。
　　与区域内的其它铜管深加工厂家相比，本公司突出优势在于自产精密铜管；深加工产品规格较为齐全，拥有3,000多个品种，能够满足空调和压缩机厂家的一站式、全系列采购要求。同时通过采用先进的真空光亮退火免酸洗工艺，能够满足严格的欧盟ROHS环保标准。总体来说，本公司在华南地区铜管深加工领域处于行业领先地位。
　　2、发行人在行业中的竞争地位
　　（1）铜加工设备铜加工设备是本公司近年来高速增长的产品。本公司在连铸连轧铜管加工设备方面具有较强竞争优势，代表性产品"大盘重铜管连铸连轧设备"生产的单根铜管盘重超过1,000公斤，填补国内空白，达到国际先进水平。公司主要的客户包括：宁波金田、海亮股份、高新张铜、中山LUVATA、洛铜集团、星浦钢铁、东方钽业、耐乐铜业、韩国三浦等国内外知名企业。本公司铜管加工设备可替代进口，还成功出口国外市场，显示了强大的竞争力。
　　根据中国有色金属加工工业协会的统计，2005年以来，我国共兴建铜管连铸连轧生产线约24条，其中有18条生产线选用了冠邦科技研发的关键设备，其中三辊行星轧机为该生产线的核心设备，冠邦科技的市场占有率达到75%。
　　（2）精密铜管精密铜管是本公司的主导产品。公司成立以来，已迅速发展成为能批量生产光管、内螺纹铜管、瘦高齿内螺纹铜管、射频内导体大卷重电缆铜管等跨行业、系列化产品的大型铜管生产企业，并成功研发高效翅片铜管、高纯度无氧磁控铜管等新产品，实现了规模与效益的同步快速增长。公司的主要客户有格力、美的、广州松下、华凌、格兰仕、深圳以莱特、天津大宇等空调行业的知名客户，其中格力、美的是国内排名前三名的空调行业巨头，是美的和格力的长期战略合作伙伴。
　　根据中国有色金属加工工业协会统计，本公司2007年精密铜管产销量位居精密铜管行业第四位，其中生产内螺纹铜管产量位居国内同行业第三位。
　　（3）铜管深加工铜管深加工产品是本公司精密铜管的延伸产品，主要有空调制冷行业用热交换器管组件、多通管等配件、配管、连接管组件三大系列共3,000多个品种。经过几年的发展，公司铜管深加工产品从单一空调行业延伸至压缩机、自动控制器、燃气具等机电行业，主要客户有美的、格力、广州松下、华凌、TCL、格兰仕、佛山华鹭、三菱电机等知名企业，华南地区的市场占有率逐年提高。