股市就如天气，目前虽然已经进入了三月份，但却经历了“倒春寒”，即便是一向气候炎热的深圳，当下的温度也在10度以下，而股市的寒冷在上周四的暴跌之中已经让投资者已经有所感受。但从今天盘面的表现来看，市场热点在积极转换，前期热炒的题材股、区域概念股有所退潮，而真正有估值优势的金融、地产股却是悄然走强。

　　    从今天的消息面来看，利空、利多的消息均有。利空的因素主要有：国政协委员、上海证券交易所理事长耿亮昨日在京表示，国际板的推出没有时间表，目前国际板至少有四方面规则在研究制定之中，市场对于A股扩容的担忧再度引发了今日早盘的下跌；另外，中国人民银行宣布在今日发行1000亿元一年期央行票据，发行量创下去年十月中以来的新高，关于央行收紧流动性的担心依然影响了市场的走势。而利多的消息主要有：全国人大代表、中金所总经理朱玉辰8日向证券时报记者表示，股指期货各项准备工作已基本完成，将于4月中旬准时推出等等。今天市场中权重股相继走强，也推动了指数的上行，在这种背景之下，大盘能否彻底突破3100点的压制？我们对此抱有坚定的信心。

　　    首先，从管理层的态度来看，最近管理层关于银行股再融资的方案进行表态，表示银行更多将以留存利润直接补充资本金，包括发行可分离债等，说明管理层已经意识到银行股在二级市场融资对于市场的压力，也说明管理层不希望股市下跌，市场也将寻找新的热点，震荡上行的态势也值得期待。如果市场继续表现低迷，管理层必然会在政策进行一定的弥补，包括放缓新股扩容的节奏等，所以，我们预期市场中期上扬的格局将在三月份展开。

　　    另外，从人民币升值的压力来看，随着中国经济逐渐强盛，从世界各国的态度来看，人民币升值的压力依然存在，人民币升值将是大概率事件，虽然人民币升值对我国的出口不利，但管理层前期进行人民币升值的压力测试，也说明人民币升值的压力逐步加大，如果放开管制，人民币升值 2%的概率很大。在人民币升值的背景下，金融、房地产、有色金属、航空等权重板块纷纷受益，尤其是金融和房地产板块由于前期调整充分，具有一定的估值优势，这些板块的启动将对指数形成很大的拉动作用。

　　    从今天盘面的表现来看，市场走强比较强劲，房地产、煤炭等大市值品种成为市场领涨的动力，这些个股的走强并不是一日游的行情，尤其是房地产板块中“招宝万金”的资金流入量比较大，说明主力资金有加仓的迹象，对于房地产板块我们依然比较看好，尤其是业绩比较确定的二三线的房地产个股值得投资者重点关注，将是中期选择的目标之一。昨天我们重点分析了如何把握上海本地股的机会，上海本地股由于具有上海世博会、迪士尼概念等主题投资机会，是主力轮流拉台的主要原因，我们要选择房地产个股的同时，一方面要选择业绩，另一方面也要关注主题投资的机会，上海本地的房地产个股尤其值得关注。

　　    面对目前的市场，投资者可以选择二线的蓝筹股，尤其是年报分红、高送转的个股依然是投资者配置的重点；在区域振兴概念中，全国轮流出台相关区域振兴规划，目前没有披露具体的振兴规划，前期涨幅较小的板块个股，如：新疆板块，随着相关振兴规模的出台，后市将有继续走强的可能，值得投资者关注；另外，新兴产业的个股，如果股价没有处于高位或是前期涨幅不是很大的个股，投资者仍可逢低吸纳，尤其是低碳经济概念的个股，更是值得投资者把握。