爱尔兰十年经济繁荣催生了巨大的房地产泡沫，危机来袭后，高度放贷给房地产市场的银行纷纷遭受巨亏，真可谓：房地产泡沫一朝引爆爱尔兰危机警示加拿大、中国以及所有采用类似模式的国家……
文/陈思进
上回说到中国老太听了“美国老太”的潇洒人生之后，悔恨自己一辈子节衣缩食，临死前才刚刚存够买房子的钱，还没享受一天就进了天堂，简直冤死了。
这个故事不久就传遍了中国大地，“美国老太”的消费方式，顿时令原本不寅吃卯粮的中国民众大开眼界，更羡慕不已。于是大家都开始向美国老太学习。
比如南京有一家银行，为信用卡用户提供了“零利息、零担保、零房产、零手续费”的多重优惠条件，最快2天即可提车，也无需提供繁琐的审查资料；而中国银行和深发银行则推出“直客式”的车贷，这一贷款形式以汽车为抵押，贷款期限最长可达5年，使消费者能够绕开许多中间环节，直接省却5%的购车费用。就这样，本来需存好几年钱才能买得起的奔驰车，只要向银行一贷款，立刻可以在高速路上“奔驰”起来。
房地产市场更是有过之而无不及。由于放松信贷，鼓励贷款买房，使得原本年收入10万的家庭，最多只能供得起60万的房子，但在低利率房贷的支撑下，“变”得能够支付7、80万，甚至100万的房子。于是，大家蜂拥进入房市，房价如同气球一般。
这看似是一笔皆大欢喜的买卖，银行赚利息，老百姓则可以“用明天的钱圆今天的梦”，先享受起来。其实，“用明天的钱圆今天的梦”，正是这些年来大大小小泡沫产生的根源。为什么呢？其实非常简单。大家都知道，在市场经济中，物价由供求关系而定。而一旦人人都可以借贷，当大家手中都有了“明天的钱”，这时人的购买力已经和他的实际收入脱离了，市场的供求关系立刻被扭曲。用尚不存在的明天的钱去购买房子时，那种不实的“求”便无限增大，房价自然急剧上升。如果大家都不靠借贷，那么房价的涨跌就只能随着收入的涨跌上下起伏，反映的是合理的供求关系，就像房租那样。比如在上海，这 10 年来平均房价上升了4倍，而房租的上升连一倍都不到，显然和收入的增长成相应的比例。这是因为租金不能借贷，必须支付现金，租金所反映的是真实的供求关系。
更严重的问题是，银行贷款就像铁链一般，环环相扣，一旦借款人丧失还贷能力，铁链的一环便断裂，银行的帐上就会出现大窟窿，到达了某一个点之后，泡沫会突然被刺破，由此爆发金融危机。
特别由于华尔街的介入，贷款被漂亮地包装成衍生金融产品，就像掺了三聚氰胺的毒奶粉一般，将借贷消费演变成洪水猛兽。比如这次美国的金融危机，华尔街先将一万亿美元的次级贷款转变成2万亿美元的次级债券，再用金融杠杆打包成65万亿美元的 CDS 行销全世界。如同我在央视《华尔街》里提到的，“他们把一个 80 岁的老奶奶先变成四五十岁的中年妇女，徐娘半老，风韵犹存，进而再把她打扮成为18岁的大姑娘，推销给全世界。”由于美国房价突然下跌，引发金融链中的一环破裂，于是金融海啸演变成全球金融危机！
华尔街200多年的资本发展史，使美国前后爆发了135次大小危机。而综观全球几百年的资本史，那简直是一部“泡沫史”。金融市场一直是魔道相争之地，由于人性的贪婪使然，往往道高一尺魔高一丈，再好的经都会被念歪，更别说资本本来就是带着原罪进入这个世界的。
由于近三十多年来鼓励信贷消费，养成了美国人大手大脚的习惯，寅吃卯粮成了信用好的标志。目前，美国政府、公司和个人累计欠债总额已高达天文数字，根据国际经合组织（ Organization for Economic Cooperation and Development，简称OECD）的统计数字：如果按照美国现有人口3.05亿来计算，人均欠债70万美元，每个家庭（按每户3.1人）欠债217万美元；折合人民币全成了千万“负”翁。为此，奥巴马一针见血地说道：“我们把子孙的钱都用完了！”
过去一年，世界各国都为金融危机付出了沉重的代价，现在应该认识到：经济发展欲速则不达。由于过度放松信贷人为刺激经济，造成房市、股市猛涨的荣景，就好似海市蜃楼，金融危机迟早来临；而当危机来临后，又期望人为地缩短其过程，不惜巨额赤字刺激经济复苏，甚至想跳过必经的通缩期，那就更徒劳。其实眼下欧美那些“救助”和“刺激”经济的手段，本身就是造成这次危机的根源。
目前，经济学界因为害怕引起恐慌，都有意回避使用“通缩”这两个字眼。事实上，在特定情况下，适度的通缩是件好事，通缩能使供求关系渐渐趋于合理；对企业加快固定资产投资、发展生产都有好处。经济的通胀和通缩，就像月圆月缺和潮涨潮落那样自然，人为调控只能舒缓一时，而潮涨过度便会形成海啸水灾。
毕竟，是经济发展才可能促使人们增加消费，而不是拼命消费才促使经济增长，实施本末倒置的宽松量化的货币政策，只能产生改善了经济的错觉而已。
08年金融危机以来，欧美日继续以低利率，甚至零利率来降低借贷成本，忽悠大众过度甚至滥用借贷消费，其实是在饮鸩止渴，杀鸡取卵, 用一个更大的泡沫去掩盖前一个泡沫。很显然，下一个更大的危机正在酝酿之中。
（过度信贷消费，犹如饮鸩止渴（上）: http://blog.sina.com.cn/s/blog_5ef1fe090100ne6d.html）
