股指期货给出的套利模型
裴少铭
1、 中国跟别国不同，因为中国的产权制度是公有的。
2、 中国的股指期货尽管长得很像“洋人”，实际上是个混血儿，其主体基因还是以“套利公有概念”为主体的。
3、 套利公有概念，有民资也有外资，民资中有民间身份，也有官方身份。其中最可怕的就是这种“有官方身份的套利欲望”。这些人掌握政策，掌握资源，掌握公司决策，而且往往掌握资金的主力。
4、 明确了这些，我们就基本明确了中国股指期货套利的基本模型了——家贼内鬼同流合污，相互配合，两市对冲，朝着国有资产概念股的（大绩优蓝筹股）的波段操作共同使劲，然后再从国有资产（大绩优蓝筹股）的贬值中大举套利。这一规律已被第一天两市的充分配合所充分证实。
5、 当然，单纯的做多是没有钱可赚的；同样，单纯的做空也是没有钱可赚的。这是上帝给出的铁律。
6、 所以，在前述前提下，中国的股指期货极有可能会加大中国股市的波段性，加大中国概念的套利空间。因为只有如此，他们才能双边利润的最大化。
7、 因此，中国股市的惯有操作手法在今后，不是被改写了，而是被放大了。也就是说股指期货只是中国股市操作手法的“乘数因子”而已。
8、 明确了这一点，即明白了中国股指期货给出的套利模型。