大单操作手册之顺势强买

      本文刊登于2010年7月15日《上海证券报》A5版

大单的性质无外乎买卖两种，但不同的时间段，不同的价位，不同的市场氛围其操作的方式是完全不一样的。

近阶段市场有所走强，因此交易员手中接到一张买进大单是很正常的，通常情况下交易员采用的策略就是在指令单限价范围内一路扫单。这是最简单而且省事的操作方法，如果以后股价下跌，自然没有关系，如果股价上涨但单子还没有完成也情有可原，因为自拿到指令单后已经将限价之下的筹码基本拿下，所以没有责任。不过这终究是应付任务的做法，对于提高自身的交易能力无益。当然，也并没有一定的操作方法可以保证大单完成的又快又好，不过是对于不同的情况采取不同的方法罢了。

某日交易员接到一张某股的买进大单，数量在200万股，最高限价10.58元，该股前收盘价为10.10元，近两天走势随大盘。

交易员首先要做的是分析本次交易的以下两个特点：

市场特点：已经连续下跌半年以上，近期从最低点有所回升。

个股特点：日成交在500万股左右，股价随大盘下跌幅度较大。近日走势未见明显异动，交易基本自然，也没有消息面上的变化。

通常情况下交易员会在开盘以后一路将股价打到10.58元，然后在该价位附近集中扫货直至完成单子或者股价涨到10.58元以上停止交易。

实际操作中交易员不妨先等一等，看看当天开盘以后市场的变化再说。

开盘后大盘小幅下沉但幅度和力度都不大，该股股价基本走平，是一种温和的态势，表明市场的多空双方取得了暂时的平衡，此时通常是大单交易的好时机，因为一旦个股股价的平衡被打破则会吸引另外一方大量参与交易。这是一种市场交易的规律，掌握这种规律对于我们交易非常有利。

交易员只有打破目前的平衡状态才能吸引更多的卖单。方法无非是两种，一种打压股价而另一种是上推股价，由于交易员没有获取卖出的指令所以只能上推股价。

推升股价有多种方法，下面是本案例的合理方法。

现在股价在10.14元左右，交易员推升股价的幅度一般在1到2个点。

第一步将上档的卖单慢慢买进，这样股价会很自然的上涨到10.20元附近，比如10.18元，而10.20元作为整数位应该有不少压单。此时股价已有近1个点的涨幅而大盘仍然是绿盘，所以个股股价的平衡已经开始被打破。由于交易员的动作缓慢所以下档的接单价位也在同步上升，不过交易员要在目前价位完成单子仍然不现实。

第二步瞬间拉升。即交易员用一笔大单将上档卖单系数打掉，报价10.32元，股价瞬间涨幅达到3个点，盘中走势的形态是飙升。

现在我们来分析市场买卖双方的交易心态。

我们知道，对于一家平凡的个股来说关注的投资者更多的是手拿筹码而不是资金，换句话说当股价平衡被打破以后首先吸引进来的并不是买单而是卖单，当股价瞬间上涨之后必然会吸引卖单提前出场。而对于买方来说追涨的可能性基本没有，除非下档接盘价位同步提高，也就是说有非自然交易单子刻意同步跟进。所以交易员很清楚，只要自己不同步挂出大买单那么市场自身的买单是不会跟上的。也就是当交易员将股价打高到10.32元之后只要自己不在下面挂大接单那么下档的买①价位基本不会变，仍然会在10.18元。

现在的情况是10.18元对10.31元。

显然，卖单会立刻出场，卖①的价位会从10.31元逐级下降，通常很快会到10.25元左右，同时买单进来很少，买①的价位变化不大，最多会上涨一两分。

现在的价位是10.19元对10.25元，而且买单数量明显小于卖单数量，甚至小一个数量级。

如果交易员就此放手，那么股价最终仍然会回到10.18元甚至更低，因为只有这样才能与大盘保持平衡。不过由于股价到过10.31元，所以卖方的热情被点燃，这一远离平衡位的股价会对卖方产生足够的吸引力，但对于买方来说却并不着急，不单是因为大盘的相对稳定，更主要是因为下档并没有大的接单，买①的价位也没有提升。

这是交易员买进的最好时机。

交易员仍然放弃在下面挂单而直接以稳健的方式打掉上档的挂单，结果是上档挂单不断出现但不断被打掉，下档却变化不大。

这样用不了多少时间，交易员就会完成单子，均价应该会在10.25左右，因为前面从10.14元推升到10.18元也会买进不少。

一般来说由于交易员不断将卖单打掉而且持续了一段时间，所以下档的买单会逐步增加并提升买①的价位，最终在交易员退出后股价会获得支撑，然后股价再随大盘波动。

显然这样操作比那种一路扫货的方式要好很多。

大单交易员要记住：对于没有主力参与的个股，只要瞬间适度打破股价的平衡就会吸引到大量抛盘，只要自己不在下档同步挂单就不会有市场的同步挂单。（潘伟君）