农行网上发行的103.1亿股今天将开始上市交易。这也标志着最后一家大型国有银行正式登陆A股市场。
农行披露的上市公告书显示,如不考虑行使A股发行超额配售选择权,本次A股共计发行222.35亿股,发行价格2.68元/股,募集资金总额约为595.91 亿元。扣除发行费用,本次发行募集资金的净额约为587.36亿元,高于工、建、中三行。
公告显示,此次发行完成后,农行每股净资产约为1.52 元,发行后每股收益约摊薄至0.28 元。
业内人士预计,农行明后年的利润增长均可望在30%以上,明年的每股收益据此推算即可上升至0.37元,每股派息可达0.17元,每股股息回报高达6.18%(未扣税)。由于农行未来几年相对同业具有更高的业绩成长性,2011年6.18%的股息回报率有望超越中行和工行。
此前,农行的招股书披露,该行2010年预测净利润不少于829亿元。记者从消息人士处了解到,其上半年净利润可望超过460亿元,而下半年的利润将达到415亿至460亿元。据此推算,今年下半年,农行的每股收益约可达到0.13-0.14元。
由于农行招股书披露未来三年分红率在35%和50%之间,按照工、中、建行的历史平均数,假设分红率为45%,则以2.68元/股的发行价为基础,农行股票今年下半年的半年期每股分红即可达0.06-0.07元,年化收益率可达4.3%-4.7%。
由于预设有“绿鞋”机制,意味着上市后一旦跌破发行价,中金公司可买入农行股票进行托市。由于农行最终选择以15%的上限向网上投资者超额配售股票,因此中金公司最终将获得约89亿元资金,用于在农行上市后一个月内稳定股价。以发行价计算,农行上市后的初始流通市值约为276亿元。如果农行破发,中金公司手中所握资金最多可以“吃掉”农行近三分之一流通股,为农行“保发”提供有力保障。
作为重要的大盘蓝筹股,农行上市11个交易日后将计入众多重要指数,并引发相关权重指数成份股的调整。据分析,农行进入上证综指成分股,将会在一定程度上增强银行板块对上证指数的影响力,而发行价格合理的农行以及已经进入估值底部的银行板块,将为大盘带来一股不可忽视的维稳力量。
在农行上市前夕,该行H股最新暗盘价已达3.33港元,较其发行价格3.2港元上涨4.1%。
接近农行人士透露,农行港股已连续两天录得暗盘成交,买方表现较为踊跃,继日前以3.33元成交80万股后,7月9日再以3.28元成交50万股,计及交易费用后,两者较招股价3.2元高出4.1%及2.5%。
按照农行A股市场2.68元/股的发行价来计算,1000股的成本为2680元,如果按照分析人士所说的每1000股赚几百元来推算,农行上市首日涨幅在10%并不是没有可能的事。
7月2日,农行在上海举行的一次非公开活动中,一位农行负责人也曾乐观预测,农行上市首日上涨10%应该不是问题。
农行上市会破发吗?
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