真金白银 2011年3月2日

 

 

3月1日

港金息率：平息                                                                          伦敦白银定盘价：34.37

伦敦黄金上午定盘价：1414.50                                                 伦敦黄金下午定盘价：1420.75

 

 

XAU 伦敦黄金 - 高位整理

 

中东局势持续动荡，引领资金寻求避险，并将金价推升至新历史纪录高位。此外，原油等大宗商品价格上扬，进一步加剧了通胀。美联储主席贝南克今天在国会作证时表示，商品价格上涨所带来的通胀率上升将是温和而暂时的。若原油价格持续上涨，则美国通胀将上升。金价周二最高升见1434.65美元，连续三日上涨。利比亚动乱和阿拉伯国家政治动荡诱发避险买盘。政治紧张局势以及油价上涨为金市提供驱动要素，因其将带来通胀威胁并导致政治不稳定。周二，伊朗安全部队对反政府抗议示威者发射了催泪瓦斯，并与其发生冲突。美国称，如果卡扎菲拒绝下台，利比亚料将陷入内战，此前有关于西方国家军事准备方面的新闻报导。中东和北非地区动乱令2月金价上涨6%。这场动荡已使得突尼斯和埃及领导人下台，其不安局势正扩散至利比亚、巴林、也门和伊朗。

 

图表走势所见，由于1424至1430美元这个区段在去年十一月至本年一月分别出现上探，而周二之突破似乎已是激发新一轮强势的征兆，现在看罢金价能否维持在1430上方，则可确认其延伸升势，亦由于四度探顶经历了接近四个月的时间，预料其后展开升势会偏于猛烈。上方目标预计先为1437及1447美元，下一级可看至1454美元。在技术上金价是否明确作出突破走势仍存悬念，而在基本面上亦存有保留，由于周四欧洲央行举行议息会议，周五则是美国公布就业数据，都有机会令左右金价走势。而金价亦见距离下方的敏感区域不远，一方面为9天平均线，现处于1409水平，在二月份金价持续于此指标上攀升，要么失守此区，始乎已是金价出现回调讯号。另外，图表亦见此轮升势组成一道上升趋向线，同样是处于1409水平，令此区支持更具启示作用。以黄金比率计算，38.2%回档位为1386.50，扩展至50%则为1371.50水平。

伦敦黄金 3月2日

预测早段波幅：1419 - 1437

阻力位：1447 - 1454

支持位：1401 - 1390*

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

2月10日 - 减持0.91039吨至1,225.52560吨

2月15日 - 减持1.51722吨至1,224.00838吨

2月18日 - 减持0.91031吨至1,223.09807吨

2月22日 - 减持4.85476吨至1,218.24331吨

2月24日 - 减持6.67518吨至1,211.56813吨

2月28日 - 减持0.6068吨至1,210.96133吨

 

 

XAG伦敦白银 - 振荡闯高

 

伦敦白银周三早盘触及34.74美元的31年高位，继续受到中东动荡局势影响，而强劲需求引燃市场对近期供给的担忧。周二纽约市场银价已见升破34美元关口，高位碰及34.68美元。银价今年已上涨约11%。RSI指标在75水平遭遇阻力回落，展现背驰迹象；但除此以外，未有其它明确之回调讯号，故目前仍会以小回大涨之行情看待，直至下方之9天平均线或上升趋向线失守，回调风险才见加大。9天平均线在33.48美元，至于上升趋向线处于33.30水平，跌破则视为回转走弱的征兆，短线下试水准可至32.32美元。若果以黄金比率计算，38.2%及50%之回档位纣可分别看至31.51及30.55美元。即市支持预估在34.16美元。另一方面，上试阻力预估为35.18及35.40美元；之后目标可看至35.88美元。

 

伦敦白银3月2日

预测早段波幅：34.16 - 35.18

阻力位：35.40 - 35.88

支持位：33.48 - 32.32*

 

iShares Silver Trust白银持有量：

2011年2月17日 - 增持27.33吨至10438.56吨

2011年2月18日 - 增持80.49吨至10519.05吨

2011年2月22日 - 减持176.16吨至10342.89吨

2011年2月23日 - 增持232.34吨至10575.23吨

2011年2月24日 - 增持91.12吨至10666.35吨

2011年2月24日 - 增持27.33吨至10693.68吨

美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周二对美国经济提出非常乐观的评估，称只要价格不持续处于高位，近期油价上涨不太可能对经济成长或通胀带来重大影响。贝南克在美国参议院银行委员会表示，他认为有越来越多证据显示经济复苏势头已经足以自我维系。但他也提到，就业增长仍然过度低迷，意味着FED不太可能缩减其公债买进计划。贝南克指出，经济成长下滑风险已经消退，且第一次声称当前通缩风险"微不足道"。通缩威胁为FED大举买进公债的理由。贝南克周三将在众议院一委员会连续第二日提出证词，他在周二时重申其警告，称国会若未能及时调高政府举债上限，则可能会导致债务违约，从而对经济带来严重后果。美国政府面临在4月或5月的某个时候调高现为14.3万亿美元的法定举债上限，若未能实时提高此上限，则美国公债很有可能出现史上首次违约，并大幅推高利率。同时，贝南克似乎并不担心油价近来飙升会严重冲击美国经济。中东和北非这波争取民主的革命是推升油价的祸首之一。美国原油期货在2月底时一度升穿100美元，周二时报99美元左右.在1月底埃及抗议活动如火如荼之前，油价报价约为每桶86美元。贝南克表示近来商品价格攀升最有可能导致的结果，最多是美国消费者物价通胀暂时地相对小幅升高。然他警告如果通胀预期升高，美联储可能需要采取行动。他称他们将继续密切监控这些发展，并准备好在必要时做出响应，以期在物价稳定的背景下助经济复苏一臂之力。美国去年第四季国内生产总值(GDP)环比年率仅为成长2.8%。1月失业率降至9%，为2009年4月以来最低水准，但仍被认为过高.企业聘雇活动似乎回升，但速度太慢而无法大大降低失业人数。2008年12月以来官方利率维持在趋近于零，美联储在11月时开始推出备受争议的买进政府公债计划，藉此压低长期利率。贝南克表示金融市场恢复活力暗示该政策奏效，但劳动市场还是长路漫漫。贝南克称除非他们见到有持续的创造就业，否则无法认定经济复苏确实生根。在听证会上讨论的焦点在预算案争论上打转。贝南克不愿就财政事务多加阐述，但呼吁议员们要对赤字严加把关。贝南克表示，长期失衡不只是个长期风险，它们是当前迫切的风险。金融市场对贝南克的讲话反应甚微。标准普尔500指数受油价再次上涨的影响急剧下跌，投资者把资金转向美国公债等避险资产。

 

美国制造业2月以近七年来最快速度成长，同时，企业招聘意愿也以10年来最强劲的势头改善。此外，周二公布的全球制造业采购经理人指数(PMI)显示，衡量通胀水平的全球投入物价亦上升，尽管升幅略低于预期。该制造业数据反映了全球制造业投入成本上升的形势，同时欧元区和英国制造业也取得强劲增长。美国制造业在2月为连续第19个月成长，且略超过预期。制造业增速已超过经济中其它仍然表现滞后的领域。制造业在经济中所占比重略高于11%。该数据支持了外界预期，即美国周五将公布的非农就业报告将显示就业市场强劲改善。1月就业人口仅小幅增加。中东和北非政治紧张情势上周将油价推至两年半高位，令通胀担忧升级。美国原油期货周二升至每桶100美元附近，受供应中断和可能有更多政治动乱支撑。美国供应管理协会(ISM)周二公布，2月制造业指数升至61.4，为2004年5月以来最高，高于1月的60.8，亦高于预估的61.0。物价分项指数从1月的81.5升至82。分析师原预期该指数为83.0。该报告的就业分项指数从61.7升至64.5，为1973年1月以来最高水平。分析师表示，该数据为周五美国就业报告中的制造业就业人口带来好兆头。路透调查分析师预期该就业报告将显示美国经济在2月创造了18.5万个工作岗位，1月时为增加3.6万。制造业就业人口则料将增加2.5万。放眼全球，中国却逆潮流而行，2月宏观经济先行指标--官方和汇丰制造业采购经理人指数(PMI)双双创下半年多来低位，显示为抗击通胀而采取的紧缩政策正在持续发力。即使如此，官方PMI购进价格指数和汇丰PMI投入价格指数均创三个月新高，显示通胀压力正在加大。周二公布的美国其它数据对经济提供了好坏不一的观点。1月建筑支出跌至五个月以来的最低位，降幅超出预期。

 

虽然中东及北非的动乱局势会盖过其影响，但投资者仍将关注今晚公布的2月ADP民间就业数据，以便在美国政府周五公布2月非农就业报告之前寻获指引。路透访问的分析师预估中值显示，ADP将公布2月民间就业人数增加17.5万人，低于1月的18.7万人。但是，分析师一直看轻ADP就业报告对政府就业数据的预测效果。分析师的预估中值显示，2月的非农就业人数料增加18.5万人，高于1月的3.6万人。周三美联储主席贝南克将在众议院金融服务委员会上做国会证词陈述，其陈述料将不会影响市场，因其内容可能与之前在参议院金融委员会上所做证词相同。

 

 

重要经济数据公布：

17：30 英国2月建筑业采购经理人指数(PMI)‧预测52.9‧前值53.7

18：00 欧元区1月生产物价指数(PPI)月率‧预测+1.0%‧前值+0.8%

18：00 欧元区1月生产物价指数(PPI)年率‧预测+5.6%‧前值+5.3%

20：30 美国2月Challenger企业计划裁员人数‧前值3.85万人

21：15 美国2月ADP民间就业人数‧预测增加17.5万人‧前值增加18.7万人

21：30 加拿大1月生产物价指数(PPI)年率‧前值+2.9%

21：30 加拿大1月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.6%‧前值+0.7%

 

3月3日 (星期四)

03：00 美联储褐皮书 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)