股市早九点

　　

　　早晨基本面信息简评:

　　

　　1  评级机构惠誉国际调高今年中国经济增长预测，由增长9.3%上调至9.7%；通胀率由3.5% 调低至3.2%。该行预计，今年内地新增贷款增长率将由去年的33%降至今年的20%，虽然增长有所放缓，但规模仍然庞大。

　　点评：这类信息对于市场的信心有所帮助，但是三季度宏观经济增速的进一步放缓并无多大悬念。

　　

　　2  7月19日下午消息，国资委公布，1-6月中央企业累计实现营业收入77911.6亿元，同比增长44.3%，增幅比1-5月放缓4.4个百分点；累计实现利润5429.6亿元，同比增利2070.2亿元，增幅近六成；已交税费总额6519.7亿元，同比增长23.7%。

　　点评：这一趋势反映出目前市场的状况，二季度以来宏观经济增速下滑，使得上市公司盈利增速也同步放缓。预计三季度上市公司盈利进一步放缓，一是因为经济增速的进一步放缓，二是去年三季度后的同比的数据的基数开始大幅提高。因为09年三季度开始经济步入快速增长阶段。不过，三季度宏观经济的增速放缓和企业盈利的增速放缓，均在市场预期之内。

　　

　　3  媒体报道：首批23家基金公司的209只基金19日披露2010年二季报。天相统计数据显示,主动投资的股票方向基金仓位由一季度末的82.3%骤降至二季度末的71.71%,减仓幅度高达10.59个百分点。金融、钢铁、机械设备行业成为基金减仓重点。二季度股市出现深幅调整,上证综指季度跌幅达22.86%。已披露二季报的基金报告期内亏损额高达1125.56亿元。

　　点评：这一数据基本反映出二季度大盘大幅下跌中，基金的不断降低仓位过程，金融、钢铁、机械等周期性行业成为减仓的重点，因为4月份开始的宏观调控政策，受到影响最大的就是这些周期性行业。但上述信息对于下半年的市场并无过多的指导和参考作用，这完全取决于下半年的政策倾向。如果政策面转为宽松的话，上述周期性行业将获得反弹空间。

　　

　　4  上海市政府当日发布《关于加强金融服务促进上海经济转型和结构调整的若干意见》(讨论稿)表示，为促进高新技术、文化产业等战略新兴产业发展，上海将出台系列措施提供金融支持，将支持上海大中型重点企业集团通过借壳、注资等多种形式实现集团整体上市。

　　点评：上海本地股前期已经强势上涨，在重组整合的推动下，对于本地股继续形成刺激，同时考虑到整个大盘的相对低位，这类板块可以继续中线持有。

　　

　　5  媒体报道：记者从银监会相关人士处了解到，从目前掌握的情况看，在监管部门督导下，各商业银行均迅速制定出台房贷新规实施细则，并从严把关，总体执行情况很好。据部分地区抽样调查，第二套房及以上房屋贷款套数在总套数和整体占比呈现“双降”，投机投资类购房得到遏制。据透露，银监会已要求各级监管部门，继续加大对房贷政策执行情况的检查力度，及时严厉查处各类违法违规行为，确保国家宏观调控政策得到严格执行。

　　点评：该信息表明银监会加大对房贷检查力度，确保调控严格执行。对于市场有一定的利空影响。特别是近期拉升大盘的地产板块，将面临一定的压力。

　　

　　大盘展望：

　　

　　外围市场方面，部分企业的中报业绩较好，引发美国股市的小幅反弹。但外围市场对于A股的实际影响一直较小，影响也都较为短暂。

　　国内方面，关于政策放松的憧憬昨日激发市场低位反弹（温总理强调:既要扩大内需，又必须稳定外需。引发市场关于政策放松的憧憬和预期），周期性行业蓝筹带动大盘反弹。今日而言，有媒体报道，银监会加大对房贷检查力度，确保调控严格执行，给市场将带来一定的压力。住建部有关负责人近日在接受《人民日报》记者采访时表示:“各地要加强调控政策落实力度,绝不能松劲。此外，国资委网站信息显示将部署治理央企小金库工作，要求自查自纠，对于市场也略有利空。（如果市场认为政策的转变得预期暂时不存在，则带来回调压力，这一点的风险没有消除，因为市场此前对于政策的放松预期多次后来均落空）

　　大盘今日继续关注2500的得失。2500如果不能突破和站稳，大盘近期的阶段性的震荡下行的趋势通道依然存在。这也将继续制约大盘的走势，以及反弹的空间。

　　    中线继续看好的板块：新兴产业（新能源、发电设备等等）、西部振兴、航空等人民币升值概念。这方面去年年底至今不变。而如果下半年政策面（投资方面的宏观调控政策）有明确要放松的信号则再去关注蓝筹。

　　

　　

　　

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