纵横汇海 2011年10月25日
关注焦点：
10月25日 (星期二)
加拿大央行议息 (21：00)
美国标普/CaseShiller 8月房价指数
烈治文联储银行10月综合制造业指数
美国FHFA8月房价指数
美国经济咨商会10月消费者信心指数
10月26日 (星期三)
欧盟第二次峰会
纽西兰央行议息 (凌晨05：00)
美国9月耐用品订单
美国9月新屋销售
10月27日 (星期四)
日本央行议息
美国一周初领失业金人数
美国第三季GDP初值
美国第三季PCE物价指数
芝加哥联储银行9月中西部制造业指数
美国9月成屋待完成销售指数
10月28日 (星期五)
美国9月个人所得‧个人支出
美国9月PCE物价指数
美国汤森/密芝根大学10月消费者信心指数终值
今日重要经济数据公布：
14：00 德国11月GfK消费信心指数‧预测5.1‧前值5.2
14：45 法国10月消费信心指数‧预测79‧前值80
16：00 意大利消费信心指数‧预测97.7‧前值98.5
16：00 意大利8月零售销售月率‧前值-0.10%
16：00 意大利8月零售销售年率‧前值-2.40%
16：30 英国第二季流动帐‧预测93亿赤字‧前值93.5亿赤字
20：30 加拿大8月零售销售月率‧预测+0.3%‧前值-0.6%
20：30 加拿大8月扣除汽车的零售销售月率‧预测+0.4%‧前值0.0%
21：00 美国8月标普/CaseShiller房价指数年率‧预测-3.6%‧前值-4.1%
21：00 美国8月标普/CaseShiller经季节调整房价指数月率‧预测+0.1%‧前值0.0%
21：00 美国8月标普/CaseShiller未经季节调整房价指数月率‧预测+0.4%‧前值+0.9%
21：00 加拿大央行利率决议
22：00里奇蒙联邦储备银行10月综合制造业指数‧前值-6
22：00 美国联邦住房金融局(FHFA) 8月房价指数月率‧前值+0.8%
22：00 美国10月经济谘商会消费信心指数‧预测46.5‧前值45.4
10月26日 (星期三)
08：00 纽西兰10月国民银行商业活动指数‧前值35.4
08：00 纽西兰10月国民银行商业前景指数‧前值30.3
08：30 澳洲第三季消费物价指数(CPI)季率终值‧预测+0.6%‧前值+0.9%
08：30 澳洲第三季消费物价指数(CPI)年率终值‧预测+3.5%‧前值+3.6%
08：30 澳洲第三季消费物价指数(CPI)终值‧前值178.3
昨日市场总结
21/10
‧美国银行美林预测美国到年底前有可能丧失另一重要评级机构对其的AAA评级
23/10
欧盟峰会：
法国放弃让欧洲央行(ECB)无限注资应对危机的主张
债券担保机制、银行资本重整计划显露雏形
关于欧元区抒困基金和希腊债务问题的决定将在本周三峰会做出
对希腊公债扣减率仍有很大分歧
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汇丰中国制造业PMI 10月初值回升至51.1
芝加哥联邦储备银行9月全国活动指数为负0.22
上交易日港金息率：低息25.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1651.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1652.00
上交易日伦敦白银定盘价：31.70
今日概论
美联储的公债销售属于央行最新的卖短买长(扭转操作，twist operation)经济刺激计划，该计划总规模4000亿美元，旨在通过延长央行持有公债的到期年限来推低按揭利率和其它长期借款利率。美国联邦储备理事会(FED)计划本周抛售160-180亿美元短期公债，美联储本周计划实施两次卖出操作，美联储计划在周三抛售80-90亿美元2014年3月至2014年10月到期的公债，并在周五出售80-90亿美元2013年10月至2014年2月到期的公债。在新债方面，除了周二的两年期公债标售，财政部还将在周三和周四分别标售350亿美元五年期公债和290亿美元七年期公债。
伦敦黄金
欧元区领导人解决债务危机的期望和中国制造业数据好转，促使风险资产全在线扬，伦敦黄金周一企稳反弹，最高曾触及1661.59美元。此外，纽约联储主席杜德利表示美联储可能会推行第三轮量化宽松，则抑压美元走势。汇丰周一公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的10月初值数据为51.1，重返扩张区间，为5个月来最高。同时，制造业产出指数、企业采购数量等指标增速均呈现放大趋势，对中国经济增速下滑的担忧可以暂时告一段落。受利好经济数据提振，铜价大涨近7%，引领商品价格全线反弹，黄金也因此而收益。近来黄金避险功能削弱，与风险资产价格走势一致，但近月整体走势处于争持，后市去向仍取决于欧债危机进展，尤其周三欧盟各国能否达成一致仍十分关键。虽然周末的峰会取得一些进展，但最终决定被推迟到本周三举行的峰会，而希腊相关问题上仍存在巨大分歧。
图表走势所见，金价自九月中旬跌破25天线平均线后，上周一金价曾重新上探，但遇阻回落，至本周一金价再次上探25天平均线亦见受压回调，至今25天平均线而下移至1655水平，可望为短期走势之分界线。倘若能上破此区，下一级测试阻力可至166及1678水平，至于1698以及1700美二关口仍为关键阻力，可回破将奠定金价突破近月之大型波幅区间，上延目标可至1711以至50天平均线1741美元。下方支撑预估为1638及1623美元，进一步支撑见1609及1594美元。由于平均线大致聚集于1640至1655水平，故价位未有明显超出此区前，待变局面仍会持续，甚或要待至周三欧盟峰会之后才可确定后市走向！
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月27日 - 减持4.84353吨至1241.91841吨
9月29日 - 减持9.98946吨至1231.92895吨
10月3日 - 增持0.3027吨至1232.23165吨
10月4日 - 减持2.72426吨至1229.50739吨
10月10日 - 减持1.51339吨至1227.99400吨
10月13日 - 减持0.48270吨至1227.51130吨
10月24日 - 减持6.05263吨至1233.56393吨
伦敦黄金10月25日
预测早段波幅：1638 - 1666
阻力位：1678 - 1687 - 1711
支持位：1623 - 1609 - 1594
伦敦白银
伦敦白银方面，银价上周低见29.90美元后，则止跌回升，至本周二高见32.02美元，碰及25天平均线。目前25天平均线处于31.75美元，倘若仍见价位走势承压此区下方，则尚延续近数周之上落行情；下方支持预估为31.20及30.70水平，进一步支撑可看至29.90及29.20美元。至于向上若可进而冲破32美元关口，则有望重拾上升动能，延伸波幅预估可至32.60及32.80水平，较大目标则会在34.10美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月29日 - 减持22.71吨至10047.15吨
9月30日 - 减持51.47吨至9995.68吨
10月4日 - 减持5.08吨至9990.60吨
10月7日 - 增持15.14吨至10005.74吨
10月10日 - 减持51.47吨至9954.27吨
10月19日 - 减持60.54吨至9893.73吨
10月21日 - 减持52.98吨至9840.75吨
伦敦白银10月25日
预测早段波幅：31.20 - 32.20
阻力位：32.60 - 32.80 - 34.10
支持位：30.70 - 29.90 - 29.20
欧元: 整理待变
要闻简报：
23/10 欧盟峰会：
法国放弃让欧洲央行(ECB)无限注资应对危机的主张
债券担保机制、银行资本重整计划显露雏形
关于欧元区抒困基金和希腊债务问题将在周三峰会决定
对希腊公债扣减率仍有很大分歧
法国10月制造业PMI报49.0，服务业PMI46.0，综合PMI46.8
德国10月制造业PMI报48.9，服务业PMI52.1，综合PMI51.2
欧元区10月制造业PMI报47.3，服务业PMI47.2，综合PMI47.2
欧元区8月工业订单较上月升1.9%，较上年同期升6.2%
预估波幅：
阻力：1.3940 - 1.4000* - 1.4040 - 1.4090 - 1.4255
支持：1.3810 - 1.3650 - 1.3610 - 1.3500 - 1.3195
关注焦点：
周二：德国Gfk 11月消费者信心指数
周三：意大利10月企业信心指数
周四：德国10月CPI‧HICP，欧元区9月民间贷款
欧元区10月企业景气‧经济景气指数
周五：法国9月消费者支出
欧洲各国财长在周五、周六的筹备会议上取得进展，同意向希腊发放80亿欧元援助，并寻求大幅增加民间债权人所持希腊公债的扣减规模。国际贷款机构进行的债务可持续性研究显示，若要使希腊的巨额债务在长期内更可维持，其债券的民间持有人或须接受高达60%的扣减率。该报告还显示，希腊债务/GDP之比可能从目前的约160%最高升至186%。一名接近谈判的德国银行业高层称，银行愿意"自愿"接受40%的减值，但政府希望是60%。这远高于7月21日双方达成的21%的扣减率，部分官员质疑60%的扣减能否通过自愿执行来实现，还是只能通过被迫违约来实现，后者会引发更广泛的市场动荡。
欧盟国家领导人周日在达成欧债危机解决战略的方向上取得一些进展，关于银行资本重整和抒困基金如何发挥更大效力这两个问题都接近达成共识；但最后的决定被推迟到周三的第二轮峰会，而且关于民间债权人在希腊公债上面需承担多大损失的问题，分歧依然很大。面对德国坚决反对，法国总统萨科齐不得不放弃让欧洲央行无限制注资来应对危机的主张。现在，欧元区或许要转向求助中国和巴西等新兴经济体来支撑债市。欧盟主席范龙佩表示，已要求意大利在本周提出更具说服力的计划，实施旨在提升成长潜力的经济结构改革。另外，萨科齐承认，法国提出通过将欧洲救援基金转变为一家银行并允许其从ECB借款以扩大该基金火力的建议将难以行得通，因德国和ECB均不认可。梅克尔提到，在杠杆使用欧洲金融稳定机构(EFSF)的4400亿欧元的问题上，只有两个选项仍在磋商中，但没有一个选项涉及依赖欧洲央行。范龙佩指出，但不完全排除ECB以某种形式参与其中。官员们称，新的解决方案将利用EFSF向新近买入意大利和西班牙公债的买家提供部分担保，同时创建一个特殊用途工具，来吸引主要新兴国家的基金，来支撑二级债券市场。关于欧洲银行业的注资问题，领导人支持各国财长起草的一项框架协议.监管者称，银行业者需要1000-1100亿欧元来应对希腊和其它欧元区主权债可能发生的损失。在要求包括10个非欧元区的国家在内的所有27个欧盟国家，都要全面参与解决这场危机时，同英国和波兰这些非欧元区国家在程序问题上的争执着实需要更多磋商，结果不得不需要在周三再召开一次欧盟峰会。由于美国、中国和其它国家政府对危机可能给全球经济造成损害的警告声调日涨，欧洲面临着在11月3-4日20国集团(G20)法国峰会前将遏制危机全面方案准备就绪的压力。他们意在就减轻希腊债务负担、增强欧系银行实力、改善欧元区经济管控和最大化欧洲金融稳定机构(EFSF)火力等几方面达成协议。目前尚未解决的关键问题还有，如何使希腊债务可控，如何扩大EFSF规模以保护意大利和西班牙免受债市动荡冲击。
欧元兑美元周一持稳，市场仍寄望欧洲决策者朝着解决欧元区债务危机的方向继续迈进，令欧元受到支撑。欧元兑美元持稳在1.38水平上方，并且曾走高至1.3956的日高，突破了近期阻力250天平均线，但收市回落250天平均线1.3930下方，以至突破走势尚未能确认。欧元兑美元目前陷于争持走势，上方一道重要阻力将是1.3940以至1.40水平，前者为9月多个交易日的高位；相信在此区域会面临较严峻阻力。另外1.4040位置，为自5月的1.4939至10月的1.3144这浪跌势的38.2%回档位，若然意外突破，预料伸延升幅可达至100天平均线1.4090及1.4255。另一方面，下方支持预估在10天平均线1.3810，下一级支撑为1.3650及25天平均线1.3610，倘若价位再而跌破25天平均线，则或见引发技术下调压力，下一级支撑预计在1.35水平，跌幅加剧有机会探试至20日保历加通道1.3195。
相关要闻：
‧周一公布的一份调查显示，10月欧元区民间部门萎缩程度加大，显示该经济体有从滞涨转至立刻衰退的严重风险。订单减缩且信心骤降，导致欧元区制造业活动连续第三个月萎缩，服务业活动亦连续第二个月下滑。欧元区10月Markit服务业PMI初值降至47.2，低于路透预估的48.5.9月为48.8。10月服务业新业务分项指数从9月的47.1跌至46.2，为2009年7月以来最低，当时欧元区仍未完全摆脱二战以来最严重的衰退。欧元区10月制造业PMI从上月的48.5降至47.3，为2009年7月以来最低.产出分项指数从9月的49.6降至10月的47.2。与服务业调查结果相符，制造业新业务亦出现大幅下滑，该指数从前月的45.2降至43.7，为2009年5月以来最低。欧元区10月综合PMI亦大幅下滑，从9月的49.1降至47.2，就业分项指数从51.0降至50.3，表明就业市场实际上已陷入停滞.令人担心的是，Markit暗示，欧元区劳动力市场还将出现更为糟糕的情形。
‧调查显示，德国10月制造业活动两年来首次萎缩，其影响盖过了服务业活动的回升.服务业活动虽有所改善，但仍表现迟滞，因企业受到欧债危机的影响。Markit德国10月综合PMI初值小幅升至51.2，9月为50.5。该数据稍高于50好淡分水岭，显示企业活动小幅扩张。Markit称，该指数上升是因为服务业意外增长，但是不认为这是基本趋势，因服务业企业预期指数降至2009年4月以来最低水准.。10月制造业略微萎缩，结束27个月的持续扩张局面，因产出、新订单与未完成订单减少。制造业PMI降至48.9，逊于路透调查预估的50.0。Markit调查显示，德国民间部门新接业务普遍减少，制造业与服务业的新订单分项指数分别为44.7和48.4。数据显示，服务业PMI意外升至52.1。路透调查的分析师的预估值为49.7，此前服务业在9月出现逾两年来首度萎缩。
‧周一公布的Markit调查显示，10月法国民间部门经济活动在两年多来首次萎缩，预示法国第四季经济可能出现大幅下滑。法国10月服务业采购经理人指数(PMI)初值降至46.0的27个月低位，分析师预估为50.5，9月为51.5。该数据为2009年9月以来服务业PMI首次跌破50荣枯分水岭，受新订单锐减影响。法国10月制造业PMI为七个月以来首次上升，初值从9月的48.2升至49.0，优于分析师预期的48.0，但仍低于50，显示制造业萎缩。服务业疲势拖累综合PMI降至46.8，创29个月低点，9月时为50.2，显示2009年7月以来首次萎缩。
‧欧盟统计局周一公布数据，欧元区8月工业订单较前月增长1.9%，较上年同期增长6.2%(预估分别为增长0.2%和增长5.7%)。
‧德国议会周三将就杠杆画欧洲金融稳定机构(EFSF)的提议进行投票，资深政坛人士称，此举将赋予总理梅克尔更大的支持。德国绿党议员称，梅克尔讨论希腊债务减记50-60%，而EFSF杠杆规模可能超过1兆欧元。
‧欧洲央行总裁特里谢呼吁让欧元区当局用有更大的权力，干预问题成员国的经济政策，同时也呼吁由欧盟执委会和成员国共同实施对欧元区经济体各方面的严格监管，打造更紧密结合的欧元区。
‧路透周一获得的一份文件显示，欧盟正在讨论增强欧元区救助基金火力的两个选择方案--保险模式和特别目的投资工具(SPIV)。该文件称，这两个选项或将结合使用，并且不需要对欧洲金融稳定机构(EFSF)当前的框架进行变动。欧元区希望在不向EFSF注入更多资金的情况下增强其火力，而法国已放弃了将EFSF转化为银行以获得欧洲央行资金的想法。欧洲领导人将在周三举行的第二次峰会上决定采取何种措施。
‧欧洲央行副总裁冈斯坦西欧称，希腊财政整固措施是明显的进步--媒体
‧欧洲央行管委会成员穆尔许周一表示，违约不可成为欧元区受困国家用来削减债务和修补财政状况的标准措施。穆尔许称，虽然央行仍坚决反对强迫债权人减记债务，但若一国债务状况明显变得不可持续，债务重组则是合理做法。不过他警告称，这不应成为欧元区的常规措施，需实施安全网来保护经济免于严重受创。穆尔许还称，银行应尽快修补财务，若有必要政府应注资。
‧欧盟执委会发言人称预计欧洲央行继续购买受困欧元区国家债券并支持银行。
‧法国央行总裁诺亚周一称，法国银行业者需要不到100亿欧元，以将核心资本金比率提高至周末欧盟财长议定的水平。他还表示，法国银行业者可以在无需政府注资的情况下提升资本金水平。
‧预计德国银行业所需资本低于近期媒体报导数字--德国公共部门银行业协会
‧希腊债务问题任何解决办法都必须得到欧洲央行的帮助--希腊政府消息人士
‧希腊希望找到一个适用于2035年前到期所有债务的解决方案-政府消息人士
‧国际金融协会(IIF)总裁查尔斯达拉拉称要求民间被迫接受希腊债务减计协议"等同于违约"。
日圆: 持续待变
要闻简报：
24/10 日本财务大臣安住淳称已指示财务省准备采取行动
日本9月贸易收支报3004亿，出口及进口较上年同期分别上升2.4%及12.1%
预估波幅：
阻力： 78.00 - 79.40 - 80.00
支持： 75.80/76.00 - 75.50 - 74.80 - 74.30 - 73.00
关注焦点：
周四：日本9月零售销售‧央行议息(11：30)
周五：日本9月所有家庭支出‧CPI‧失业率‧工业生产
日本财务大臣安住淳周一发表的言论令市场警戒当局可能出手干预汇市，因日圆兑美元升向纪录高位；日圆升值可能进一步压缩出口商利润，并压制经济复苏。财务省数据显示，9月出口成长放缓速度要低于预期，体现出一定的韧性；但若日圆持续坚挺，将连同欧洲主权债务危机一并加剧了外部需求风险。安住淳表示，如果汇率波动过度，他们就必须采取果断措施。他称美元兑日圆汇率快速跌至75-76日圆，是个投机行为导致的结果，完全没有反映出经济基本面。
由于全球经济增长放缓，日本央行本周四可能会下调其经济预估，但可能会保持货币政策不变，除非本周的欧洲债务危机谈判令人失望并引发市场动荡。鉴于国际货币基金组织(IMF)预计今年全球经济将增长4%，而且日本3月地震后的重建工作料支撑其国内需求，日本央行认为，尚无确凿证据显示经济前景明显恶化。但日圆再度上涨到纪录高位，将继续施压日本央行，要求其进一步放松货币政策，并可能鼓励货币政策委员会中的悲观者倾向于采取行动。在日本央行召开会议的前一天，欧盟领导人将再次会晤，以敲定欧盟应对该区债务危机的策略。欧洲的动态将决定日本央行是否将在现在，还是稍后放松政策。如果周三欧盟峰会的成果致使更多避险资金流入日圆，使日圆兑美元大幅突破上周五所及纪录高位75.83日圆，那么日本央行或将通过购买更多资产，来进一步放松货币政策。不然的话，日本央行两个月前刚放松货币政策，现在希望按兵不动。此外，日本央行还将在半年度展望报告中，发布对截至2014年3月的三年的最新经济预估。
美元兑日圆周一走势持平，窄幅于76至76.50之间，处于争持待变之局面。平均线仍见集结于76区间，不过5天及10天平均线有下翘迹象，只要价位再而明确跌破75.80/76.00区域，则可望美元兑日圆会出现较大之下挫压力。较大支撑将为75.50及74.80水平，进一步延伸跌幅可看至74.30以至73水平。至于上方则关注100天平均线78水平，将视为美元兑日圆重要阻力位，倘若破位上延目标预估为79.40以及80关口。
相关要闻：
‧日本财务副大臣五十岚文彦周一表示，若有显示投机的迹象，则需要对汇市采取果断行动；汇市单边走势将是一个问题。
英镑: 1.60不破将见沽压
预估波幅：
阻力： 1.6000 - 1.6050* - 1.6100** - 1.6200 - 1.6400
支持： 1.5880 - 1.5700* - 1.5640**
关注焦点：
周二：英国第二季经常帐
周三：CBI 10月总工业订单差值
周四：CBI 10月零售销售差值
英镑兑美元周一冲击1.60关口，与欧元和全球股市一道上涨，因市场谨慎乐观预期未来几天欧洲领导人将制定解决债务危机的方案。在周日峰会上，欧盟对银行资本重组接近达成一致，德法两国对欧元区救助基金杠杆化更接近达成协议。但最终决定推迟至周三举行的第二次峰会，且最大的分歧仍然是民间投资者所持希腊公债的减值规模将是多少。然而，鉴于许多好消息已经被市场消化，所以存在欧元及与欧元有紧密关联性货币令人失望的风险。此外，无论周三欧洲决策者作出何种决定，都不可能立即转化成为政策。
图表走势所见，经历了9月6日跌穿1.60关口，至10月6日最低触及1.5270见底反弹，至本周又再访1.60关口，而且附近更见250天平均线位于1.6050；在RSI及随数指数均处于超买区域之情况下，似乎英镑兑美元当下面临着相当严峻之压力。至于1.61水平则为八月至九月份跌幅之61.8%回档水平，亦为8月中旬之底部，预料英镑兑美元需一一冲破上述阻力，才有继续上涨之动力。估计进一步目标可看至1.62及1.64水平。另一方面，支持位在50天平均线1.5880，关键将直指1.57水平，原先为前两周之连日阻力，至今则作为重要支撑依据，破位将见英镑之回调需求更为明显，向下有机会下调至25天平均线1.5640水平。
相关要闻：
‧英国经济可能在第四季萎缩，因欧元区危机可能打击企业和消费者信心--威尔
‧英国10月Markit家庭财务指数降至35.0，对未来一年家庭财务的预期降至六个月低点。
‧金融时报周一报导英国央行货币政策委员会(MPC)委员布罗德班特的谈话称，即使央行大举增加流动性，决策者也无法让英国免于欧元区危机加剧的冲击。布罗德班特表示，欧元区面临的一些问题相当严重，不容忽视.他并说，如果欧元区主权债危机恶化，英国央行的货币政策"仅能发挥一些作用"。他将这场愈演愈烈的欧债危机和2008-09年的经济衰退相比，当时就连大举降息也未能防止衰退.但他也补充称，英国央行还不认为欧元区危机会演变为一场灾难。布罗德班特称结果可能有两种.根据欧洲做出的决定，英国央行可能扩大量化宽松的规模，或者资产购买的规模低于750亿英镑。报导并指出，布罗德班特表示如果消息利好，央行到2月底时可能不会用完750亿英镑的量化宽松额度;若局势不佳，则可能决定扩大购买规模。
瑞郎: 窄幅争持
预估波幅：
阻力： 0.8920 - 0.9340 - 0.9500
支持： 0.8800 - 0.8600 - 0.8500 - 0.8400
关注焦点：
周五：瑞士KOF 10月领先指标
市场仍质疑本周中将召开的峰会将提出的计划是否足以应对欧元区债务危机。法国提出将欧洲金融稳定机构(EFSF)救助基金转变为银行，并允许其无限制使用欧洲央行资金的建议遭到反对太令人失望。欧盟现在在讨论的综合解决办法包括担保新发行主权债的部分损失，和创立一个特别目的投资工具，但市场人士表示这种解决办法的火力更有限。
美元兑瑞郎周一窄幅走低，触及0.8788。近期美元兑瑞郎处于窄幅运行，预计10天平均线0.8920为重要阻力参考，未有回破此区，美元仍见有下行压力。预计下试目标位可留意0.8800，若果再而下破0.86水平，下滑走势将趋于明显，其后目标将指向0.85及100天平均线0.8400水平。至于倘若出现上破，其后阻力预估在4月高位0.9340水平，进一步关键见于0.95水平。
澳元: 升势还看欧盟峰会
要闻简报：
25/10 央行副总裁：实施货币刺激政策的空间取决于通胀情况
澳洲第三季PPI较前季上升0.6%，较上年同期上升2.7%
预估波幅：
阻力： 1.0600 - 1.0660 - 1.0682
支持： 1.0400 - 1.0285 - 1.0140 - 1.0000
关注焦点：
周三：澳洲第三季CPI终值
澳洲央行副总裁巴泰利诺周二表示，如果即将公布的数据证实通胀温和，或有以货币政策支撑需求的空间。但他亦指出，近期国内经济面消息好于预期。巴泰利诺对经济前景的讲话观点较为平衡，称将于周三公布的消费者物价数据对于政策制定非常重要。市场猜测，若基础通胀只是温和升高，央行或最早在11月1日的下一次政策会议上调降目前为4.75%的指标利率。澳洲统计局周一公布数据显示，第三季生产者物价指数(PPI)较前季上升0.6%，预估为上升0.8%；第三季PPI较上年同期上升2.7%，预估为上升2.9%。上季度生产者物价指数(PPI)涨幅低于预期，令市场期待若周三发布的消费者物价指数(CPI)表现温和，可能会掀起降息预期。
澳元兑美元周一上涨，中国乐观数据减弱有关该国经济硬着陆的担忧，汇丰报告称，10月制造业PMI升至51.1，为5月以来最高。不过，鉴于欧洲有关解决危机的谈判进展缓慢，市场人士在启动交易活动时都很谨慎。澳元兑美元周一升见1.05水平，脱离上周之盘整区间1.02至1.04。亦据此，故澳元目前之重要支持亦将在1.04水平，未有回跌此区下方，澳元仍见上升趋向。预计进一步阻力将可看至1.06及1.0660。另一个参考目标则在9月1日高位1.0682。至于下方若走低至1.04下方，随着RSI及STC之超买压力，或先会出现一段调整走势。其后支持预估为10天平均线1.0285及1.0140，关键支撑在1.00水平。
纽元: 暂见受限下降趋向线
要闻简报：
纽西兰第三季CPI较前季上升0.4%，较上年同期上升4.6%
预估波幅：
阻力： 0.8100* - 0.8210 - 0.8400
支持： 0.8000 - 0.7830 - 0.7500/20
关注焦点：
周四：纽西兰利率决议(凌晨05：00)，9月贸易收支
纽西兰统计局周二公布，第三季消费者物价指数(CPI)较前一季上涨0.4%，较上年同期上涨4.6%。先前路透调查显示，分析师预估值分别为增长0.7%和增长4.9%，同新西兰央行在9月15日货币政策声明中的预期一样。
欧盟国家领导人周日在达成欧债危机解决战略的方向上取得一些进展，关于银行资本重整和抒困基金如何发挥更大效力这两个问题都接近达成共识；但最后的决定被推迟到周三的第二轮峰会，而且关于民间债权人在希腊公债上面需承担多大损失的问题，分歧依然很大。纽元兑美元跟随风险资产走高，周一升见0.8108。技术走势而言，当前阻力预估在0.81水平，为自8月初延伸之下降趋向线位置，可进一步突破此区将见意义重大，有开展新一行上升走势，目标将见至100天平均线0.8210及0.84水平。下方支持则在25天平均线0.7830，关键支撑位料为0.7500/20水平。
加元: 维持待变
预估波幅：
阻力：1.0140 - 1.0340 - 1.0400 - 1.0600/15
支持：1.0000** - 0.9850 - 0.9720
关注焦点：
周二：加拿大8月零售销售，央行议息(2100)
周三：加拿大央行货币政策报告(2230)
加元兑美元周一升至一个月高位，因投资者押注欧元区债务危机谈判将产生正面结果，以及中国良好的经济数据支撑风险偏好。美元指数下跌，全球股市上涨，因周末的欧盟峰会传出消息，银行重组和如何杠杆使用救助基金等问题接近达成共识。汇丰(HSBC)周一公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的10月初值数据显示，中国制造业活动回暖，创五个月来高位，受产出及新增订单指数回升带动，显示经济进一步企稳。
美元兑加元周一跌至1.0018，但尚见守稳平价。技术走势而言，预计在未有回跌平价水准之情况下，美元兑加元倾向出现回升走势。以1.00这道颈线与7月26日低位0.9403之幅度计算，量度伸展目标可至1.06水平；同时亦见250周平均线1.0615。较近阻力则预估在10天平均线1.0140，其后则留意1.0340及1.04水平。倘若跌破1.00，下延支撑预估在250天平均线0.9850水平，关键则见于0.9720水平。
财经要闻
美国银行美林预测，美国到今年年底前有可能丧失另一个重要评级机构对其的AAA评级，因该国赤字情况令人担心。美林在周五公布的一份研究报告称，如果国会不能就削减美国赤字问题商定一个可靠的长期计划，就有可能引发美国评级被调降。
汇丰(HSBC)周一公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的10月初值数据显示，中国制造业活动回暖，创五个月来高位，受产出及新增订单指数回升带动，显示经济进一步企稳.Markit提供的新闻稿显示，宏观经济先行指标--10月汇丰中国制造业PMI初值为51.1，高于上月终值49.9，为四个月来首次站上好淡分水岭线50上方。
美国芝加哥联邦储备银行周一公布，美国芝加哥联邦储备银行9月全国活动指数为负0.22，8月修正后为负0.59。
房贷金额高于房屋价值的美国房主获得新的援助，政府放宽再融资计划条件，或惠及100万借款人。负责监管抵押贷款融资机构房利美和房贷美的联邦住房金融局放松住房再融资计划条件，该计划旨在协助那些按时缴纳贷款，却无法获取再融资的借款人。
纽约联邦储备银行总裁杜德利周一表示，疲弱的房屋市场继续严重妨碍美国经济复苏，美联储可能采取更多措施压低抵押贷款利率来支持房市。他还表示，第三轮量化宽松(QE3)是美国联邦储备理事会(FED)提振经济的一个可能选项.他说，杜德利还对欧洲债务危机的"溢出"效应发出警告。他预计欧债危机将得到解决。但他关于房屋市场的评论可能加剧关于美联储下一步应该采取什么行动的争论。
达拉斯联邦储备银行总裁费希尔称美联储已避免了通缩，但央行仅靠自己的力量无法做到这一点。费希尔称美联储不必在每次会议上都采取行动，应谨慎评估数据。费希尔称对购买更多MBS有不同看法，质疑进一步增加流动性的效力。他称其它举措能刺激楼市从低点反弹，但需要较长时间。费希尔称不明显"卖短债买长债操作"已见效，10年期公债收益率已再度走高。费希尔称进一步放宽政策的问题为时尚早；在扶助就业方面美联储已尽力；现在需要财政政策方面的贡献。费希尔称不认为如果他们继续"吹气球"，经济将会扩张。费希尔称消费者和企业需要明确的财政和税收政策。
美国原油期货周一连升第二个交易日，受投资人对欧洲领导人接近达成欧元区债务危机解决方案协议的希望以及中国制造业数据令人鼓舞提振。周一成交热络，纽约商业期货交易所(NYMEX)近月和次月合约转为逆价差，即近月合约价格高于远月合约，之前一段长时间为正价差。油市投资人将关注周度美国原油库存报告，美国石油协会(API)将在周二收盘后首先公布库存数据。路透对分析师的初步调查预计上周美国原油库存增加200万桶，馏分油库存减少230万桶，汽油库存减少160万桶，炼厂使用率小增0.3个百分点。纽约商业期货交易所(NYMEX)-12月原油期货收报91.27美元，升3.87美元或4.43%，盘中在87-91.88美元之间交投。周一结算价为NYMEX近月合约8月3日收报91.93美元以来最高。ICE-12月布兰特原油期货结算价报111.45美元，升1.89美元或1.73%，较美国原油期货升水缩窄至20.18美元，上周五报22.16美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)