近日，保监会下了《关于禁止保险资金参与民间借贷的通知》，要求各保险公司进行自查自纠，并将涉及民间借贷的情况上报保监会。这是继银行之后，又一金融行业要求行业自实民间借贷环节。

　　《关于禁止保险资金参与民间借贷的通知》规定：严禁利用保单质押贷款将资金贷给非保单持有人；严禁开展委托贷款和存单质押贷款；严禁串通金融机构出具虚假存款证明挪用资金；严禁违规购买有关金融产品；严禁超标准和超范围使用回购融入资金；严禁改变基础设施项目资金用途；严禁截留挪用保费或串通保险代理机构截留挪用保费；严禁通过其他形式变相参与民间借贷。

　　据某保险公司人员介绍，最有可能的参与民间借贷的情况一是保单质押贷款，二是截留保费，“这类保单往往是寿险大额的保单，银保渠道的趸缴比较多，常规性的以保障为主可能会相对较少。”

　　前三季度三大保险公司国寿、平安和太保的保单质押贷款额度较去年底新增100亿元左右。实际上对于保险公司来说愿意开展这种业务，对保险公司非常有利，也就是直接吃息差。保单抵押贷款如果还不起保单就失效了，而且贷款的基数是与现金价(1764.30,-17.90,-1.00%)值有关系的，保险公司是没有风险的。

　　交银国际保险业分析员李文兵也认为，保单质押贷款对于保险公司来说，几乎是无风险的。但是问题是保单质押贷款业务大增并还不起钱的话，就会对保费规模造成冲击，对险资管理不利。在李文兵看来，除了很小的保险公司，大的保险公司几乎都不大可能参与民间借贷，“保险公司都是追求稳定，民间借贷风险太大。”但是，保险公司管理的漏洞会造成险资违规流入民间借贷。

　　上述保险公司人员称，“大城市金融体系发达，保费管理规范，而且投资渠道多，一般直接涉足民间贷贷少；小城市和乡镇机构保费管理不规范，投资渠道少就有违规介入民间借贷的冲动，“资金非常紧张、保费管理不规范的地方出现个别问题是可能的。”

　　如果截留保费参与民间借贷，李文兵认为保费出风险的可能性就很大，“就看谁来接最后这一棒，最后接棒的人结局肯定是‘死’，高息的民间借贷正常经营的人没人还得起。”

　　保险公司人员强调，保单质押贷款很多都是合规合法的正常贷款，“一些中小微企业买了大额买单，资金紧张就来抵押了周转，这是正常的合规的业务。最终要看贷款是否流向了民间借贷加以区分。当然现在关键是查出流入民间借贷的，尽快追回来，以免造成损失。”

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