纵横汇海 2010年7月20日
美企财报高峰‧美指试探关键
今日关注焦点：
高盛、纽约梅隆银行、道富银行、雅虎、苹果、琼森、百事可乐公布财报
美国6月房屋开工，建筑许可
美国6月房屋开工，建筑许可
昨日市场总结
昨日要闻
美国7月房屋建筑商信心指数挫至15个月低点
7月NAHB房屋市场指数跌至15个月低点14
7月NAHB房屋市场指数跌至15个月低点14
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1190.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1181.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.78
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1190.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1181.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.78
今日概论
全美住宅建筑商协会(NAHB)在一份声明中表示，7月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数跌两个点至14，至2009年4月以来最低，且为连续第二个月下跌。市场预估7月为16。而6月数据下修至16。房屋市场指数的三个分项指标在7月全数下滑。当前销售情况指数下滑2点至15，为3月以来最低水准。未来六个月销售预期指数下滑1点至21，为2009年3月以来最低。潜在买家流量指数来到10，为3月以来最低水准。最新的数据反映出建筑业的多项条件恶化，包括购屋者踌躇、消费贷款紧缩、且有来自止赎房产和削价求售的竞争。
美元最近几周走弱，因各界对美国经济复苏进程感到担忧。美元指数本月跌幅达4.1%，今年1-6月涨幅则达10%左右。自2008年末爆发全球危机以来的多数时间内，美元走势即与股市背道而驰;在投资人于美国公债寻求避险而股市挫跌时，美元即告上扬，反之亦然。但近期股市下跌，并未提振作为避险工具的美元汇价，主因投资人聚焦于美国经济及美元收益率魅力消退相关的疑虑上。最近几周以来，两年期美国及欧元区的利率差距扩大，不利美元走势。数据显示，标准普尔500指数及美元指数的25日相关系数最新报在0.21。5月中旬时则为负0.91。市场冒险意愿将持续左右美元的表现，但美国基本面恶化，或许意味着美元更有可能在冒险意愿较高的大环境里遭遇卖压，而非在市场避险意愿浓厚时劲扬。美元指数在周五低见至82.085，短期支撑位预料在81.40，为从2009年11月低点74.17升至今年6月7日高位88.71涨势的50%回檔位。
伦敦黄金: 风险事件料减缓跌势
无论穆迪下调爱尔兰评级，匈牙利和国际货币基金组织(IMF)以及欧盟的谈判破裂，示意欧元区债务危机仍存在进一步蔓延可能。但短期欧元区债务危机题材似乎未有明显打击市场的风险偏好情绪。全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布，7月美国房屋建筑商信心下跌幅度多于市场原先预期，跌至逾一年最低位；数据延续近共美国经济的疲软趋势，并减弱了对美国联邦储备理事会(FED)今年升息的预期。纵管欧美亦见潜在的经济风险，但金价却未见从中受惠，反而跟随一众商品价格承压走弱，彷且美国房市信心疲弱亦打压黄金的通胀保值魅力。然而，估计目前金价之下跌仍是以技术性之卖盘主控着，上周末跌破区间底部，放行了黄金之沽售压力，而即将关注的则是大型之上行趋势线以及5月低位能否守稳。在基本面上，主权债务风险问题本周将再次成为焦点，周五将公布对欧洲20个国家的91家银行压力测试结果，将展现欧洲银行体系应对经济再次下滑、希腊和其它政府公债损失的能力如何。本周之美国数据面则较为淡静，房屋开工率和建筑许可将于周二公布，成屋销售数据将于周四公布。美联储主席贝南克周三和周四将分别在参议院金融委员会和众院银行委员会作证词陈述，届时将解释美国经济的低迷程度，以及美联储计划对此采取的行动。另外，高盛和摩根士丹利将分别于周二及周三公布季度业绩，有可能成为金融危机以来最疲弱的季报之一；周三则轮到富国银行公布业绩。或许一系列风险事件有机会减缓金价之下跌压力。
伦敦黄金周一跌破上周守稳着之1185水平，再下一城低见1177水平；同时亦见着100天平均线止其跌幅，但即市之反弹却又刚受制于1185水平。图表亦自今年2月低位1043.75美元延伸至今之上升趋向线，现处于1183.50美元，周一已见曾一度失守，预料若本周再行下破，并且100天平均线1178再也僵持不住，则见滑落走势仍会延续。预期以后进一步下试支撑可达至5月低位1166.50以至1155美元。另一道由去年七月低位905.80延伸之大型趋向线，期间碰及多个接触点，可证其有着一定说服力，目前处于约1150水平，若果此趋向线终于在今回守不住，恐怕将要迎来更为大型之调整。向上当然则会以1185为反制阻力，其后参考阻力则见于9天平均线1198，关键阻力明显是上周限制着的50天平均线的1217.30美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月1日 – 减持1.21679吨至1319.21872吨
7月2日 – 减持0.3042吨至1318.91452吨
7月6日 – 减持2.43342吨至1316.48110吨
7月8日 – 减持0.44539吨至1316.03571吨
7月9日 – 减持1.52085吨至1314.51486吨
7月12日 – 增持0.3042吨至1314.81902吨
7月15日 – 减持0.60829吨至1314.21073吨
7月1日 – 减持1.21679吨至1319.21872吨
7月2日 – 减持0.3042吨至1318.91452吨
7月6日 – 减持2.43342吨至1316.48110吨
7月8日 – 减持0.44539吨至1316.03571吨
7月9日 – 减持1.52085吨至1314.51486吨
7月12日 – 增持0.3042吨至1314.81902吨
7月15日 – 减持0.60829吨至1314.21073吨
伦敦黄金 7月20日
预测早段波幅： 1174 - 1185
阻力位： 1193 - 1203
支持位： 1166 - 1155
预测早段波幅： 1174 - 1185
阻力位： 1193 - 1203
支持位： 1166 - 1155
伦敦白银: 通道破位弱势伸展
伦敦白银方面，周一跟随黄金扩大跌幅，低见至17.45美元，延续上周跌破上升通道之技术伸展弱势。预计较近阻力将为17.81及9天平均线18美元关口，明显阻力平均线位于25及50天平均线处于18.29/31美元，意外地可上破此区则银价料会复行回稳走势，进一步阻力可见至18.60水平。由于RSI及STC仍是处于下滑态势中，则见短期银价倾向尚存一定之下跌空间。下方支持先为17.28，为5月及6月之低位连成之趋向线，再而甚至17美元关口亦为一举踏破，等同过去三个月之波幅区域亦破坏，后市疲态料将更为深化。由2月起始之升幅计算，50%及61.8%之回吐水平将分别达至17.18及16.58美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
6月24日 – 减持31.99吨至9176.84吨
7月1日 – 减持21.32吨至9,155.52吨
7月2日 – 减持3.74吨至9,151.78吨
7月13日 – 增持33.51吨至9,185.29吨
6月24日 – 减持31.99吨至9176.84吨
7月1日 – 减持21.32吨至9,155.52吨
7月2日 – 减持3.74吨至9,151.78吨
7月13日 – 增持33.51吨至9,185.29吨
伦敦白银 7月20日
预测早段波幅： 17.29 – 17.81
阻力位： 18.08 – 18.22
支持位： 17.14 – 16.77
预测早段波幅： 17.29 – 17.81
阻力位： 18.08 – 18.22
支持位： 17.14 – 16.77
财经要闻
全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布，7月美国房屋建筑(营建)商信心下跌幅度多于市场原先预期，跌至逾一年最低位，此前一项受欢迎的购房税务优惠在4月到期。该协会在一份声明中表示，7月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数跌两个点至14，至2009年4月以来最低，且为连续第二个月下跌。市场预估7月为16。6月数据下修至16。该数据若低于50，则说明认为市场形势不佳的营建商多于认为市场形势不错的营建商。该数据自2006年4月以来一直不在50以上。
美国原油期货周一上涨，结束此前的三日连跌，因美国股市连同部分企业的强劲季报一并提升原油需求期望，为其提供支撑。但是一份报告显示，全美住宅建筑商协会(NAHB)7月房屋建筑商信心指数下滑幅度高于预期，并跌至逾一年低点。这令市场人气受到打压，股市涨幅因此受限。纽约商业期货交易所(NYMEX)8月原油期货结算价上涨0.53美元，或0.7%，报每桶76.54美元，交投区间为75.50-77.69美元。一名行业高层人士周一表示，中国大连新港码头一原油油管爆炸，导致漏油污染海域后，中国已关闭新港码头。中石油已制定应急计划，以应对大连新港关闭一周的影响。该港口定期有进口原油到港，也是汽油和柴油的主要出口港。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)