今天，汇率市场还是走出昨天的特征市，亚洲交易段美元贬值、欧洲交易段有竞争和对抗的美元升值、昨天美国交易段美元升值，今天这个特征更加明显，亚洲段的美元贬值幅度没有昨天大，但是欧洲段美元升值的幅度和频率比昨天要激烈，美国交易段如何待观察。

    与昨天一样，到目前为止，亚洲和欧洲报出的宏观数据良好，显示经济复苏的良好势头，尤其是英国今天公布的GDP指标远好于市场和经济学家的估计，可以说是出人意料。晚间，美国会继续公布数据，我们预期也是偏向正面。

    数据良好而美元指数在欧洲时间段开始升值，数据向好而股市下跌，这之间的关系是矛盾的不合逻辑。因此，一般判断是欧洲在作高美元指数，但是，世界是复杂的，没准中国也在帮忙推高美元指数获得每天的差价利益。不管怎么说，我们认为：目前阶段的汇率走势更多反映的是各国政府和之间的政策协调而不是市场的本能走势。

    上述结果与我们周末指出的赌一把是一致的，所有这些出人意料的数据和走势，如果看过前面的文章，应该就不会出人意料。

    中国股市今天的走势进入调整，应该讲中国股票市场上有相当多的机构对这两天的汇率走势和良好经济数据的出台是有明显的心理准备和操作准备的，这一点从今天的股市曲线和板块资本流量可以明显地看到。我们可以推论：目前中国资本对于国际金融市场的走势有明确的符合目前节奏的操盘思路。也正是因为中国股市走势曲线和板块资本流量使我们不得不猜测中国资本在欧洲交易段对于美元指数上升会帮助欧洲推波助澜。

    我们对市场这么快就走出我们预期的走势感到吃惊。从现在起到11月3日，欧洲连同目前的正在开市的时间、美国市场都有7个交易日，中国有6个交易日，足够走出一波诱惑性行情。假设，美联储不搞量化宽松，那么现在应该是将美元指数打下去才能获得监管和政策赢利，但是，现在不但将美元指数拉起来，同时G7国家的全部宏观经济数据一反常态地一致向好，好得就像从来不曾有经济危机一样，这就要操盘手提高对数据和走势意图的分析能力和盘面中国、欧洲、美国资本力量的操盘理解，提高警惕；日本，今天政府、国会和央行都被这两天的日元快速升值逼疯了，但是无可奈何，因为我们说过日本是美国的经济殖民地，汇率不受日本政府和国会甚至是日本意志的控制就是经济殖民地的典型特征之一，日元和日本经济的不正常表现，使之极大可能是美国植入亚洲经济联合体内的特洛伊木马，中国和广大的亚洲国家要提防之，尤其是日本以雪崩式再崩溃给亚洲经济带来震慑而美国欧洲以救援借口接管日本获得涉足亚洲事务的理由；美国在G20提案受到广泛的质疑，美国会改变策略，但是美联储目前不会有行动：无论是紧缩还是货币宽松，我相信伯南克此时此刻也不知道美国的货币政策走向，一个关键的指标是11月选举中共和党是不是会获得参众两院中某一个的绝大多数席位，共和党获胜则目前会继续扩张的货币和财政政策使美国加速进入经济死亡阶段，如果是奥巴马的民主党赢，则美国会采取相对谨慎的财政和货币政策阶段，财政政策高于货币政策，美国将进入失去的十年阶段，虽然失去但总比死亡好。

    按照目前的态势，中国股市比我们预期的要早进入调整状态。今天人民币已经继昨天第二天进入人民币升值的停止阶段，这是股市调整的明确信号。但是，中期看，人民币升值的趋势已经形成并成为包括中国政府在内的国际共识，而人民币升值是不是会诱发国际资本进入中国理论上是有逻辑必然，但是，流量、流速可能不见得有我们想像的这么猛烈，这就是中美妥协的结果。因此，慢牛应该是中国股市的特征，短期看，如果明天汇率市场和欧美宏观经济数据继续维持这两天的特征，那么，我们可以肯定在11月2日前股票市场进入调整周期，而11月2日一定是补仓的观察点。板块方面，相信有色金属和反通胀板块毫无疑问是调整的重点，在可以关注的补仓板块中我们增加水泥板块和钢铁板块，因为，中国今年的排放限制用电是政策主动而不是市场自然选择，因此，这两个板块值得关注。