主要信息源自全国乘联会每日新闻等 

全国乘用车市场信息联席会网站：http://www.cpca1.org/index.asp

本周车市概述：

1.  1月厂家销量环比12月增15%

在12月狭义乘用车厂家销量相对稳健的背景下，1月的厂家销量顺势呈现高起点的高开状态，虽然增速不断回落，但开门红是必然的结果。

在12月的市场火爆趋势下，零售和厂家销量创出新高是必然的，但厂家考虑到年度销量的平稳结合，采取类似国家的逆向调控经济的做法，12月的销量结果接近11月。

由此也造成1月的开局销量超级火爆，1月第一周的厂家销量环比10年12月的第一周销量增长61%，同比10年1月同期增长56%。

1月第二周的厂家销量逐步回落，积存的销量逐步释放但还没完成。本周环比10年1月同期的销量增长22%，环比10年12月的同周销量增长8%。

1月第三周的厂家销量继续回落，积存的销量逐步释放接近尾声。本周环比10年1月同期的销量增长20%，环比10年12月的同周销量增长6%。

1月第四周的厂家销量相对平稳，部分去年数据月末体现。从由于月末部分厂家已经休整放假，最终状态要春节后公布，但开门红的局面已经成定局。

今年1月销量类似10年1月的数字开门红，但力度更大，目前已有很多厂家销量超越10年12月的水平创出新高。预计1月的厂家销量环比12月增长15%-20%。

2.  1月市场零售超预期

从狭义乘用车看，今年1月的政策特点与10年1月近似，也是政策退出后的市场零售恢复期。考虑到10年12月的超级火爆和北京限牌带来的1月真空期，今年1月零售应该很惨淡。但内部交流的感觉是零售开局低迷，逐步走强趋势较明显。虽然近期的低端市场走势相对10年12月掉入低迷的深渊，尤其是北京市场的自主品牌零售也就是10年12月销量的15%，但全国中档以上车型市场较好，全国市场相对于我们预期要好。

本周是春节前购车潮的零售回落期，但相对于10年1月底的节前购车高潮期仍有一定增长，市场零售表现超预期。

3.  11年出口需要保增长

0年的汽车行业进出口表现严重失衡，汽车产业振兴任重道远。

根据海关统计资料，10年汽车出口566653台，较08年的681008台下滑17%。而10年汽车进口813345台，较08年的409769台增长99%。

2010年1-12月汽车整车(含底盘)累计进口813345辆，同比增长93%；成为近10年来的进口爆发增长的最高时期。10年汽车进口的季度走势仍是持续攀升态势，4季度的进口达到22万台的最高点。

在08年汽车出口增速大幅回落的情况下，今年的出口增速也不如04-07年的增速更快，危机后的汽车出口仍没有实质性突破。今年1-12月的出口量同比09年1-12月增长53%，而较08年1-12月同比下滑是17%，也就是今年1-12月仍没有回升到08年1-12月的出口水平。

随着中国进口车的高增长，我们有巨额的税收和良好的国际关系。而汽车出口的发展远落后于出口贸易的总体发展水平，也落后于国家对汽车产业的出口期望值。在11年国内汽车处于调整期的背景下，汽车行业出口需要更多的支持，改善汽车出口的被动局面。

4.  房地产调控对车市的压力

新一轮房地产调控出台，包括重庆，上海房产税试点，国税局对房产交易营业税的调整，以及限购，限贷等措施。我们认为这和近期楼市升温尤其一些二三线城市房价上涨较快有关，显示现阶段政策对房价进一步上升的容忍度低。短期看，房价和房地产交易的调整对总体宏观经济的影响是温和的。对车市的影响也是较小的。

受到通胀预期的影响，而三线城市的中产阶级仍在努力把每一个铜板和可贷贷款变成房产。虽然这个购房群体数字较小，但对储蓄资金的占压也是增长，这些群体购车压力较大。而且延伸未来几个月的趋势看，CPI 、利率、房价、工资、汇率的复杂的变化环境对车市也是不确定性影响。

5.  资金压力对未来车市的压力

楼市调控与车市增长都有一定压力。综合各方判断，预测1月份CPI通胀率将再创新高，上升到5.5%左右，这对利率上升压力巨大。抗通胀政策的加速，将使2011年的出口与增长将付出代价。2月是经销商库存补充的重要时期，而近期信贷投放的控制力度较大，这对乘用车的库存补充带来较大的资金压力。有迹象显示银行的实际贷款利率相对于基准利率上升。同时，基准利率进一步上调的压力在增加，经销商运营成本必然增加。

2010年12月中旬爆发于突尼斯的“茉莉花革命”升级蔓延到约旦和埃及，为全球经济新添风险。茉莉花革命深层的原因是：经济上的高通胀与高失业、政治上腐败集权，中东以及整个阿拉伯区域的政治稳定受到威胁。这造成市场的避险情绪上升，石油价格可能进一步上扬，使得通胀进一步成为世界难题。这对中国的汽油价格攀升将产生较大影响，车市面临的环境在春节后并不理想。

6.  新年新气象

2011年真正到来了，这是车市的新起点。我们的政策和市场分析是以元旦为新一年的起点，而市场是以春节为新起点。

挑战与机遇并存的新一年开始！

借用去年的定性的评价，11年的市场将面临严峻的不确定性。虽然目前的市场比预期的好一些，但风险依旧存在。

我个人认为饶达老师的负增长仍是值得高度关注和警惕的。毕竟政策退出后的市场要发生剧烈的变化。我们作为行业内人士清楚地知道，批发销量不代表市场的走势特点，这是包含巨大的主观运作的结果。而市场的压力将在春节后快速体现。

同时我们清醒地认识到，今年的压力在于年末，也就是持续的风险积蓄，过分的乐观和寄希望于年末的救世主再次出现是不现实的，4季度的市场将很严峻。

更为严峻的是利润的大幅缩水，利润是成本与市场价格的中间部分，去年的市场很好，中间利润很大，而今年的市场压力巨大，中间的利润将首先快速压缩，妄想销量低增长和利润平润平稳增长，是很不现实的。

但我们还是相信，中国私车普及仍处于普及期，11年是对龙年和虎年高增长的调整期，是3年振兴规划的收关调整期，未来的中国汽车市场前景光明、钱景喜人。

 

在春节即将到来时：祝汽车圈内朋友们兔年骑上赤兔，happy 兔有！

 

一、新品、降价扫描

新年快乐，市场休战。

二、宏观环境和政策信息

1.  中国通胀可能失控。

1月27日消息，美国著名经济学家鲁比尼在达沃斯世界经济论坛年会期间警告说，中国通货膨胀可能会导致经济过热。与此同时， 美国麦肯锡最新季刊报告说，中国粮食价格上涨是结构性的，可能威胁增长。

对于正在瑞士达沃斯参加年度会议的各国经济界精英来说，中国通货膨胀、美国的高失业率以及欧洲的主权债务危机，是他们最大的担忧，虽然他们都表示2011年世界经济将继续复苏。

据美国媒体，曾经准确预测本轮经济危机的美国纽约大学经济学教授鲁比尼在达沃斯会议期间接受美国有线新闻网记者采访时说，中国政府没有采取足够的措施来控制信贷增长，而且中国的民用和商用房地产正在形成泡沫。。

分析：。中国通涨不会失控，只是较高，国外的悲观中国论不会实现，但今年中国的压力和挑战不小。

2.  央行：继续运用利率和数量工具进行调控。

中国人民银行2011年1月30日发布的《2010年第四季度中国货币政策执行报告》称，下一阶段，央行要继续运用利率、存款准备金率、公开市场操作等价格和数量工具，同时运用差别准备金动态调整，配合常规性货币政策工具发挥作用。更加重视从社会融资总量角度衡量金融对实体经济的支持力度。稳步推进利率市场化改革和人民币汇率形成机制改革。

2010年央行设定广义货币供应量(M2)预期增长目标为17%左右，2010年末，M2余额实际增长19.7%。报告称，2011年M2初步预期增长16%左右。

报告显示，2010年全年新增房地产贷款2.0万亿元，同比多增170亿元。但分月度看，同比多增集中在前五个月，6月至12月连续七个月当月新增均为同比少增。12月当月新增房地产贷款746亿元，同比少增1148亿元。。

分析：。11年的房贷应该难以增长，毕竟利率的压力很大，而其他方面的贷款应该逐步宽松一些。

3.  “三轮调控来袭 “新国8条”围剿炒房力度升级。

国务院总理温家宝1月26日主持召开国务院常务会议，研究部署进一步做好房地产市场调控工作。会议确定了强化差别化住房信贷政策、严格住房用地供应管理、调整完善相关税收政策等8条措施(以下简称“新国八条”)，其中，对贷款购买第二套住房的家庭，首付款比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍；调整个人转让住房营业税政策，对个人购买住房不足5年转手交易的，统一按销售收入全额征税。。

分析：。只要政府有决心，而且地方政府落实较好，房价注定可以理性回归。

4.  上海重庆开征房产税 全国范围适时推广。

上海市人民政府27日印发《上海市开展对部分个人住房征收房产税试点的暂行办法》，办法规定从1月28日起对上海居民家庭新购第二套及以上住房和非上海居民家庭的新购住房征收房产税，税率因房价高低分别暂定为0.6%和0.4%。办法明确对上海居民家庭给予人均60平方米的免税住房面积(住房建筑面积)扣除。即：对居民家庭新购且属于第二套及以上住房的，合并计算的家庭全部住房面积人均不超过60平方米(含60平方米)的，其新购的住房暂免征收房产税；人均超过60平方米的，对属新购住房超出部分的面积，按规定计算征收房产税。

重庆作为个人住房房产税改革试点，从1月28日开始向个人房产征收房产税。重庆市市长黄奇帆表示，重庆主城九区内存量增量独栋别墅、新购高档商品房、外地炒房客在重庆购第二套房，将被征收房产税，其税率为0.5%-1.2%。

分析：。从短期来看，房产税能对高涨的房地产价格起到威慑作用。但从长期来看，影响房地产价格的主要因素在于供求关系和后市预期，遏制高房价不能寄希望于房产税短期见效。

5.  广州治堵方案再修改：限公不限私

之前的1月8日，广州出台的治堵讨论稿曾遭遇“空洞”、“温和”等批评，而限制外地车、公务车增量等条款更成为争议的焦点。本次修改后，限制公务车的增量和不限制新车上牌两项规定成为亮点。此次治堵方案提出，广州要进一步加强对公务车的管理。到2015年，广州市各级党政机关、全额拨款事业单位不再新增公务用车指标。据记者了解，广州公务车的数量接近20万辆，占广州市机动车保有量(214.5万辆)的9%，占广州市小汽车总量的12%。

对于新车上牌数量，方案没有做出限制性规定。限制外地车可能对广州与周边城市的商务、经贸往来有影响，经研究，方案中暂时取消限外的措施。

此次方案提出，广州对在广州市部分重点道路交通拥堵区域实施征收交通调节拥堵费的可行性进行研究和论证。广州要尽早启动研究，包括拥堵费收取的范围、时段、标准和形式。

分析：。其他城市限制私车的手段少、难度远大于北京，还是经济手段较合理和容易实现。

三、新车信息

1.  搭萨博引擎北汽首款C级车最快年底上市

北汽首款C级高端轿车已经完成了研发工作，新车最快有望在今年年底或者明年年初投放市场。

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•这款北汽首款C级轿车代号C70G，是基于萨博9-5平台上开发的首款高端轿车。动力单元，目前还没有透露详细的参数，可以肯定的是新车搭载的将是萨博引擎，不过据报道这款发动机是‚北京牌?第一台100%的国产自主件，目前关于该款发动机的研制工作已经完成。

分析：。：树立品牌需要一定周期和过硬的品质，高端车的发动机国产应慢于整车。

四、企业动态

1.  以造自主车之名妥协 一汽大众佛山工厂今年开工

近期，大众汽车集团（中国）总裁兼CEO倪凯铭公开称，“大众汽车正计划开发一个仅面向中国市场的品牌，并且正在就此与其中国合作伙伴进行磋商，新品牌汽车价格将低于8，000欧元”。倪凯铭还称，中国政府要求推出面向中国市场的品牌已有时日，在这一形势下，包括一汽-大众及上海大众在内的所有外资厂商的在华合资公司均被要求开发面向中国市场的品牌。大众的妥协让步，似乎已经让大众佛山工厂柳暗花明。据消息人士透露，大众的佛山工厂，铁定参与合资自主品牌项目，这也是该项目取的突破的关键要素。。

分析：。合资企业的自主品牌是可持续发展的关键。

2.  青年汽车拿到轿车准生证

1月25日，国家发改委同意浙江金华青年汽车制造有限公司跨类开展乘用车项目建设。浙江青年汽车乘用车项目落户于浙江杭州萧山经济技术开发区江东工业园区、金华市经济技术开发区，未来将生产青年汽车自有品牌的轿车和多用途乘用车，年产能将达到10万辆，其中轿车9万辆和多用途乘用车1万辆。金华基地将生产莲花L6系列乘用车，未来计划投资20亿元，用地1000亩。其中一期项目投资达12亿元，希望2012年竣工投产；二期项目拟于2012年开工建设，2013年竣工投产，2014年达产5万辆。预计达产后，销售收入年增长58亿元。远期目标为年产20万辆、产值400亿元。

分析：。在控制产能过剩和调整产业结构的大背景下，轿车准生的门槛越来越高。金华青年乘用车项目获批，得益于扶持自主品牌及小排量轿车的大思路。。

3.  力帆斥资35亿新建汽车生产基地

1月26日，力帆控股有限公司与两江新区签约，投资35亿元建设乘用车新生产基地。据悉，该生产基地位于两江新区龙兴工业园“千亿汽车城”，计划两年半建成。基地将布局年产20万辆的中高档轿车、年产5万辆的新能源汽车、年产30万台汽车发动机等。建成后，将实现年产值250亿元，纳税6亿元，为当地提供10000个就业岗位。。

分析：。：力帆的股票上市后新工厂建设就很轻松了，力帆善于创新、应该有新的发展机会。

4.  挂英伦车标 吉利金刚年后将上市

在吉利英伦、全球鹰、帝豪品牌推出之后，各品牌旗下的车型也进行了一定的调整，之前悬挂吉利车标的多款车型转入了英伦品牌的旗下。近日获悉，吉利品牌原有的金刚、金鹰将换成新的英伦汽车车标。目前金刚、金鹰的销售渠道不会变化。2011年1月份起，换标的金刚、金鹰、金鹰CROSS车型已经陆续到店。

分析：。：对于吉利而言，去年是不平凡的一年。不仅仅因为其在收购沃尔沃上的创世之举，更源自吉利品牌自身在品牌战略和产品布局方面的完善。在去年，吉利汽车旗下全新三大品牌——全球鹰、帝豪和英伦的产品线和未来发展架构已基本搭建完毕。吉利汽车的多品牌战略规划将助力吉利对目标客户的全面覆盖，而且三个定位有序，依次而上，各成体系的品牌，也将有助于提升吉利的品牌形象。2011年，合资品牌推自主将迎来新一轮高潮，这对于本土自主品牌构成一定威胁。对于吉利而言，也是压力不小，2010年重要战略转型年，而今年开始对于渠道、新品牌旗下产品的打造将更为深化。。

5.  江淮乘用车基地扩建项目正式启动

近日从江淮汽车内部获悉，该公司倍受业内关注的乘用车基地扩建项目正式启动。总投资额预计在21.9亿元，今年计划完成投资7.7亿元，首条生产线预计最快于今年下半年投入使用。整个项目预计在2012年底全部竣工投产，全部达产后预计可实现年产值153.4亿元。

上述消息人士透露，江淮汽车近期可能计划通过公开增发的方式通过资本市场再融资，用于解决轿车产能扩建的资金需求，但具体融资金额尚不清楚。。

分析：。江淮的产能扩张和募股圈钱对做大股本应对重组有利。

五、行业动态

1.  中国一汽授权经销店投资人联盟成立。

1月22日，中国一汽授权经销店投资人联盟在北京宣布成立并召开理事会议。中国一汽集团公司副总经理许宪平，营销管理部副部长董修惠以及来自全国的三十多家中国一汽授权投资人代表参会。

中国一汽授权投资人联盟是目前国内汽车制造企业支持经销伙伴组建的首家联盟，开行业先河。该联盟由中国一汽倡导，以中国一汽授权经销商投资人为主体，本着优势互补、相互推进、共同发展的理念，遵循平等、自愿、互惠的原则，自主成立的非官方、非营利性交流平台。

分析：。联盟的成立具有重大意义，将促进中国一汽集团与投资人集团的沟通与合作，加强中国一汽经销投资人之间的沟通与合作，吸取经销店投资人对中国一汽未来发展的意见和建议，提升中国一汽对集团各品牌经销店运营支持的水平，支持“自主一汽、实力一汽、和谐一汽”战略目标的实现。。

2.  广汽集团董事长张房有:目前不急于铺摊子

在去年11月广汽和三菱宣布成立各占50%的合资企业之后，广汽目前的主要精力已经放在消化管理方面，而不急于继续推进重组。按照去年11月三菱汽车在签约后发布的消息，双方计划以原各自出资14.59%、29%的广汽长丰为基础，设立三菱汽车和广汽集团各出资50%的合资企业，是在原来的广汽长丰的基础上去组建的，通过重组增持股份的同时，也进一步增加设备投入，改造一些生产线，生产一些新的车型，产能进一步扩大。现在技术谈判，包括车身谈判都在进行当中。这也意味着广汽集团正式完成了对长丰汽车的整合。他表示，这次重组叫“进一步重组”，2009年的重组是第一次重组，第一次重组并不彻底，这一次再重组是2009年第一次重组的延续。

张房有告诉记者，近一两年广汽已经连续重组了不少，目前还是要先消化好，不要急于求成，不要急于铺摊子。“我们这几年布置的产能已经不少，要先把它发挥出来，还是要从管理上下点工夫，重组不是目的，最终要把它搞好才是目的。”。

分析：。：集团的扩张注重的是融合，尤其是非亚特、三菱等都不是在中国很成功的企业，需要新模式。

3.  摇号后北京车市并未升温 小车微车销售困难

首次摇号过后，北京车市并未升温，依然延续限购政策实施后的冷清行情。在合资品牌的4S店里，除了办理一些备案车手续外，销售人员大多无所事事。小型车和微型车的经销商更为头疼，他们面对生存困境。。

分析：。：北京限购令未来很长一段时间内会对车市的整体走向趋势造成较大影响，自主品牌小车将面临更大销售压力，而相反，中级车的总体走势会逐步向好。。

4.  各大车企频出新政助力北京经销商

12月23日限购政策出台后，很多汽车厂家出台了一些新的商务政策为北京的经销商输血。

二手车乾坤大挪移。新政让旧车置换成为汽车销量新的增长点。为解决北京旧车的销售问题，厂家建立起官方的二手车销售渠道，统一将北京经销商收购来的二手车销往外地。

新政二 销售任务降降降。对于经销商来说，厂家降低销售任务算是最直接的支持。近期，各厂家对于北京大区的商务政策逐渐明朗，经销商的销售任务与去年相比均下降40%-50%左右。

新政三 适当放开跨区销售。严禁跨区域销售是很多汽车企业给经销商的规定，但在北京限制销售总量的新政面前，很多严格控制跨区销售的车企在这一政策上也开始松动。

新政四 厂家出钱留人才。从2010年12月23日起，北京许多经销店关键岗位人员开始流失，很多人选择更换行业，针对这种情况，很多车企出台政策，给一些关键岗位的人才以及优秀的销售顾问以底薪支持。

分析：。：这都是很好的办法，但还是要看市场的恢复情况。

5.  中国采取限车政策可能导致汽车销量下滑17%

华尔街日报网站市场观察援引瑞信的报告称，如果中国其它城市也采取北京市的限车政策，今年的新车销量可能下滑17%。中国前24大城市的汽车销量约占全国销量的三分之一，这些城市饱受汽车保有量快速增长之苦。例如南方城市广州的轿车密度与北京相当，也是全球最拥堵的城市。上海和天津也是严重拥堵的两大城市。

分析：。：虽然悲观了，但这是相对西方政策的逻辑合理的预测。估计今年零售的负增长可能性还是有。

6.  广西柳州打造国内一流的现代汽车城

柳州是“全国第一批汽车年产超百万辆的城市”“全国第一个汽车年产超百万辆的非省会城市”。2010年，广西柳州汽车工业产值达1027亿元，占全市工业总产值2652亿元的三分之一还多，成为柳州市首个、广西第二个千亿元产业。柳州将用大约两年时间建成75万辆整车规模，新增600亿元产值的生产能力。

分析：。：柳州的进一步提升的机会很大。微车的产值低，轿车的突破会带来几百亿的产值增量。这估计也是柳州卖出股权的直接收益。

7.  豪车品牌在华进口车比例提升 进口业务强化

跨国公司在中国汽车市场中的进口业务正在不断强化。对比2007年和2010年前十月进口车与国产车的销售比例，奔驰由1.3比1变为2.6比1，宝马由进口只占到国产一半比例，变为1.3比1。。

分析：。：很简单的道理-政策鼓励部分国家的进口车的发展，其增速必然快。

六、跨国集团和海外市场